5月(yuè)9日(rì)晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份(fèn)发(fā)布的(de)一则公(gōng)告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金(jīn冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释)证股(gǔ)份(fèn)正在筹划(huà)发(fā)行股份及支付现金购买(mǎi)上海文华财经(jīng)资讯股(gǔ)份有限公司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经(jīng)系(xì)头部(bù)期货软件商(shāng)。公开资(zī)料显示(shì)，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期货公司(sī)合(hé)作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次(cì)冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报(bào)送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料(liào)。不(bù)过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市(shì)申请文件，深交所决定终(zhōng)止对其(qí)首次公(gōng)开发行(xíng)股(gǔ)票并在(zài)创(chuàng)业板(bǎn)上市(shì)的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告显示，本次交易事项尚处于筹(chóu)划(huà)阶(jiē)段，公司目前正与交(jiāo)易意(yì)向方接洽，初步确定的(de)交(jiāo)易(yì)对方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称大(dà)连经(jīng)一）、苏州(zhōu)中(zhōng)新兴富新兴产(chǎn)业(yè)投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称上海(hǎi)经(jīng)一）、上海兴富创业(yè)投资管理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投）、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据(jù)《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修(xiū)订(dìng)）》等相关规定(dìng)，本次交(jiāo)易前(qián)，交易对方(fāng)与公司(sī)不存在关联关系。本次(cì)交易完成(chéng)后(hòu)，交(jiāo)易对方(fāng)尚守哲持有公司的股份(fèn)比例预计将超过(guò)5％，本次(cì)交易预(yù)计将构(gòu)成关联交易。本(běn)次交易前(qián)，公司无控股股(gǔ)东、实际控制人；本(běn)次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且(qiě)不存在实际支(zhī)配公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实际控制人，预计(jì)不构成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文(wén)华财经此(cǐ)前(qián)披露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和上海经一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控(kòng)制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创(chuàng)投、王凯及杨孝(xiào)胜对文(wén)华(huá)财经的持股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力(lì)有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券(quàn)、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提供(gōng)全(quán)技术栈、全产品线解(jiě)决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公司合(hé)作(zuò)开展包括智慧城市(shì冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释)在(zài)内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归属(shǔ)于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份(fèn)证券(quàn)经(jīng)纪业务软件(jiàn)收入较上(shàng)年同期略有增长，资管机构软件(jiàn)收入基(jī)本持平。报告期(qī)内(nèi)，数字经(jīng)济(jì)业务因(yīn)验收的大(dà)型政务项目成本增幅大于收(shōu)入增幅(fú)，导致业务(wù)毛利(lì)率及利润(rùn)下降。报告期内(nèi)公司确(què)认投(tóu)资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营(yíng)企业投资(zī)收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股(gǔ)份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释年年报显示，报告期(qī)内，公司(sī)实现营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金(jīn)融行(xíng)业(yè)业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金融行(xíng)业(yè)的增长主要得益(yì)于两(liǎng)方面的因素(sù)：一是公司(sī)在证券市场行业占有率基(jī)础稳定(dìng)，核(hé)心产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一代产品布(bù)局、积(jī)极推进(jìn)项目上线(xiàn)验收。二(èr)是在资管领(lǐng)域(yù)加强了(le)资管IT业务发(fā)展力度，在(zài)多个(gè)核心产品和技术(shù)上(shàng)形成(chéng)领先优势(shì)，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收(shōu)入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字(zì)经济业(yè)务、IT设备分销业(yè)务及科技(jì)园租赁(lìn)业务(wù)。金证股(gǔ)份解释(shì)称，非金融行业的(de)收入下降，主要由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度受到需求端(duān)的影响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结(jié)算审(shěn)计等存在(zài)滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)；非金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表现(xiàn)上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)收入(rù)分别为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元(yuán)；归属于母(mǔ)公司(sī)股东(dōng)的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华(huá)财(cái)经营业(yè)毛利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产规模和盈利能力来看(kàn)，金证(zhèng)股份均远高于文华财(cái)经(jīng)，但文华(huá)财经(jīng)的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高于金证股(gǔ)份(fèn)，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有业内(nèi)人士认为，如(rú)果(guǒ)本次(cì)交易得以(yǐ)顺利实(shí)施，对于(yú)金证股份而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利(lì)能力将(jiāng)进(jìn)一步(bù)提(tí)升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上(shàng)市(shì)无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布(bù)的公告中，金证股份并未披露具体的交易细节，例如交易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签署(shǔ)了《意(yì)向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发(fā)行股份及支付现金的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书(shū)》仅为(wèi)交易各方关(guān)于本次(cì)交易的初步合(hé)作意(yì)向，交易(yì)各方在本次(cì)交易(yì)中的具(jù)体权利义务以及各项安排以交易各方最(zuì)终签署的正式(shì)交易协议(yì)为准。

　　金证股份还进行了风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)：截至(zhì)目(mù)前，本次(cì)交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶(jiē)段(duàn)，交易双方尚未签署正式的(de)交易协(xié)议，本次交易尚需履行必要的内部(bù)决策(cè)程(chéng)序，并(bìng)经有(yǒu)权监(jiān)管机构批准后方可(kě)正式实施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续(xù)3年的下(xià)跌之后，今年以来，金(jīn)证股份(fèn)股价步入上(shàng)升(shēng)通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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