民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàn结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少g)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(nén结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少g)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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