财联(lián)社4月28日讯（记(jì)者 吴雨其）随着公募基金(jīn)2023年一(yī)季报微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔披露完成，多位知名基金经(jīng)理大幅调仓换股的动向(xiàng)和投(tóu)资方向(xiàng)也浮出水面(miàn)。

　　其中，张(zhāng)坤大幅加(jiā)仓(cāng)中国(guó)海洋石(shí)油，刘彦春则(zé)加(jiā)仓(cāng)海康(kāng)威(wēi)视、美的(de)集(jí)团(tuán)、腾讯控(kòng)股，谢治宇布局AI板(bǎn)块，加仓(cāng)海康(kāng)威视、晶晨股份、中际旭创、澜起科(kē)技、中国移动、腾讯控股、赛腾股(gǔ)份、星环科技-U，常处于风(fēng)口浪尖的(de)葛兰(lán)，也开始布局(jú)人工智能，加仓同(tóng)花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股(gǔ)。

　　在人工智能大行(xíng)其道的首季，包括谢(xiè)治宇、周蔚(wèi)文、葛兰等顶(dǐng)流开始追逐AI，另一面(miàn)，一些专(zhuān)注长期成长价值的基金经理(lǐ)仍坚(jiān)守新能源，如曾经的公募冠军刘格菘。

　　有人追逐(zhú)成了(le)风(fēng)

　　2023年一季度(dù)，是人工(gōng)智能(néng)的盛典。面(miàn)对火(huǒ)出(chū)天际的AI赛道，究竟是应该与其共舞，还是不为所动继续坚守(shǒu)“初(chū)心”？

　　观察一季报的调仓换(huàn)股，可见越来越多的基(jī)金经理选择了前者。“不买AI就是等死，追(zhuī)买AI可能(néng)是找死，横竖都是死，不如搏一(yī)把再死，也(yě)许富贵(guì)险中求(qiú)呢”，是行业心态的生动写照。

　　光大(dà)证(zhèng)券统计数据也(yě)证(zhèng)明了这一(yī)点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机(jī)和通信(xìn)行业。截至2023年(nián)3月31日，主动偏(piān)股基金重仓(cāng)股在TMT板块配(pèi)置(zhì)市值4707亿元，一季(jì)度大幅提升1163亿元。

　　包(bāo)括一直深(shēn)耕医(yī)疗的葛兰(lán)在内(nèi)，众多知名基(jī)金经理(lǐ)布局AI。具体来(lái)看，中欧阿(ā)尔(ěr)法混合一季度大手笔新进中芯国际(jì)、上海电影，其(qí)中(zhōng)前者加仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研究精选混合一季度新(xīn)进金山办公14.37万股。此(cǐ)外，中(zhōng)欧明睿新起点混合一季度新进中芯国际、同花顺，将寒(hán)武纪的仓位从0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山办(bàn)公(gōng)的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓(cāng)换股中也能看出葛(gé)兰的人工(gōng)智能投(tóu)资方向——从AI上(shàng)游(yóu)的(de)芯(xīn)片、到算力以及终端的应(yīng)用、办公等。

　　窥一斑而(ér)知全(quán)豹(bào)，葛兰的操作只是公募基金经理加仓AI的一个(gè)缩影(yǐng)。从各位知名基金经理调(diào)仓动向可以看(kàn)出(chū)，大(dà)家(jiā)都纷纷“搬家(jiā)”到(dào)了TMT。

　　同样(yàng)为中欧“顶梁柱”的周蔚文(wén)也在一(yī)季报中也提到，随着(zhe)ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型(xíng)以及相关人(rén)工智能(néng)的产业趋势受到市(shì)场关注，并很快扩散到国内产业界，市场聚(jù)焦(jiāo)于上游算(suàn)力、传输和下游(yóu)运(yùn)用，在经济复苏相(xiāng)对温和的情景下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行(xíng)业受到各方资(zī)金的追(zhuī)捧(pěng)，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达(dá)电(diàn)影新入他所管理的中(zhōng)欧新趋势十大重仓股，中欧洞(dòng)见一年持有则加仓了立讯精密、腾讯(xùn)控股(gǔ)等个股(gǔ)；中欧(ōu)明睿新(xīn)常态则加仓深(shēn)信(xìn)服等(děng)。

　　再如谢治宇(yǔ)，海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨(chén)股份等AI热股均为新晋兴全合润(rùn)重仓股。

　　他也表示，随(suí)着ChatGPT取得了突(tū)破性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子(zi)板块带动(dòng)的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较(jiào)大幅(fú)度上涨。微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔>

