今年以来，港股走势可谓一波三折，香港(gǎng)恒生指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口。目前基(jī)金一季报披露渐落帷幕(mù)，整(zhěng)体来看，陆(lù)港(gǎng)通基(jī)金(jīn)整体港股仓位略有提升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气(qì)、电力等行业(yè)，腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国(guó)海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W等为重仓股。

　　多位港(gǎng)股基金(jīn)基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已(yǐ)经(jīng)进(jìn)入了企业盈(yíng)利的(de)拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩(kuò)张，未来港(gǎng)股市场将在波动(dòng)中上行(xíng)，板块方面(miàn)，看好政(zhèng)策优化下的消费和(hé)地(dì)产(chǎn)、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复的互(hù)联网和医药、高景气的(de)制(zhì)造业等。

　　一季(jì)度(dù)港股基(jī)金仓位略(lüè)有上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆(lù)港(gǎng)通基金（不同(tóng)份额分开统计，下同）中含“港”字的主(zhǔ)动(dòng)权益基金近400只，这些都是“高纯度”以港(在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动gǎng)股为投资(zī)方向的基金。截至一季度末，这些基金的港股平均仓位为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百分(fēn)点，其(qí)中(zhōng)有83只基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数(shù)为(wèi)代表(biǎo)的(de)港股数字经济呈现(xiàn)了上涨、调整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月23日(rì)，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。

　　与此同时(shí)，不少知名(míng)基金经(jīng)理在一季度(dù)加大了对(duì)港股的投资力度，提(tí)升港股配置在10-40个(gè)百分点不等。比如，崔宸龙管理的前(qián)海开源沪港深新机遇(yù)A，港股仓(cāng)位由去年(nián)底(dǐ)的(de)1.18％提升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史博(bó)管理的南(nán)方(fāng)港股(gǔ)创新视野一年(nián)持有A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的(de)71.08％提升至今年一季(jì)度(dù)末的81.82％；赵宪成(chéng)管理的博时港股通红(hóng)利精选A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的70.80％提(tí)升至今年一季度(dù)末的88.35％；刘扬管理的国投瑞银(yín)港股通价值发(fā)现A，港(gǎng)股仓位由去年底的78.83％提(tí)升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧港股(gǔ)数字(zì)经济(jì)A，港股仓位由(yóu)去年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计，截至一季(jì)报，被(bèi)陆港通基(jī)金(jīn)重仓的前十大港股分别为(wèi)腾讯控股(gǔ)、美团(tuán)-W、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、药明生物、香港交易所、青(qīng)岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份、李宁、华润啤(pí)酒，涵(hán)盖通(tōng)信服务、油气开(kāi)采、数字(zì)媒(méi)体、生物制(zhì)品、多元金融、服(fú)装家纺、视频(pín)饮料等领域。其(qí)中，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国海洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况(kuàng)排序，加仓幅度(dù)最大的前十(shí)只港股为(wèi)中国海洋石油、新天(tiān)绿色能源(yuán)、中(zhōng)远海(hǎi)能、商汤(tāng)-W、中(zhōng)国(guó)旭阳集团(tuán)、中国石油化工股份、中(zhōng)国(guó)南(nán)方(fāng)航空(kōng)股份(fèn)、华电(diàn)国际电(diàn)力股份、越(yuè)秀地产、中广核电力，分别涵盖(gài)油气(qì)开采、电力、航运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及贸易(yì)、航空机(jī)场、房地(dì)产开(kāi)发等(děng)领域。值(zhí)得注意的是，商汤-W涉(shè)及(jí)AI概(gài)念，陆港通基金在一季(jì)度对其大(dà)幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在(zài)波动中上行(xíng)，重仓港股优(yōu)质龙头

　　对(duì)于港股后市(shì)，南方港股(gǔ)创新视野(yě)一年持有基金(jīn)基金经理(lǐ)史博在一季度(dù)中表示，展望未来，仍然看好港股市(shì)场投(tóu)资机会：中国经济方面，宏(hóng)观经济仍在企稳(wěn)回升(shēng)，3月(yuè)中(zhōng)国官(guān)方制(zhì)造业PMI为51.9％，制造(zào)业生产(chǎn)活(huó)动(dòng)和市场需求继续增加，非(fēi)制造业恢(huī)复速度(dù)加(jiā)快；海外无风(fēng)险利率方面，3月初非农和通胀(zhàng)数据以及(jí)突发的银行风险(xiǎn)事(shì)件已经(jīng)让美联储过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了加息进入尾部区域；风险偏好方面(miàn)，欧美银行业风险(xiǎn)事件对市场(chǎng)冲击可控，国内政策积极信号涌现。

　　基于(yú)此，预判港(gǎng)股市(shì)场将在波动(dòng)中上(shàng)行(xíng)，在板块配(pèi)置(zhì)方面，我们将加大对(duì)政策优化下的消费和地产(chǎn)、预(yù)期反(fǎn)转修复(fù)的互联网(wǎng)和医药、高(gāo)景(jǐng)气(qì)的制(zhì)造业等板块的配(pèi)置。

