随着公募基金2023年一季报披露拉开(kāi)帷幕，多(duō)位知名基(jī)金经(jīng)理调(diào)仓换股以(yǐ)及对后市看(kàn)法跃然(rán)纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星在(zài)一(yī)季报中表(biǎo)示，看好(hǎo)半导(dǎo)体、电(diàn)动车、风光电储、军(jūn)工等领域投(tóu)资机会。他认为(wèi)AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等(děng)潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人(rén)”硬件先行(xíng)的算力(lì)产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户(hù)赋能的(de)垂直类应用(yòng)场景值得关注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一季报中(zhōng)表示，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念的(de)创新，以(yǐ)及半导(dǎo)体和制造(zào)业(yè)正经历触底反弹(dàn)的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定(dìng)正面效应。会继续在(zài)新 能(néng)源(yuán)、科技、高端制造(zào)等主(zhǔ)要赛道(dào)耕耘，深挖基本(běn)面(miàn)扎实(shí)的优(yōu)质(zhì)个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚、中信保诚基金王睿等人也发布了一季报，均(jūn)谈(tán)到了自己对AI领域的密(mì)切关注，但观点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果链”龙(lóng)头(tóu)新进成(chéng)为第一大重仓股

　　李晓星(xīng)一(yī)季度大幅调入AI相关概(gài)念股

　　一季报数据显示，从银华(huá)基金李晓星(xīng)在(zài)管的10只基金来看，整体基金仓(cāng)位(wèi)维(wéi)持在90％左右。

　　其(qí)中，银(yín)华中(zhōng)小(xiǎo)盘精(jīng)选(xuǎn)、银(yín)华(huá)盛世精选A、银华大盘定开(kāi)、银华(huá)丰享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银华心(xīn)选一(yī)年持有A 在今(jīn)年(nián)一季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最大的是银华心选一年(nián)持(chí)有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心(xīn)怡A、银(yín)华心佳两年(nián)持有期、银华心(xīn)享一(yī)年(nián)持有、银华心兴(xīng)三(sān)年持有A 则在一季(jì)度小幅加仓，其(qí)中，加仓幅度最大的是银(yín)华心兴三年持有A，较(jiào)去年底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓(xiǎo)星旗下(xià)基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)大(dà)幅(fú)提(tí)高(gāo)了港股仓位(wèi)，比(bǐ)如银华心佳两年持有期港(gǎng)股仓位(wèi)从去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A港(gǎng)股仓位(wèi)从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓星代表作银华中小盘为(wèi)例(lì)，前十大(dà)重(zhòng)仓股变动(dòng)较大。今年一(yī)季度，立讯精密、金山办(bàn)公、用友网络、中科创达、中微(wēi)公司(sī)、星(xīng)环科(kē)技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精(jīng)密成为第一(yī)大(dà)重仓(cāng)股，截(jié)至一季报(bào)，该基金持(chí)有立(lì)讯精密(mì)826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一(yī)季(jì)度，该基金还(hái)增持了精测电子(zi)，较去年底增加了16倍，目前持有市值(zhí)约1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大重仓股。值得注意(yì)的是，上述“进新”个股大多(duō)数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳(ào)科技(jì)、德业(yè)股(gǔ)份、晶科能源(yuán)、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退(tuì)出前十大。

　　减持方(fāng)面，今年一季度，该基金(jīn)减持(chí)紫光国微、华海清科，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别(bié)持有(yǒu)紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿(yì)元(yuán)，位列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再次用“千字(zì)小作文”表达(dá)了自己对市场的看法，基金君为大家做了些重点摘要(yào)。

　　李晓星在(zài)一(yī)季报中表示，对(duì)于(yú)今年国内(nèi)的宏观(guān)判断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产业(yè)结构调(diào)整继续升级，居民消费(fèi)信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于国家自身实(shí)力的不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的(de)利益(yì)共同点(diǎn)变(biàn)多(duō)，国际(jì)形势相对之前(qián)会趋暖，国际(jì)贸易会(huì)逐渐触底回(huí)升。

　　一季度市场(chǎng)最火热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人(rén)工智(zhì)能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命(mìng)性的技术，现象级应(yīng)用推出后，国(guó)内外(wài)各(gè)巨头加速入局。需(xū)要关注(zhù)的(de)是，AI 产业(yè)的发(fā)展(zhǎn)不会(huì)一蹴而(ér)华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思就，中间也(yě)必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬(yìng)件先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应(yīng)用场景值得(dé)关注。

