近期市场风向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高(gāo)点(diǎn)仍有距离(lí)，但部分(fēn)资(zī)金(jīn)开始(shǐ)行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头旗下(xià)三大(dà)基金(jīn)同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持(chí)阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　<乔丹有多高strong>看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中华(huá)和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基(jī)金材(cái)料中并未(wèi)解释(shì)为何基(jī)金在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对(duì)中国新能源车产业链的(de)看重是一以贯之(zhī)的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中(zhōng)解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是(shì)技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化的(de)影(yǐng)响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在(zài)这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投(tóu)资者提供了重要的机会(huì)。中国在电动(dòng)汽车(chē)价值链的供(gōng)应方面是全(quán)球的领导者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需(xū)求方面也(yě)占据(jù)重要地(dì)位。可能(néng)很多人不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售(shòu)的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球电(diàn)动车基础设施(shī)最完(wán)善(shàn)的国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的(de)领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中(zhōng)用于(yú)电池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在(zài)空调(diào)阀行业(yè)全球(qiú)市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全球(qiú)电(diàn)动汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内继续占据(jù)市场份(fèn)额——在法规的支(zhī)持下，该(gāi)公司的(de)增长潜力(lì)是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金(jīn)也在(zài)3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基(jī)金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前十大(dà)重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德(dé)时代，加(jiā)仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽(qì)车工(gōng)业(yè)协(xié)会）近(jìn)日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增(zēng)量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力(lì)电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电池(chí)装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数(shù)据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数(shù)据显示(shì)，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北向(xiàng)资(zī)金净流入宁(níng)德时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较多的(de)其(qí)它个股还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、工商银行、北(běi)方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流出(chū)较(jiào)多的个股(gǔ)包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳(yáng)光电源、中(zhōng)兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包(bāo)括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命(mìng)周期和不(bù)含钴(gǔ)等特(tè)征而受到(dào)欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划(huà)是一致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也(yě)解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同(tóng)所(suǒ)有(yǒu)的投资者(zhě)，他们(men)的判断也可能是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不(bù)复(fù)。随(suí)着电(diàn)池成本(běn)下降(jiàng)，宁(níng)德时代若不能保(bǎo)持利(lì)润率(lǜ)。宁德(dé)时(shí)代和电动车厂商的(de)关系(xì)若(ruò)不能维系(xì)。这些因素(sù)都会(huì)影响乔丹有多高'>乔丹有多高柏基对于宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并非所有的(de)外资都在加仓宁德(dé)时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投(tóu)资(zī)旗舰中国基金(jīn)“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可(kě)持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁(níng)德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美(měi)的集(jí)团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互(hù)联网或者(zhě)食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基(jī)金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元人(rén)民币(bì)，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安(ān)、招商银(yín)行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方(fāng)。3月基金加仓幅(fú)度最大的(de)为泸(lú)州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金(jīn)-中国机(jī)遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 乔丹有多高