民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百)、参(cān)会采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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