　　半导体方面，我(wǒ)们维持看好(hǎo)国(guó)产(chǎn)替代方向(xiàng)，集(jí)中在半导体设备、材料、零部件(jiàn)环节，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入(rù)，国内晶圆(yuán)产线建设将再(zài)度提(tí)速。在景(jǐng)气(qì)复苏(sū)方(fāng)向(xiàng)，我们(men)的看(kàn) 法边际转向积极，全(quán)球半导体下行(xíng)周(zhōu)期(qī)接(jiē)近(jìn)尾声(shēng)，经历了(le)过去几个季度的去库存，有望在今年(nián)下(xià) 半年重启(qǐ)上行周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力度，数据中心有望率(lǜ)先回暖，其次是(shì)汽车、 消费电子(zi)，关注相关左侧(cè)布局(jú)机会。

　　新能源板块是一(yī)季度被市场抛弃较(jiào)多的(de)板块(kuài)，交易占比和估(gū)值(zhí)已经处于历史(shǐ)偏低的位置。只是市场对(duì)于上涨(zhǎng)的标的更多地关(guān)注利好，对(duì)于下跌的板(bǎn)块更多地关注(zhù)利(lì)空。我们(men)总体认为(wèi)现在市场对(duì)于(yú)新能源板块的担忧讨论，更(gèng)多是(shì)对于一个下跌板块的应激式(shì)反应。在去(qù)年(nián)的中报中，我们曾经(jīng)提到(dào)了(le)新能源板块的一些(xiē)风险点，这些(xiē)风险点在经过大半年(nián)的消化后(hòu)，在这个估(gū)值(zhí)分位以及股价位置下，我们认(rèn)为新能源板块的风险因(yīn)素已经充(chōng)分释放，目前(qián)这个时间(jiān)段(duàn)，具有较强吸(xī)引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还(hái)看好(hǎo)电(diàn)动车、风(fēng)光电(diàn)储(chǔ)、军(jūn)工等领(lǐng)域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　冯明远继续(xù)加仓新(xīn)能源相关(guān)个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显示(shì)，信达澳亚基金(jīn)冯明远(yuǎn)在管(guǎn)的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优(yōu)选A的股票(piào)仓(cāng)位(wèi)从去(qù)年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能(néng)源产业、信澳科技创新(xīn)一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明远的代表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一季(jì)度增持璞泰来，较去(qù)年(nián)末(mò)加(jiā)仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万(wàn)股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁(níng)德时代、东阳(yáng)光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最大(dà)的是(shì)中伟股份，今(jīn)年一季度较去(qù)年底增持了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元，为例(lì)第5大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)为“新进(jìn)”前(qián)十大(dà)个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚(yà)迪则退出(chū)前十大之列。

　　一(yī)季度，该基(jī)金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行不同程度减持(chí)，其中，减(jiǎn)持幅(fú)度最大的是天(tiān)齐锂业，今年一(yī)季度较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季报中表示，2023 年(nián)一季(jì)度 A 股市(shì)场经历了疫情复苏后(hòu)的调整修复，经济先是在大(dà)家“强复苏”的(de)预期 中(zhōng)趋(qū)于明显的回暖，但基(jī)于“强预期(qī)，弱现实”的(de)担忧，随后又出现(xiàn)了(le)显(xiǎn)著的回调，从而(ér)总体呈(chéng) 现(xiàn)出震荡趋势(shì)。本基(jī)金的投资主要(yào)聚焦在新能源(yuán)、科技(jì)、高端(duān)制造等新兴(xīng)产业领域，细分板块(kuài)的整体(tǐ)走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金的(de)净(jìng)值也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数字(zì)经济等热门概念(niàn)的创新(xīn)，以及半导(dǎo)体 和制造业正经(jīng)历触(chù)底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生(shēng)一定正面效应。我们会继续在(zài)新 能源、科技(jì)、高(gāo)端制造等主(zhǔ)要(yào)赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金(jīn)王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚基(jī)金旗下多位基金经理也发(fā)布了(le)一(yī)季报(bào)。其中(zhōng)，中信保诚(chéng)基金(jīn)权益投资(zī)部总(zǒng)监王(wáng)睿(ruì)在一季(jì)报中表示，宏观(guān)经济目前处在一(yī)个温(wēn)和复苏的(de)通道，在海外加息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币环境(jìng)有利于权益市(shì)场行情的开展，二季度指(zhǐ)数仍有可能会是震荡上行的(de)态势。

