5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私(sī)募(mù)景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元人民币的对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的进行(xíng)大手笔持有美股的买方机(jī)构之一(yī)，景(jǐng)林的(de)动向受(shòu)到(dào)了市(shì)场广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资(zī)产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的16.29亿美(měi)元规模，环(huán)比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季(jì)度(dù)末，景(jǐng)林资(zī)产在(zài)美股(gǔ)市场持有(yǒu)34家(jiā)上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市(shì)值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这(zhè)一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林(lín)共建仓(cāng)5只股票，分别为(wèi)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持(chí)方面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多(duō)、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美(měi)股头号重仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三(sān)个季度(dù)增持(chí)拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三(sān)季(jì)度增持(chí)123.39万(wàn)股，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次(cì)比一次猛。拼(pīn)多(duō)多也不(bù)负众望，从股(gǔ)价表(biǎo)现看，拼多多去(qù)年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在(zài)今年(nián)2月(yuè)初便戛然(rán)而止了，景林资产在此前(qián)“越跌越(yuè)买”的策(cè)略奏效后，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之际(jì)进(jìn)行(xíng)了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的(de)英伟达，空降前十大(dà)重仓(cāng)股第(dì)七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末(mò)持仓市(shì)值(zhí)为0.9亿(yì)元(yuán)。截止至5月12日，今(jīn)年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教(jiào)育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)的(de)操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的(de)当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资(zī)产持有(yǒu)新东方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述(shù)两只(zhǐ)教育个(gè)股股价(jià)均处于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看(kàn)，不同年(nián)龄层(céng)的用(yòng)户对“教育”的(de)需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知(zhī)识、潜(qián)力挖(wā)掘、提升(shēng)综合(hé)能力等。双(shuāng)减政(zhèng)策(cè)推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于(yú)稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身(shēn)来说，凭借多(duō)年积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别(bié)头(tóu)部(bù)企(qǐ)业在(zài)K9学(xué)科之外(wài)的教(jiào)育领(lǐng)域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增长，同(tóng)时(shí)素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业(yè)务成为新的(de)增(zēng)长驱动力(lì)。且公司的利润和现金流稳中(zhōng)转好，同时账上资(zī)金(jīn)充(chōng)足，当(dāng)时(shí)的估值(zhí)下有足够的安全边际(jì)。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我(wǒ)们看到了(le)相关的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的是(shì造梦西游3宠物技能几级领悟)，高毅资产对于教(jiào)育领域(yù)也颇(pǒ)为看(kàn)好，但是标的选择似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开(kāi)资料显示，截至(zhì)今年一季度末，高毅(yì)资(zī)产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年(nián)底(dǐ)减仓超10万股(gǔ)，减仓比(bǐ)例接近(jìn)三成。而一季度高毅(yì)资产大举买(mǎi)入近156万股好(hǎo)未来(lái)，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支线也由暗转明(míng)，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特(tè)估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客(kè)观数据信息罗列(liè)，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录(lù)，在本(běn)周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场成交量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便(biàn)陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连续两日(rì)萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对(duì)市(shì)场(chǎng)的(de)急(jí)剧降温，市场(chǎng)观点认(rèn)为(wèi)，主要原因是5月11日(rì)晚间发布(bù)的金融(róng)数(shù)据大幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到(dào)去年4月(yuè)基数的异常，因而与往年(nián)相(xiāng)比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居(jū)民(mín)贷款回落(luò)再度成为信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷(dài)款继续保持(chí)同(tóng)比多增(zēng)，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下(xià)滑带动社(shè)融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大(dà)证(zhèng)券的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不(bù)意味着贷款好转了，主(zhǔ)要(yào)因为(wèi)今年国股行(xíng)NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票据等低(dī)效资产(chǎn)，对分行收票(piào)额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后(hòu)面改用其他贷款来(lái)冲。5月(yuè)上旬票据已(yǐ)经快(kuài)要接近(jìn)零(líng)利率(lǜ)了，信贷再(zài)度(dù)出(chū)现深度(dù)负增长，这是4月信贷(dài)斜(xié)率过于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的贷款(kuǎn)可能(néng)仍(réng)然不太乐(lè)观。

　　在这种背景(jǐng)之(zhī)下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信(xìn)号出现，而(ér)这可能(néng)还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市(shì)场存量资金(jīn)博弈的背景不(bù)改，而两大主(zhǔ)线(xiàn)人工智能和中(zhōng)特估(gū)，今(jīn)年已然累计不(bù)小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这边(biān)，在(zài)未有增量资(zī)金进(jìn)场的情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在(zài)业绩和投资信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅只(zhǐ)是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以来，市(shì)场看着红(hóng)红(hóng)火火，但很多(duō)投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游资炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本(běn)不符合他们(men)的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就(jiù)是绕(rào)着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是(shì)有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 造梦西游3宠物技能几级领悟