尽管(guǎn)周五大(dà)幅(fú)反弹(dàn)，中证TMT指数自4月10日(rì)以来累计(jì)最(zuì)大跌幅已(yǐ)接近15％。

　　以(yǐ)史为鉴(jiàn)今年大概率演化为TMT大年 机构预(yù)计(jì)5月见底后将迎“盛夏攻势”且大概率创(chuàng)新高(gāo) 逢低加仓是最佳策略。

　　围绕今年TMT行情，招(zhāo)商策略王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产张(zhāng)夏在4月23日研报中(zhōng)测算，本轮TMT高点(diǎn)出现在(zài)4月8日，高点(diǎn)调整幅(fú)度已经达(dá)到(dào)6.8％，截至2023年(nián)4月7日，计算(suàn)机、通信、传媒和电子自年初以来的涨幅分别(bié)为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显(xiǎn)优于万得(dé)全A的表现。由于(yú)今年出现(xiàn)了以AI+代表(biǎo)的(de)大(dà)型(xíng)产(chǎn)业趋势，一(yī)季(jì)度TMT大涨且有明(míng)显(xiǎn)超额收益，那么今年演化(huà)为TMT大年(nián)的概率已经(jīng)非常大。

　　进一(yī)步来(lái)看(kàn)，若参(cān)考历史的调整时间和(hé)幅度，可(kě)能这一轮(lún)调(diào)整并没有结束。以TMT大年(nián)的规(guī)律和应对策略，其中(zhōng)TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。

　　以往盛夏攻(gōng王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产)势开始(shǐ)的时间(jiān)来看，每年四月份到九、十月份期间(jiān)会(huì)有(yǒu)一波(bō)主升。数据显示，2010年、2013年都是6月底七月初，到了2014年、2019年提前到5月下旬六月初，2020年(nián)调整比(bǐ)较(jiào)早(zǎo)，见(jiàn)底也比(bǐ)较早是4月初(chū)。因此，张夏认为，在(zài)学习(xí)效(xiào)应的推动下，盛夏攻势开(kāi)始(shǐ)的(de)时间越来(lái)越早。对此，有业(yè)内人士预(yù)计，基本在一季报披露结束(shù)后，假设按(àn)此速度再调整一段(duàn)时间，估计在5月基本见底后将迎来“盛夏攻(gōng)势(shì)”。而面对TMT大年中的(de)这种调整，逢(féng)低加仓(cāng)是最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高(gāo)。

　　以史为鉴盛夏攻势(shì)或由(yóu)计算机转电(diàn)子（从应(yīng)用到(dào)硬件） 关注短期维度(dù)业(yè)绩可能超预期的AI赋能(néng)消(xiāo)费电(diàn)子板块受益标的。

　　今年业(yè)绩(jì)密(mì)集披露期(qī)结束后，若随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势以及政府支持力(lì)度进一(yī)步加大(dà)、资本开支增(zēng)加、订单增加(jiā)和(hé)产品销量业绩(jì)的(de)改善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻(gōng)势，而往往这一波盛(shèng)夏(xià)攻势还会创新高(gāo)。考虑今年(nián)年初春季躁动(dòng)是计算机占优，招商(shāng)证券(王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产quàn)张(zhāng)夏认为(wèi)按照历(lì)史经验，要么计算机转电子（从应用到硬件、如(rú)2010年、2019年），要么计(jì)算机强者恒强。

　　国海(hǎi)策略(lüè)4月9日研报认为，伴随二季度业(yè)绩窗口期的到来(lái)，市场(chǎng)表现(xiàn)将更贴合业(yè)绩的(de)相对(duì)优势，维持TMT是全年主线的判断，并建议(yì)关注短期维度业绩可能超预期的部分消费板块，电子行业(yè)有望体现出(chū)相对(duì)优势。

　　从细分环节进一(yī)步来(lái)看，广发策略4月17日研报指出，电子行(xíng)业(yè)在ChatGPT产业链中主要分布位于(yú)AI服务器及相关电(diàn)子产品。