　　值得注意的是(shì)，此前招商证券研报(bào)称，从历史(shǐ)上(shàng)来看(kàn)，30％是主动(dòng)偏股公募基(jī)金(jīn)大类行业配置(zhì)比(bǐ)例一个很重要的(de)临界(jiè)值(zhí)，往往预示着(zhe)某(mǒu)个板(bǎn)块(kuài)进入过(guò)热阶段。截至2023年一(yī)季度末，主动偏股(gǔ)公募(mù)基(jī)金对TMT配比明显提升至(zhì)20.26％，但与临界(jiè)值(zhí)尚存安全距离。从这点看，基金经理对(duì)于TMT来说仍称不上(shàng)“抱团”，仍有基金经理并未(wèi)上车(chē)。

　　有(yǒu)人守候成了景(jǐng)

　　在“追风”的另一面，仍有一部分(fēn)仍(réng)坚守(shǒu)新能源，也(yě)有一部分试图低(dī)位(wèi)捡(jiǎn)拾新能源筹码。

　　如曾经的公(gōng)募状(zhuàng)元刘格菘。据了解，广发(fā)基(jī)金成长团队对(duì)新(xīn)能源的钟爱(ài)业内闻名，最新披露的(de)一季报中(zhōng)也证(zhèng)实了他们(men)的“坚守初(chū)心”。

　　当(dāng)年的冠军基金广发双擎升级，从其十(shí)大(dà)重仓股来看，前五大(dà)重仓股的占比均(jūn)超过了8.5％，分(fēn)别是(shì)晶澳科(kē)技(jì)、阳光电源、亿纬锂能、隆(lóng)基绿(lǜ)能，圣邦股份，均属(shǔ)于(yú)新能(néng)源(yuán)概念股。除此(cǐ)之(zhī)外，他(tā)还仍加(jiā)仓了天合光能、荣盛石(shí)化等(děng)个股(gǔ)，且新晋晶科能源(yuán)为十(shí)大重仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍(réng)对新能源保(bǎo)持信心，“我们(men)对(duì)本产品(pǐn)重点持仓的光伏、储能(néng)、新能源车(chē)方向(xiàng)保持相对乐观，投资中(zhōng)相信基本面优秀和增量价值积累(lèi)的公司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产业(yè)链(liàn)的(de)变化在市场定(dìng)价中未(wèi)被充分(fēn)认知和体现(xiàn)。”

　　再(zài)如(rú)傅(fù)鹏博(bó)，其管理的睿远成长价(jià)值混合前十大重仓股分(fēn)别(bié)为中国(guó)移动、宁德时代、三(sān)安光电、通威(wēi)股份、万华化(huà)学(xué)、广汇能源、东方雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生物、新宙(zhòu)邦。对比去年年底该基金增持了宁德时代、通威股(gǔ)份、万华化学、广汇能源、东方雨虹(hóng)。值得(dé)关注的是，加仓(cāng)幅度最多的(de)是(shì)光伏龙(lóng)头(tóu)通威(wēi)股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)所管的银华心怡混合也加仓了新能(néng)源，如晶科(kē)能(néng)源、锦浪科技(jì)、东方电(diàn)缆(lǎn)等。他表示，“我们曾经提到了新能(néng)源板块的(de)一些风(fēng)险点，这些风险(xiǎn)点在(zài)经过大半(bàn)年(nián)的消化(huà)后，在这个估值分(fēn)位(wèi)以及(jí)股价位置下，我(wǒ)们认为(wèi)新(xīn)能源(yuán)板块的(de)风险(xiǎn)因素已经充分(fēn)释(shì)放(fàng)，目前(qián)这个时间段，新能源非常具有吸引力。在一季度我们(men)对于电动车、光伏(fú)、储能、海风(fēng)的一些标的，都增加(jiā)了一些仓位。”

　　对(duì)于人工智能(néng)，他认为，“太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某个阶段总会(huì)消退。”

　　实际(jì)上，许多(duō)基金经理在AI的“大(dà)风”之下，并没有选(xuǎn)择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理(lǐ)章恒在接受财联社记者采访(fǎng)时提到，他曾重点关注过TMT板块，但(dàn)并不喜欢去追逐风口，他选择(zé)会在(zài)全市场做行业轮动，在操作(zuò)上绝(jué)对(duì)不是去捕捉每个时期的“最靓的仔”。“对于自己看(kàn)好的(de)行业，你重仓押进去(qù)，不确(què)定性来(lái)的时候，无论是基金(jīn)经理个人还是(shì)投资者，其实都是无法承受的。所以(yǐ)，任何一个行业，即(jí)使你(nǐ)再看好，也要控制(zhì)持有(yǒu)比例，分(fēn)散(sàn)风险。”他(tā)表(biǎo)示。

