民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非(顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪>

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像》