就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时(shí)的(de)持仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过山车(chē)一(yī)般(bān)。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作为底层算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达(dá)兰(lán)自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投资组合(hé)，因为我无(wú)法承受这样的中国有多少万大军，中国多少万兵力上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达(dá)到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投资(zī)的话(huà)，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评(píng)级的(de)人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 C中国有多少万大军，中国多少万兵力NBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价(jià)，是因为先(xiān)前估测的(de)获(huò)利预期太低。目前(qián)投资人仍(réng)存在(zài)不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的(de)分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高(gāo)，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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