随着(zhe)公募基(jī)金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名基(jī)金(jīn)经理调(diào)仓换股(gǔ)以及对后(hòu)市看(kàn)法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基(jī)金李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季(jì)报中表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体、电动(dòng)车、风光电储、军工(gōng)等(děng)领域投资(zī)机会。他认为(wèi)AI 产(chǎn)业的发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也(yě)必(bì)然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成板块后(hòu)续波(bō)动。投资机会(huì)上，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂(chuí)直类(lèi)应用场景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一季报中表示(shì)，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块(kuài)部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济等(děng)热门(mén)概念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场整体(tǐ)会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效(xiào)应。会继续(xù)在新 能(néng)源、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个(gè)股，自下而(ér)上(shàng)挖掘(jué)投资(zī)机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚、中(zhōng)信保诚基金王睿等人(rén)也发布了一季报(bào)，均(jūn)谈(tán)到(dào)了自己对AI领(lǐng)域的(de)密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头新进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星一季(jì)度大幅调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显(xiǎn)示，从银华基金李(lǐ)晓星在(zài)管的(de)10只基金来看(kàn)，整体(tǐ)基金仓位(wèi)维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘(pán)精选、银华盛世精选A、银(yín)华大(dà)盘定开、银(yín)华(huá)丰享一年持有(yǒu)、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最大的是银华(huá)心(xīn)选一年持有(yǒu)A，较去年底(dǐ)下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而(ér)银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享一(yī)年持有、银华心兴三年持有A 则(zé)在一季度(dù)小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴(xīng)三年持有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓(xiǎo)星旗下基金(jīn)产品大(dà)幅提(tí)高了港股仓位，比如银华心佳两年持有期(qī)港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持(chí)有(yǒu)A港(gǎng)股仓位从去(qù)年底14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面，以李晓星代表作(zuò)银华中小盘为(wèi)例，前十大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络、中(zhōng)科创(chuàng)达(dá)、中微(wēi)公(gōng)司(sī)、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一(yī)大重仓(cāng)股，截至一季报，该基金持有立讯精密(mì)826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿(yì)元(yuán)。一季(jì)度，该(gāi)基金还增持了(le)精测电子，较去年底(dǐ)增加(jiā)了16倍(bèi)，目前持有市值(zhí)约1.61亿元，新(xīn)晋成为(wèi)第7大重仓(cāng)股。值(zhí)得注意的是，上述“进新(xīn)”个(gè)股大多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳(ào)科技、德业股份(fèn)、晶科能(néng)源、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦浪(làng)科技则退出前十大。

　　减持方面(miàn)，今年(nián)一(yī)季度，该基金减持紫光国微(wēi)、华(huá)海清科(kē)，分别(bié)较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一(yī)季报，该基金(jīn)分别(bié)持有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在一(yī)季报中，李晓星(xīng)再次(cì)用“千(qiān)字小(xiǎo)作文”表达了自己对市场的看法(fǎ)，基金君(jūn)为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报(bào)中表示，对(duì)于(yú)今年(nián)国内的宏观判断依然是经济整体(tǐ)稳健复苏，产业结(jié)构调整继续升(shēng)级，居民消费信心逐渐(jiàn)恢(huī)复；我(wǒ)们判断由于国家自身实力(lì)的不断增强，国际康师傅是哪国的牌子？伙伴跟我(wǒ)们的(de)利益(yì)共(gòng)同点变多(duō)，国际形(xíng)势相对之前(qián)会趋暖，国际贸易会(huì)逐(zhú)渐触(chù)底回(huí)升。

　　一季度市(shì)场(chǎng)最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后又(yòu)一(yī)革命性的技术，现象(xiàng)级应用(yòng)推出后，国内外各巨头加速入局。需要关注的是，AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能(néng)造成(chéng)板块后续(xù)波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应(yīng)用场景值得关注。

