民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

2023年石油会暴涨吗，今日油价格表　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企2023年石油会暴涨吗，今日油价格表(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建2023年石油会暴涨吗，今日油价格表材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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