　　交银施罗德(dé)基金(jīn)的王崇一季报表示(shì)暂时无法预(yù)测其兑现节奏和时间，短期内也很(hěn)难在A股找到明显的受益(yì)标的(de)，就没有参与。不过他也(yě)认(rèn)为这(zhè)些股票的估值体系还在合理(lǐ)接(jiē)受范围(wéi)内。

　　极致行情下(xià)，AI还(hái)能“爱(ài)”吗？

　　上述(shù)分析可知，今年一季(jì)度仍有(yǒu)不少基(jī)金经理重仓“押注”AI。在这种极致行情下，AI板块(kuài)的未来走势将如(rú)何？

　　一(yī)部分市(shì)场人士(shì)仍(réng)看(kàn)好AI。

　　国(guó)海策略目(mù)前(qián)仍维持(chí)TMT为全(quán)年市场主线(xiàn)的判断(duàn)，相关领域如(rú)AI芯片、服务器以(yǐ)及光模块等细(xì)分赛道将陆续(xù)迎来基本面的确认(rèn)，中(zhōng)微观层面上尚(shàng)有空间(jiān)，估值修复尚未结(jié)束，个股上是找机(jī)会的格(gé)局。

　　中金公司研(yán)报指(zhǐ)出，年初至(zhì)今市场对AI关注(zhù)度持续(xù)高企，上(shàng)一轮行情催化(huà)主要(yào)集(jí)中于(yú)大模型的突(tū)破(pò)进展；而4月以来(lái)，我们观察到(dào)各个领域(yù)的应用厂商正加速(sù)AI融合应用(yòng)产(chǎn)品的研发和(hé)发(fā)布(bù)，其(qí)中办公场景进展相对较快，我们预计(jì)5月之后将(jiāng)进入AI应用的加速繁荣阶(jiē)段。我(wǒ)们持续看多AI，并在应用、算力、模型(xíng)三层中建议投资者优先(xiān)关注(zhù)应用层投(tóu)资机遇。

　　百(bǎi)亿私募(mù)大(dà)佬董承非也(yě)看(kàn)好相关(guān)板块，他认为，2011年(nián)之(zhī)前是周期的时代(dài)，2011年之(zhī)后(hòu)是消费的时代，但(dàn)未(wèi)来10年，最牛的资产(chǎn)是科技。他坦言，自(zì)己目前重仓半导体板块。

　　不过(guò)另(lìng)一(yī)部分(fēn)市场人士也指出，AI后续或有波(bō)动或(huò)调整。

　　中信(xìn)建投证券策略首席分析(xī)师陈果(guǒ)，在A股二季度投资策略会上(shàng)提到“今年(nián)大概率还是一个(gè)偏(piān)成长风格占优，尤(yóu)其是很多科技(jì)股在过(guò)去几年其实(shí)没有太多(duō)的表现(xiàn)。以前我们讲(jiǎng)茅(máo)指数、宁(níng)组合，其实TMT板(bǎn)块有(yǒu)很长(zhǎng)时间没有太多表现。今年要(yào)推动(dòng)数字(zì)经济，今年半导(dǎo)体周期要(yào)见底，本身今年科技股(gǔ)的(de)机会是可以期待的”。

　　不(bù)过，他也(yě)提醒道，“TMT应该没有走完(wán)，但(dàn)二季(jì)度可能会有一些波(bō)动。AI现在还是主题(tí)投(tóu)资阶(jiē)段不太(tài)适合大多数的投(tóu)资(zī)者(zhě)，不适合在这个位置上去追。”

　　广发证券研报中判断，本轮(lún)AI板块已进(jìn)入第一轮(lún)调(diào)整期，但对(duì)标2013年“移动互(hù)联网+”行(xíng)情节奏(zòu)，预计(jì)本轮后(h微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔òu)续调(diào)整时长与幅度有限。对于下(xià)一阶段“AI+”行情(qíng)，建议逢低布局(jú)有(yǒu)望率先实(shí)现业(yè)绩兑现的环节(jié)，即满足“自(zì)身产业周期向上+AI加持(chí)下的业(yè)绩增(zēng)厚(hòu)机遇(yù)”的领域，比(bǐ)如，电子、计算(suàn)机、传媒、通信。

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