　　一季度(dù)，王睿减表示(shì)持了部(bù)分短期(qī)达到目标价的(de)相关(guān)品种(zhǒng)，并根(gēn)据收益率预(yù)期的变化(huà)调整了一(yī)部分(fēn)科技(jì)持仓。具体来看，以其代(dài)表(biǎo)作中信保诚创新(xīn)成长为例(lì)，该基金在一季度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福(fú)医(yī)药(yào)“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于(yú)人(rén)工智能这一非(fēi)常宏(hóng)大的命题(tí)，他目前持谨慎乐观的态度(dù)。首先我们相信这是一项(xiàng)会对目前的(de)生产和生(shēng)活方式带来重(zhòng)大变化(huà)的技术变革，值得(dé)我们投入非(fēi)常多的精力(lì)去跟踪(zōng)和(hé)研究(jiū)。但另一(yī)方(fāng)面，我(wǒ)们目前还无法相对准确(què)的评估这项技术革命给具体公司和行业格局带来的影响，也不能给出大(dà)部分(fēn)公司一个(gè)相对清(qīng)晰的定价，因此我们一季(jì)度暂(zàn)时还(hái)没有(yǒu)明显增加相(xiāng)关的持仓。后续我们会(huì)紧密跟踪。一季度我们(men)持仓较多(duō)的电(diàn)动车(chē)和光(guāng)伏表现不佳，受到了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的信心出(chū)现了波动。投资者(zhě)预(yù)期变化(huà)导致部分个股出现了较大回调，目前行业整体(tǐ)估值水平处于历史较低位(wèi)置，而这两个行(xíng)业未(wèi)来的发展(zhǎn)方向(xiàng)还是相对(duì)比较确定(dìng)的。

　　中泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日(rì)，中(zhōng)泰资(zī)管基金经(jīng)理姜诚也发布了一季报在一季(jì)报(bào)中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势(shì)再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相(xiāng)关板块，AI或(huò)许是科技发展进(jìn)程中最重要的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很(hěn)难。利润在产业链不(bù)同环节(jié)之间将如何分配？ 市场当前认(rèn)为(wèi)的受益环节是(shì)否能如愿受益？它的(de)“智(zhì)能(néng)”水(shuǐ)平达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说(shuō)起来又(yòu)让(ràng)人不明就里的难题。谈资(zī)和投资(zī)之(zhī)间(jiān)，隔着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　价(jià)值(zhí)投资的基本(běn)原理(lǐ)告诉我们，价值(zhí)会随着时间增长，而非随着利润(rùn)波动。所以在海量信息(xī)中，我们需要重(zhòng)点(diǎn)关注长(zhǎng)期因素，淡化短(duǎn)期(qī)因(yīn)素。人工智能的(de)发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会(huì)，但(dàn)可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的(de)价格买(mǎi)尽可能好的(de)资产，是我们的投资(zī)目(mù)标。好(hǎo)资产的标(biāo)准(zhǔn)是活得(dé)久、 站得牢、竞(jìng)争优势维(wéi)持得长、平(píng)均净资产收益率高，以及在好(hǎo)的公司(sī)治(zhì)理加持下能够(gòu)把长期利润(rùn)转化为(wèi)诱(yòu)人分红。所以，我们会一如(rú)既(jì)往，不去猜测和追逐(zhú)市场热点(diǎn)。

　　具体持仓方面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表作中泰星元(yuán)价值优选A代表作为例，该(gāi)基金在一(yī)季度减(jiǎn)持了(le)中国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒(héng)升(shēng)、苏泊尔、海(hǎi)螺(luó)水泥、美的集团，增持了(le)工商银行、建(jiàn)发股份、招商银行(xíng)、扬农化工。

　　过(guò)去(qù)的一个季度，姜诚表示，自己的组(zǔ)合没有大的(de)变(biàn)化，是因为(wèi)长(zhǎng)期观点没有大的变化。对中(zhōng)国(guó)经济的(de)长期乐观，结合当前市场提(tí)供的较低估值水平(píng)，让我们可以在热点不断切换(huàn)的市场(chǎng)中保持平和。但投资是一项(xiàng)苦(kǔ)差事，需要随时准备证(zhèng)伪自己(jǐ)的(de)观(guān)点(diǎn)，需要保(bǎo)持学习，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思