今年以来基金(jīn)代销机构被基(jī)金(jīn)公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部(bù)份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的(de)基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通(tōng)基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一年的保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前(qián碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗)基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分(fēn)为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数(shù)量不(bù)足百只。而(ér)在(zài)115家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是(shì)目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司(sī)。<碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗/p>

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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