　　对于AI服务器，广(guǎng)发策(cè)略认为，AI服务器(qì)是以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型进行训练/推理的算力载(zài)体(tǐ)和(hé)基(jī)础。数(shù)据量和(hé)算力(lì)的提(tí)升明显拉升了AI服务器中(zhōng)存储(chǔ)芯片、光模块/光芯片、PCB基板等(děng)电子产(chǎn)品的量(liàng)与价，给相关电(diàn)子厂商带来了机会。国海证券同样在研报中(zhōng)指出，维持TMT为(wèi)全(quán)年市场(chǎng)主(zhǔ)线的判断，相关领域(yù)如AI芯片、服务器以及光模块(kuài)等细分赛道(dào)将陆续迎(yíng)来(lái)基本面的确认，估值修复尚(shàng)未(wèi)结束。

　　国联证(zhèng)券4月20日(rì)研报同样表示，伴(bàn)随AIGC模型快速(sù)迭代，AIGC应用面逐(zhú)渐越(yuè)来(lái)越(yuè)广(guǎng)，对(duì)于算力的需求将(jiāng)呈现(xiàn)指数(shù)级增长(zhǎng)，且AI芯片国产替代速度加快。建议(yì)重(zhòng)点关注景(jǐng)嘉微、海(hǎi)光信息等GPU厂商；海光信息、龙芯中(zhōng)科CPU厂商(shāng)；寒武(wǔ)纪、国芯(xīn)科(kē)技等(děng)AI芯片厂商。

　　对于光(guāng)模(mó)块、光(guāng)芯(xīn)片(piàn)等领域，东(dōng)北证券4月(yuè)16日研报表(biǎo)示，AIGC正在催化(huà)前述光通(tōng)信重要环节(jié)，相关公司将深度受(shòu)益AI带来的增量(liàng)需求。建(jiàn)议(yì)关注(zhù)国产光模块龙头公(gōng)司：中际(jì)旭创、新易(yì)盛、光迅科技(jì)；高速光引擎光器件核心供(gōng)应商天(tiān)孚(fú)通信；国产光芯片(piàn)领(lǐng)军企业源杰科(kē)技(jì)。

　　同时，国金证券(quàn)樊志远在4月21日(rì)研报中同样看好AI服(fú)务(wù)器PCB，其(qí)测算，AI服(fú)务器PCB价值量是普通服务(wù)器(qì)的价(jià)值量(liàng)的(de)5~6倍，随着AI大模型(xíng)和应用(yòng)的落地，市场对AI服务(wù)器(qì)的需求日益增加，市(shì)场扩容在即，建议关(guān)注(zhù)沪电股份(fèn)、生(shēng)益科技、联瑞新材(cái)、生(shēng)益电子、兴森科技等企业。

　　另一方面(miàn)，对于相关电(diàn)子产(chǎn)品(pǐn)，广发策略表示，电子(zi)厂商(shāng)亦有望受益于ChatGPT产业(yè)链的发展。在终端应用侧，AIGC将有望为XR、智(zhì)能音(yīn)箱、安(ān)防(fáng)等终端(duān)设(shè)备打(dǎ)开新成长空间。此外，东海证券3月31日研(yán)报同(tóng)样认(rèn)为，AI赋能消费电子趋势明确，估值重塑逻辑逐步验证，关注(zhù)消费(fèi)电子景气拐(guǎi)点。

　　对此，国(guó)信证券4月(yuè)17日研报建议，AI创新持续(xù)催化(huà)，关(guān)注AIoT设备及服务器产业(yè)链。其中，具备(bèi)AIGC大语(yǔ)言模型接入潜力的AIoT设(shè)备产业链，包(bāo)括(kuò)海康威视、传(chuán)音控股、视源股(gǔ)份、康冠(guān)科技、歌尔(ěr)股份、创维(wéi)数字等；2）受益于全球算力需求爆(bào)发式增(zēng)长的AI服务器产业链，包括工业富(fù)联、沪电股份(fèn)、环(huán)旭电子、东山精(jīng)密、闻泰科技、鹏鼎控股等(děng)；3）创新产品频发催化的(de)VR/AR产业链，推荐歌尔股份、三利谱、创维(wéi)数字等(děng)；4）景气(qì)度筑底(dǐ)、消费复苏(sū)预(yù)期强化的智能手(shǒu)机产(chǎn)业链(liàn)，包(bāo)括光(guāng)弘科(kē)技(jì)、闻(wén)泰科(kē)技、传音控(kòng)股、顺络电子、东山精密等。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产