　　中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济基金经理曲径(jìng)表示，港股数字经济的代(dài)表行业为(wèi)互联网和先进制造，在经历了过去2年的合规整(zhěng)治及业(yè)务梳理后，股价均处在(zài)价值投资区(qū)域，具有良好(hǎo)的投资性(xìng)价比。同(tóng)时，互联网相(xiāng)关(guān)公司，也更具有数(s在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动hù)据(jù)、平(píng)台和算法的整合能(néng)力(lì)，通过推出人工智能相关模(mó)型及(jí)应用，提(tí)升(shēng)自身运营(yíng)效率，以及对外输出算(suàn)法和算(suàn)力。作(zuò)为人工智(zhì)能赋(fù)能各个行(xíng)业(yè)的元(yuán)年，我(wǒ)们中长(zhǎng)期看好港(gǎng)股数字经济(jì)板块的前景。

　　华宝(bǎo)港(gǎng)股(gǔ)通香港基(jī)金经(jīng)理(lǐ)周欣表(biǎo)示，港股市场(chǎng)方面，港股市场大部(bù)分(fēn)的企业盈(yíng)利来源于(yú)中(zhōng)国(guó)内(nèi)地，中(zhōng)国内地经济的环比上行将会支撑港(gǎng)股公司(sī)盈利的环比增(zēng)长，从而支撑(chēng)下(xià)港股公司下半年的(de)市(shì)场表现。然(rán)而，虽然公(gōng)司盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但(dàn)是由于基(jī)数效应，下半(bàn)年港股盈利同(tóng)比增速会较(jiào)上半年有所回落。对于估(gū)值相对(duì)较(jiào)高的行(xíng)业将有一定(dìng)的压力。

　　行业(yè)方面，受(shòu)行(xíng)业反(fǎn)垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值(zhí)仍将受(shòu)到一定程度(dù)的压制，但是当行业(yè)龙头(tóu)公司受情绪影响出现超(chāo)跌时，将会有较好的买入机会出现。生物医药行业仍将处在行业快速增长的红利中(zhōng)，但是随着中报(bào)业绩的释(shì)放和四季(jì)度集(jí)采的预期(qī)，生物行业(yè)前期涨幅(fú)较多的龙(lóng)头公司可能会出现一(yī)定(dìng)的调整，但是通过自(zì)下而(ér)上(shàng)的方式生(shēng)物医(yī)药行业仍(réng)将有机会(huì)选出有较(jiào)好成长性的(de)公司。

　　汇丰(fēng)晋信沪港深基金经理付倍佳表示，展望未来(lái)，我们预计港股市场已经进入了企业(yè)盈利的拐点且(qiě)即将(jiāng)迎来收(shōu)入加速扩张(zhāng)，并且A股市(shì)场也即将进入企业盈(yíng)利(lì)的拐点，这是推(tuī)动(dòng)两(liǎng)地市场向上(shàng)的决定性因素。

　　在(zài)盈利周期“内强外弱”及加息周(zhōu)期临近尾声流动性逐步宽松背(bèi)景下，中国资产的(de)吸引力有望(wàng)进一(yī)步凸显。在A股及港股(gǔ)估值(zhí)均在低位、风险溢价均在(zài)高(gāo)位(wèi)的背景下，有望开启盈利与估值修复(在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动fù)的戴维斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投资主线：1.关(guān)注盈利增长高(gāo)弹性的机会：由于中(zhōng)国(guó)经济修复有(yǒu)望成为全球(qiú)投(tóu)资的主(zhǔ)线，因(yīn)此经营杠(gāng)杆弹(dàn)性大、前期降本增效优的行业和(hé)板块更有望(wàng)受益于经济复苏，盈利预测(cè)有较大上修空间；同时(shí)部(bù)分(fēn)龙头公司有长期的前沿技术/产品储备以迎接(jiē)下(xià)一轮(lún)的收入扩张机会(huì)，有望(wàng)开(kāi)启二次增长曲(qū)线，如(rú)互联网、部分可(kě)选(xuǎn)消费、部分(fēn)医药等。

　　2.关(guān)注收益风险(xiǎn)比(bǐ)显著右偏的机会(huì)：关注在未来经济周期中(zhōng)上行风险(xiǎn)显(xiǎn)著大(dà)于下行风险的行业。市场预期在(zài)低位、景气度有拐点或(huò)持续性超(chāo)预期的行业(yè)。供需(xū)格局佳，价格弹性贡献盈利超预期的行业，如电子、新能(néng)源、有(yǒu)色(sè)金属等。

　　3.关注高股息资产的机(jī)会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中有升(shēng)，以(yǐ)及分红意(yì)愿提升的(de)高(gāo)股息资(zī)产的(de)投资机会，如(rú)通信、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动