民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dā马美如简介n)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(w马美如简介ù)0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 马美如简介