中国(guó)金融行(xíng)业(yè)加速对外开放，外(wài)资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券(quàn)商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的(de)摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净利润(rùn)达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券同期获(huò)批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在国(guó)内(nèi)拥有外资(zī)控股(gǔ)券商牌照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外(wài)资控(kòng)股券商面(miàn)临的“一参一控(kòng)”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业(yè)热(rè)词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对于国内各家证券公司15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸(sī)来说，除了(le)面临(lín)行业“二八分化”的(de)激烈(liè)态势，来(lái)自“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商(shāng)2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于(yú)市场行情(qíng)、成(chéng)立(lì)时(shí)间、牌照(zhào)资质(zhì)等(děng)问题，9家共(gòng)有5家出现亏损(sǔn)，分别(bié)为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同(tóng)期的8491万(wàn)元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券(quàn)商(shāng)的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出(chū)现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和(hé)证(zhèng)券和星展证券均(jūn)于2020年获得(dé)证监会(huì)批(pī)文，分别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成工商登(dēng)记(jì)，正式展业时(shí)间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄。大和证券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证券(quàn)行业营业(yè)收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难(nán)以(yǐ)幸免。且新(xīn)公司(sī)建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展(zhǎn)业(yè)初期容(róng)易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控股券商仍(réng)呈现(xiàn)“本小利薄”的(de)情况，自营(yíng)业务影响(xiǎng)有(yǒu)限，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而(ér)营业支出(chū)则有增无减，业(yè)务及管理费从(cóng)上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的(de)和(hé)尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商实现盈利，分别(bié)为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞银证券均实现(xiàn)了营(yíng)收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润(rùn)2.63亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模(mó)来(lái)看，截至(zhì)2022年底，摩(mó)根大通证券共(gòng)有员(yuán)工210人，数(shù)量在行(xíng)业(yè)内排(pái)名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩(mó)根大通(tōng)证券展业的第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年3月获得证(zhèng)监(jiān)会(huì)批复，成立合(hé)资证券公(gōng)司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德(dé)等5家内资股东(dōng)持有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资(zī)股东(dōng)所持股(gǔ)权(quán)，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年经纪业务(wù)大(dà)爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)证券经纪业(yè)务(wù)团队(duì)成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和(hé)运作取得进一(yī)步进展，新客(kè)户(hù)开发稳步推进。摩根大通证券充(chōng)分利用(yòng)全(quán)球化的平(píng)台优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格(gé)境外机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机构投资者(zhě)队(duì)伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也(yě)取(qǔ)得了(le)较(jiào)好的业绩(jì)表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利(lì)润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的(de)一批合(hé)资券商之(zhī)一，早在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银行受让两家内资股东(dōng)分别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银(yín)证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务进步明显，当期实现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完成了(le)创业(yè)板注册制(zhì)改革后的(de)IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注的(de)是，今年(nián)3月(yuè)，百年大(dà)行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并协(xié)议(yì)，瑞士联(lián)邦财(cái)政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报(bào)时表(biǎo)示，对瑞信的收(shōu)购(gòu)交易预计在6月底前完(wán)成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家外(wài)资控(kòng)股券商在中国展业情(qíng)况，也将造(zào)成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证(zhèng)券出具了带强调事项段的无保(bǎo)留意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团(tuán)股(gǔ)份公(gōng)司之间达(dá)成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合(hé)并(bìng)计(jì)划(huà)的完成日(rì)尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控(kòng)股子公司(sī)，未来的(de)运营和(hé)财务(wù)业(yè)绩受(shòu)到上述合并可(kě)能产生的(de)影响亦不明确，该事项表明(míng)存在(zài)可能导致对公司持(chí)续经营能(néng)力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的重大不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证券前(qián)身为(wèi)成立于2008年(nián)的瑞信方正(zhèng)证券(quàn)，系(xì)证监会修订《外商参(cān)股(gǔ)证券(quàn)公司设(shè)立规则(zé)》后首家获批的合资(zī)证(zhèng)券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易完成(chéng)后，瑞(ruì)信将全(quán)资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据(jù)《证券公司股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人参股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券(quàn)公(gōng)司的数量不得超过(guò)1家。