民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差(ch38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少à)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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