民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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