　　半导体(tǐ)方面(miàn)，我们维持看好国产替代方向，集中在半(bàn)导体设备、材料、零部(bù)件(jiàn)环节，中(zhōng)长期 看，伴随国产供应商积极(jí)验证导入，国内(nèi)晶(jīng)圆(yuán)产(chǎn)线建设(shè)将再度提(tí)速。在景气复苏方向，我们的看 法(fǎ)边际(jì)转向积(jī)极(jí)，全(quán)球半导(dǎo)体下行周期接近尾声(shēng)，经历(lì)了过去(qù)几个(gè)季(jì)度的去库(kù)存，有望在今年(nián)下 半年(nián)重(zhòng)启上行周期(qī)，向(xiàng)上弹性取决于下游需求恢复(fù)的力度(dù)，数据(jù)中心(xīn)有望率(lǜ)先回暖，其次是汽车(chē)、 消费电子，关注(zhù)相关左侧布(bù)局机会。

　　新能(néng)源板块(kuài)是一季度被市(shì)场抛弃较多的板块(kuài)，交易(yì)占比和估值(zhí)已经处(chù)于(yú)历史偏(piān)低的位置。只是市场对于上涨的标的更多地关注利好，对于下跌的板块更(gèng)多地关注利(lì)空。我们(men)总体认为现在市场对于新能源(yuán)板块(kuài)的担忧(yōu)讨论，更多是对于一个下跌(diē)板块的应(yīng)激(jī)式(shì)反应。在去年的中(zhōng)报中，我们曾(céng)经(jīng)提(tí)到了新能源板块的(de)一些风险点，这些风险点在经(jīng)过大半年的消化后，在这个估(gū)值分位以(yǐ)及(jí)股价(jià)位(wèi)置下，我(wǒ)们认为新能源板块(kuài)的风(fēng)险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时(shí)间(jiān)段(duàn)，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好电(diàn)动车、风光(guāng)电储、军工等(děng)领域投(tóu)资(zī)机会。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相关(guān)个(gè)股

　　一(yī)季报数(shù)据显示，信达澳亚基金(jīn)冯明远在管的6只基金平均仓位为(wèi)92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股票仓位从(cóng)去(qù)年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能(néng)源产(chǎn)业、信澳科技创新(xīn)一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同(tóng)程度(dù)小幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓(cāng)情(qíng)况来看，以冯明远的代表作信澳新能(néng)源产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年(nián)末(mò)加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股(gǔ)，持有市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持(chí)了(le)科(kē)达利(lì)、中伟股份、宁德时(shí)代、东阳光、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年(nián)一(yī)季(jì)度较去年(nián)底增(zēng)持了(le)129.40％，目前持(chí)有市(shì)值(zhí)2.16亿(yì)元，为例(lì)第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科技为“新进”前(qián)十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技(jì)、比亚(yà)迪则退(tuì)出(chū)前(qián)十(shí)大之列。

　　一季(jì)度，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不(bù)同程度(dù)减持，其中，减持幅度(dù)最大(dà)的是天齐锂(lǐ)业(yè)，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，2023 年一季度(dù) A 股市场经历了(le)疫情复苏后的调(diào)整修复(fù)，经济(jì)先是在大家“强复苏”的(de)预期 中趋于(yú)明(míng)显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后又出(chū)现了显(xiǎn)著的回调，从(cóng)而(ér)总体呈 现出震荡(dàng)趋(qū)势。本基金(jīn)的投资主要聚焦在新能源、科技、高端制造等新(xīn)兴产(chǎn)业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市场趋同(tóng)，导(dǎo)致本基金的净值(zhí)也出(chū)现小(xiǎo)幅(fú)震荡。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或(huò)数字(zì)经济等热门概念(niàn)的创新(xīn)，以及半导体(tǐ) 和制造业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产(chǎn)生一定(dìng)正(zhèng)面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端(duān)制造等(děng)主要赛(sài)道耕耘(yún)，深挖基(jī)本面扎(zhā)实的(de)优质个(gè)股(gǔ)，自下而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工智能

　　今日(rì)，中信保诚基金旗下多位基金(jīn)经理也发布(bù)了一季报。其中，中信保诚基金权益投资(zī)部(bù)总监(jiān)王睿在一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，宏观经济目前处在一个温和复苏(sū)的(de)通道(dào)，在海外(wài)加息进(jìn)入尾声(shēng)后，社(shè)会流动性将(jiāng)相对宽松，宏观及(jí)货(huò)币(bì)环境有利于权益市场行(xíng)情的开展，二(èr)季度指数仍(réng)有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短(duǎn)期达到目标价的相关品种，并根据收(shōu)益率预期(qī)的变(biàn)化调整了(le)一部分科技持仓。具体来看(kàn)，以其代(dài)表作中(zhōng)信保(bǎo)诚创新成长(zhǎng)为例，该基(jī)金在(zài)一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中(zhōng)航(háng)光(guāng)电等个股(gǔ)，人福医药“新进”前十大。

