5月12日晚间，根(gēn)据(jù)美国(guó)证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千(qiān)亿(yì)私募(mù)景(jǐng)林(lín)资产递交了(le)截至2023年3月(yuè)31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内(nèi)管理(lǐ)超千亿元人(rén)民币的对冲基金机(jī)构(gòu)，亦是内(nèi)地少有的进行(xíng)大(dà)手笔(bǐ)持(chí)有美股的买方机(jī)构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私(sī)募(mù)景林资产持(chí)仓曝光(guāng)

　　报告(gào)期内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿(yì)元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿(yì)美元规模，环(huán)比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓标的(de)在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季(jì)度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度(dù)，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景(jǐng)林(lín)资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前(qián)十大重仓股(gǔ)分(fēn)别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景(jǐng)林资产减仓了(le)133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季(jì)度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度(dù)增持拼多多(duō)。2022年二季(jì)度增(zēng)持拼多(duō)多24.02万股(gǔ)，三(sān)季度增(zēng)持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼(pīn)多多也(yě)不(bù)负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上(shàng)涨势头在今(jīn)年2月初便戛然而止了，景林资(zī)产在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的策略(lüè)奏效后，或许在股价(jià)“掉(diào)头”之(zhī)际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外(wài)，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七位，一口(kǒu)气(qì)买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反调”

　　一(yī)季度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育(yù)股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度(dù)末，景(jǐng)林资产(chǎn)持(chí)有(yǒu)新东方430万股，环比去年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资(zī)产的第二大重仓(cāng)股。与此同时(shí)，景林资产一季度还建仓了(le)好(hǎo)未来，期末持(chí)股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教(jiào)育个股股(gǔ)价均处(chù)于震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业(yè)来(lái)看，不同年龄层(céng)的用户对(duì)“教育”的(de)需求依然旺盛，除(chú)了(le)应对考试(shì)，还(hái)包(bāo)括开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘(jué)、提升综合能(néng)力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从行(xíng1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米)业(yè)龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年(nián)积累的口(kǒu)碑和公信力，品(pǐn)牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外的教育(yù)领(lǐng)域业务(wù)基础扎实(shí)，原有的留学(xué)等(děng)业(yè)务(wù)恢复增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等新业务成(chéng)为新的增长驱动(dòng)力。且(qiě)公司的利润和现金流稳(wěn)中转好，同(tóng)时账上资(zī)金充足，当时的估(gū)值下有(yǒu)足够(gòu)的安全边际。在过去几个季(jì)度的财报中，我们看(kàn)到(dào)了相关的积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值得一(yī)提的是，高(gāo)毅资产(chǎn)对于教育领(lǐng)域也颇为看好，但是标的选择似乎(hū)与景林(lín)资(zī)产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易(yì)委员(yuán)会公开资料显(xiǎn)示，截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，高(gāo)毅资产持有(yǒu)新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买入近(jìn)156万股好未来，相比于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自(zì)五一节过(guò)后，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可(kě)好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两天，随后便开(kāi)始持(chí)续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客观(guān)数(shù)据信息罗列，不构成任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前连(lián)续24个交易(yì)日成交(jiāo)额(é)超万亿(yì)元阶段纪录，在(zài)本(běn)周(zhōu)遭遇(yù)终(zhōng)结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破(pò)万亿，5月(yuè)11日和5月12日(rì)成(chéng)交额连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深两市(shì)陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温(wēn)，市(shì)场观(guān)点认为，主(zhǔ)要(yào)原因是(shì)5月11日晚间发布的金(jīn)融数据大幅低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年(nián)4月(yuè)信贷(dài)则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度成为信贷回落(luò)的主要原因(yīn)。而企业中长期(qī)贷款继(jì)续保持(chí)同比多(duō)增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营收(shōu)压力很大，一(yī)直在压降票据(jù)等低效资产，对分行收(shōu)票额度控制(zhì)很(hěn)严。4月前两旬已经收(shōu)了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷再度出(chū)现(xiàn)深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷(dài)款(kuǎn)可能(néng)仍然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必然(rán)要让大(dà)家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能(néng)还需要(yào)一定(dìng)的时间。

　　当前(qián)市(shì)场存量资(zī)金博弈(yì)的背景不改，而两大主线(xiàn)人工(gōng)智能和(hé)中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月(yuè)还(hái)有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而人工智能(néng)这边，在未(wèi)有增(zēng)量资(zī)金进场的情况(kuàng)之下，再想继(jì)续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基金经理(lǐ)的难(nán)处，在业绩和投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧(jǐn)接着(zhe)，炮(pào)轰当下市(shì)场投机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市场交易机(jī)制应(yīng)要(yào)有所(suǒ)改变。

　　<1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米/p>

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红(hóng)红火火(huǒ)，但(dàn)很多投(tóu)资(zī)者都(dōu)是“买(mǎi)在(zài)3000点，套(tào)在3400点”。公募(mù)基(jī)金经理更是有苦难言，市(shì)场上大(dà)热的人工智能，游资炒作(zuò)的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合(hé)他们的(de)机构审(shěn)美。直(zhí)白(bái)点说，市场根(gēn)本就是绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米