全球头号对冲基金桥(qiáo)水的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证(zhèng)交会提(tí)交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末的美(měi)股持(chí)仓市值达到163.88亿(yì)美元（约合人民币(bì)1140亿(yì)元），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度(dù)获得桥水大(dà)幅加仓，晋升(shēng)为其(qí)第(dì)一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐(lè)、沃尔玛等多(duō)只(zhǐ)消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但(dàn)是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新(xīn)观点表示，其非常看(kàn)好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股(gǔ)持仓市值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年一季度末的持(chí)仓曝光。据了解，到今(jīn)年(nián)4月末，桥水管(guǎn)理的全权委(wěi)托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)的美股持仓变(biàn)动情况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的(de)持仓总市值达到(dào)163.88亿(yì)美(měi)元，较(jiào)去年底的(de)183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金，桥水(shuǐ)的(de)美股组合仅(jǐn)占总资产很小的一部分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券(quàn)；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持(chí)了225只证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重(zhòng)仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓(cāng)标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季(jì)度末晋(jìn)升为(wèi)桥水的(de)第一大重(zhòng)仓，加仓了331万(wàn)股左右(yòu)，持仓增(zēng)至1786.26万股(gǔ)，期末持仓(cāng)市(shì)值为8.72亿美元，占投资(zī)组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较上一季度(dù)都有所(suǒ)减持，期末持仓(cāng)市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多只消费品个股，但是今年一季度都进行了(le)减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉(diào)了5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持(chí)股市值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减持(chí)了百事可乐、可口可(kě)乐(lè)，持股扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别位列第五、第六(liù)大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开(kāi)市客、沃(wò)尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度相(xiāng)对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医疗领域(yù)的强生(shēng)，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股市(shì)值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳(shū)理了(le)桥水基(jī)金扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌美股(gǔ)前30大(dà)重仓，其中增持的标的还包括谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数(shù)量增至(zhì)230.83万股，持有市(shì)值为(wèi)2.39亿(yì)美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万(wàn)股，持(chí)有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发现，桥水在一季度减持的标的相(xiāng)对较多，除去前(qián)十(shí)大重仓，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了先锋领航富(fù)时新(xīn)兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅(fú)度较(jiào)大的还有(yǒu)拼多(duō)多(duō)，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持(chí)有市值为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持(chí)了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市(shì)值为(wèi)1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，桥(qiáo)水在(zài)一季(jì)度还减持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美(měi)元(yuán)。该基金从去(qù)年年底以来出现较大涨势，表现(xiàn)非(fēi)常突(tū)出。

　　但(dàn)从最新的观点(diǎn)看，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金联席首席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔(ěr)表示，黄金可能正处(chù)于(yú)持续增长(zhǎng)期(qī)的(de)开端，因为全球对美元去杠(gāng)杆(gān)化的推动仍是金(jīn)价的长期(qī)支(zhī)撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄(huáng)金在全(quán)球货币市场中日益(yì)重要，这(zhè)使(shǐ)得(dé)它不仅仅是对抗债券市场和利率的(de)工具。另外，地缘政治动荡不会消(xiāo)失，这(zhè)是(shì)对(duì)黄金的长期支撑(chēng)。不(bù)仅如此(cǐ)，由于全(quán)球(qiú)通(tōng)胀(zhàng)水平仍相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首席投资官鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一季度的最新(xīn)观察(chá)。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济(jì)体(tǐ)的(de)生产能力，导致通胀(zhàng)率远(yuǎn)高(gāo)于目标水平，美国和其他西方经济(jì)体处(chù)于看跌失(shī)衡中(zhōng)。为了纠(jiū)正这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国(guó)央(yāng)行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策(cè)造(zào)成的负面影响初现苗(miáo)头(tóu)。但一(yī)切才刚刚(gāng)开(kāi)始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和(hé)市场(chǎng)带(dài)来(lái)一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之(zhī)下，亚洲(zhōu)经济体(tǐ)的经济(jì)更加(jiā)接近于均衡(héng)——支(zhī)出(chū)与劳动力产出水平一致(zhì)，通胀可控，政(zhèng)策制定者(zhě)有足够的空(kōng)间提振经(jīng)济(jì)和市场。

　　鲍勃(bó)·普林(lín)斯(sī)也称，在大部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩(suō)扭(niǔ)转(zhuǎn)了流(liú)动性方向(xiàng)，促(cù)使人们(men)抛(pāo)售(shòu)资产持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折(zhé)现率（即现金(jīn)未来实际收益(yì)率的预期），但迄(qì)今为止尚未(wèi)严重影响(xiǎng)风险溢价和经(jīng)济增(zēng)长，上述(shù)情况(kuàng)极(jí)有可能(néng)在周期的下一阶段出现(xiàn)。与(yǔ)西(xī)方(fāng)国家相比，中国(guó)、日本和(hé)许多亚洲国(guó)家和(hé)地区处(chù)于周期(qī)的不同位置(zhì)，这些国家和地区的政策(cè)制定者支持(chí)货币和信用流动，这降低了(le)折现率和(hé)风险溢价，促(cù)进了(le)经济(jì)增长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期美联储加息，桥水(shuǐ)基金在其(qí)官微发文称，“上周美联储加息25个基(jī)点(diǎn)。虽然没(méi)有明确声明加(jiā)息(xī)将会暂停，但(dàn)政策指引的(de)取消(xiāo)和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这符合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示(shì)，为(wèi)了应对疫(yì)情(qíng)带(dài)来的影响，许(xǔ)多发达经济体都(dōu)推出了大规模财政(zhèng)刺(cì)激政策，引发了通(tōng)胀问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得不收紧政策。其中(zhōng)美国(guó)采取(qǔ)了(le)最激进的(de)应对通胀(zhàng)的举措，在(zài)不到18个月的时间里，美(měi)联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经济尚(shàng)未出(chū)现严重问题，但(dàn)名(míng)义(yì)支出已经放缓。如果(guǒ)美联储进一步收紧政策，银行业(yè)就会继(jì)续承压，从而影响(xiǎng)信贷供(扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌gōng)应。上(shàng)周，美国第一共和银(yín)行被接管，再次凸(tū)显美国金融体系面临(lín)压力，股市(shì)和债券收益率出(chū)现下跌。美国可能需要（也可能不需(xū)要）进一步收(shōu)紧政策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出(chū)决策。

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