民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里