在(zài)面临“一参一(yī)控”的限(xiàn)制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依(yī)托(tuō)于各自(zì)资(zī)源(yuán)禀赋深(shēn)入财富管理成(chéng)为(wèi)其在中(zhōng)国展业(yè)的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证券表示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗(zōng)交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业(yè)务持续推(tuī)进的基础上，新(xīn)增了特色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上(shàng)市公司(sī)大宗减持服务、集团间跨境业务联(lián)动等(děng)多种(zhǒng)业务模式，通过服务(wù)手段的增(zēng)加及优化，为客户提供多(duō)维度、一(yī)站(zhàn)式的综合性(xìng)金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富(fù)管理业务将(jiāng)定(dìng)位(wèi)于“中国高端财(cái)富人群”，从(cóng)产品配(pèi)置(zhì)、人(rén)员建设、中后台支持以及集团跨境(jìng)合作四个方面(miàn)入手，打造(zào)以产品为中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争力，持续为(wèi)中国投(tóu)资(zī)者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管(guǎn)理(lǐ)服务(wù)。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛集团全资持(chí)股备案后(hòu)，高盛高华(huá)在(zài)2021年底(dǐ)与北京高(gāo)华签订《业务(wù)转让(ràng)协议》，受让北(běi)京高华的所有(yǒu)业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会(huì)核发新增证券经纪、证券投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及(jí)代销(xiāo)金融产品业(yè)务的业(yè)务许可(kě)。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高华与北京高华(huá)完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将(jiāng)持续(xù)以资产(chǎn)配(pèi)置为核心进行新产品和服(fú)务(wù)的研发工作，进一步赋(fù)能部门为(wèi)在岸客户提(tí)供(gōng)财(cái)富管(guǎn)理综(zōng)合解决方案，丰富(fù)客户产品(pǐn)种类选(xuǎn)择，开展境内私人(r15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸én)财富(fù)管理(lǐ)平台未(wèi)来战略规(guī)划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续(xù)推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工(gōng)作，持续(xù)代销第三方金融产品并推(tuī)进跨(kuà)境投资新产品的研发(fā)，为客户提供直接对接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依(yī)托于外资股(gǔ)东打造私(sī)人财富管理业(yè)务，这在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多(duō)见(jiàn)。例如(rú)，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富管理部，负责公司高净(jìng)值(zhí)个人客户综合财(cái)富管理业(yè)务的运作(zuò)。私人财(cái)富管理部以汇(huì)丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券为平台，依托汇(huì)丰环(huán)球私人银行，致(zhì)力为高(gāo)净(jìng)值(zhí)和(hé)超高净值客户及(jí)其家族提供专业(yè)、多元及定制化的(de)资产(chǎn)配置服(fú)务，为客(kè)户实现(xiàn)其投资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另辟(pì)蹊径，推出家族信托资(zī)讯业务(wù)，与4家国内头部信托公司达成(chéng)战(zhàn)略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分(fēn)公司财(cái)富管理业务，依(yī)托国家对(duì)粤港澳大湾(wān)区的新政举措(cuò)，致力于发展财富(fù)管理大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管(guǎn)理部秉持着为客户进(jìn)行全(quán)方位资(zī)产配置和满足客(kè)户(hù)全生(shēng)命(mìng)周期财(cái)富(fù)管(guǎn)理的(de)理(lǐ)念(niàn)，进一(yī)步(bù)完善投资解决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩充现有架上策(cè)略，精选(xuǎn)上架(jià)多支产(chǎn)品(pǐn)为客(kè)户在同一策略下提供差(chà)异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的(de)力度不断加大，各(gè)外资金融机构加速了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设(shè)立，公司注册地为(wèi)北京(jīng)市，注(zhù)册资(zī)本为(wèi)人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范围(wéi)包括证(zhèng)券(quàn)经纪、证券(quàn)自营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限于从事资产证券(quàn)化业(yè)务(wù)）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的(de)外商独资证券公(gōng)司。就监管(guǎn)批复信息来(lái)看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券(quàn)在内(nèi)，目(mù)前国内的外资(zī)控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高(gāo)华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券(quàn)均(jūn)为外商独资券(quàn)商(shāng)。从数量上来看，外资控股券商已(yǐ)成为(wèi)市(shì)场上不容忽视的“新(xīn)势(shì)力(lì)”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券商的(de)设立申请静(jìng)待审(shěn)批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日(rì)兴证券、青(qīng)岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处于(yú)证监(jiān)会审批(pī)阶(jiē)段。其中，法巴(bā)证(zhèng)券和青(qīng)岛意才证券已获(huò)第一次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会(huì)满(mǎn)等(děng)先后在京(jīng)会见(jiàn)美国桥(qiáo)水基金(jīn)、法(fǎ)国东方汇理(lǐ)、日本(běn)大和证(zhèng)券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马(mǎ)锡、德国(guó)安联保(bǎo)险、意大利联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机构(gòu)负责人(rén)。

　　来(lái)访的国际金融(róng)机构负(fù)责(zé)人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受(shòu)到(dào)中(zhōng)国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市场发展前景。近年(nián)来中国资本市(shì)场(chǎng)对(duì)外开放稳(wěn)步(bù)推进，为国际金融机构和全(quán)球投资者带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市场(chǎng)，将继续(xù)与中国深化合作，积极(jí)拓展(zhǎn)在(zài)华(huá)业务和(hé)投(tóu)资，期待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自(zì)外(wài)资券商的市场竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如，华(huá)西(xī)证券(quàn)即在2022年(nián)年(nián)报中表示，外资机构(gòu)来华展业便利度(dù)不(bù)断(duàn)提升，经营范围和(hé)监管(guǎn)要求实现国(guó)民待遇，外资券商、资产管理机(jī)构等加速布(bù)局(jú)，全力(lì)抢滩中国(guó)证(zhèng)券市场，对本土(tǔ)证券公(gōng)司既带(dài)来了国际金融机构全面参(cān)与中国(guó)资本(běn)市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来了(le)通过与国际金融(róng)机构直接合(hé)作促进业务(wù)发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科(kē)技对(duì)行(xíng)业发展理(lǐ)念的(de)变(biàn)革和(hé)重塑不(bù)断深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行(xíng)业竞争新(xīn)格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