　　王(wáng)睿在一(yī)季报中表示，对于人(rén)工智能这一非常宏大的命(mìng)题，他(tā)目前持谨慎乐观的态(tài)度。首(shǒu)先我们(men)相(xiāng)信(xìn)这是一(yī)项会对(duì)目前的生(shēng)产(chǎn)和生活方式带来重大变化的技术变革，值得我们投入(rù)非常多的精力去跟(gēn)踪和(hé)研(yán)究(jiū)。但(dàn)另一方面，我(wǒ)们(men)目前还无法相对(duì)准确的(de)评估(gū)这项(xiàng)技(jì)术革命给具体公司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分公(gōng)司一个(gè康师傅是哪国的牌子？)相对清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度(dù)暂时还没有(yǒu)明显增加相(xiāng)关(guān)的持仓。后续我们会紧密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多的电动车和光(guāng)伏(fú)表现不佳，受到了一些短期因(yīn)素的干(gàn)扰，投(tóu)资者的(de)信心出现了波(bō)动(dòng)。投资者预期变化导致部(bù)分个股(gǔ)出现了较(jiào)大回调，目前行业整体估值水平处于历(lì)史较(jiào)低位置(zhì)，而这两个行业未来的发(fā)展方向还是相(xiāng)对(duì)比较确定的(de)。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远没(méi)有躺平的一(yī)天

　　今日，中(zhōng)泰资(zī)管基金(jīn)经理姜诚也发布了一季(jì)报在一季报中，姜诚表示，一季度的市场(chǎng)走势(shì)再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以(yǐ)预测的(de)。迄今(jīn)为止，表现最好的(de)是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞(gǎo)清(qīng)楚它对投(tóu)资(zī)有哪些影响却很(hěn)难。利润在产业链不同环节之间将(jiāng)如(rú)何分(fēn)配？ 市(shì)场当前认为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到(dào)了(le)什么程(chéng)度以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起(qǐ)来又(yòu)让(ràng)人不明就里的难(nán)题(tí)。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资(zī)的基(jī)本原理告(gào)诉我(wǒ)们，价值会随着时间增长，而非随着利润波(bō)动(dòng)。所以在海量(liàng)信息(xī)中，我们需(xū)要重点(diǎn)关注(zhù)长期因(yīn)素，淡化(huà)短期因素。人(rén)工智能的(de)发(fā)展是一(yī)个长期因素，我们(men)还没有(yǒu)足(zú)够的(de)把握(wò)去捕(bǔ)捉到它带(dài)来的投资机会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避它(tā)带来的伤害。以(yǐ)尽可能低(dī)的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目标。好资产的标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势(shì)维(wéi)持得长、平均净资产收益(yì)率高，以及在好的公司治理(lǐ)加持(chí)下能够把长期利润(rùn)转化为诱(yòu)人分红。所(suǒ)以，我(wǒ)们(men)会一如既往，不去(qù)猜测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚(chéng)代表作中泰星元价值优(yōu)选A代表作(zuò)为例(lì)，该基金(jīn)在一季度减持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒升(shēng)、苏泊(pō)尔、海(hǎi)螺水泥、美的集团(tuán)，增持(chí)了工(gōng)商银(yín)行、建发(fā)股(gǔ)份、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过(guò)去的一个季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没有大的变化，是因(yīn)为长(zhǎng)期观(guān)点没有大的(de)变化。对中国经济的(de)长期乐(lè)观，结合当前市场提供(gōng)的(de)较低估(gū)值水(shuǐ)平，让我们(men)可以在热点不断切换的市场中(zhōng)保持平和(hé)。但投资是一项苦差事(shì)，需要(yào)随时准备证伪自己的(de)观(guān)点，需(xū)要保持学(xué)习，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 康师傅是哪国的牌子？