AI板块(kuài)成为2023年最火爆的板块(kuài)，吸(xī)引(yǐn)人全市场的目(mù)光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上(shàng)市公(gōng)司宣布(bù)试水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝(cháng)试以AI试(shì)水(shuǐ)投资(zī)者(zhě)关系管理(lǐ)，更(gèng)有基金经理(lǐ)尝(cháng)试用AI撰写季(jì)报！

　　引起(qǐ)市场关注的是(shì)，此次公募基(jī)金2023年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)报中，无论是成(chéng)长派、还是价(jià)值派，众(zhòng)多(duō)基(jī)金(jīn)经(jīng)理均谈(tán)及对(duì)AI投资机遇。各大派别(bié)基金(jīn)经理均认(rèn)可AI所(suǒ)带来的颠覆性影(yǐng)响，并看好其中(zhōng)长期投资价(jià)值，但是对于短期人工(gōng)智(zhì)能(néng)极致(zhì)行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季(jì)报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年(nián)一季(jì)报，引人关注的是，季报中部(bù)分(fēn)内容使(shǐ)用了(le)AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段A皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表I生成的内容阐(chǎn)述(shù)了人工智能对各个行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环(huán)境(jìng)保护和可(kě)持续发(fā)展(zhǎn)，以及新能源开(kāi)发和利用(yòng)等领(lǐng)域。文中表示，人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)的快速发展为全(quán)球带(dài)来无数(shù)机遇和挑战，将极(jí)大地影(yǐng)响我们(men)的生活方式和(hé)社(shè)会发展，为确保AI技(jì)术的健(jiàn)康、可持续发(fā)展，需要建立完善(shàn)的(de)法(fǎ)律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人(rén)隐私、确保数据安全(quán)并防(fáng)止滥用。在(zài)应对挑战(zhàn)的同时，也应(yīng)抓住人工智能带来的机(jī)遇，共同推动这(zhè)一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵(guì)重在季报中(zhōng)也明确表示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好人工智能对各个(gè)行业的(de)改变。他还专(zhuān)门(mén)谈及(jí)，一季度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上主要是受益于(yú)人工智(zhì)能的计算机和传(chuán)媒互联网行业(yè)。数字(zì)化的核心逻辑(jí)是提高效(xiào)率，而高质量(liàng)发(fā)展的核心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互联网(wǎng)平台等提出(chū)自己想(xiǎng)法。说到(dào)数(shù)字化时，表示其(qí)本质是利用(yòng)技术的(de)手(shǒu)段，提升组织信息(xī)计算、存储、传播的效(xiào)率，这是(shì)一个长(zhǎng)期(qī)向(xiàng)上(shàng)的类消费行业，在美国是一个(gè)和互联(lián)网行业(yè)一样(yàng)大规模(mó)的产业。在中国，依然处于产业的(de)早期，但是(shì)我(wǒ)们可以看到(dào)疫情(qíng)背景(jǐng)下(xià)，大(dà)家(jiā)越(yuè)来越意识到数字化的重要性。而此轮(lún)数字化将会和人工智能深度(dù)融合(hé)，也会给中国公司带来发展的机会。目(mù)前(qián)整个板块的(de)估值(zhí)都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利(lì)用人工智能完成(chéng)季报，也(yě)显示出人工智能(néng)确实(shí)开(kāi)始方方面面开始影响(xiǎng)我(wǒ)们的生活(huó)、工作(zuò)等，是一个(gè)历史性大浪潮(cháo)。此前(qián)，也有基金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基(jī)金投(tóu)资(zī)者(zhě)教(jiào)育(yù)基地宣(xuān)布成为百度文心一言首批生(shēng)态合(hé)作伙伴(bàn)，鹏华基(jī)金投教(jiào)基地也将通过百度智能(néng)云接入文心一言能力(lì)，致力于(yú)创新投资(zī)者关系管理新模式，提升客户投资(zī)体验(yàn)感。

　　价值派、成(chéng)长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能成为一季度市场热点，不少基金(jīn)经理(lǐ)选择(zé)了积极参与布局(jú)，其中，除了科(kē)技(jì)成长派基金经理(lǐ)，也(yě)不乏(fá)价值投资(zī)派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行了一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和(hé)传(chuán)媒互联网行(xíng)业。前十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)，除了(le)海康威(wēi)视(shì)、金(jīn)山办(bàn)公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监(jiān)、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人(rén)工智能(néng)对各个行业的(de)改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大需求就(jiù)是能(néng)源、信息、生命。从而衍生出(chū)看好的5大方(fāng)向，半导体(tǐ)、数字化、新能源、互联(lián)网平(píng)台、创新(xīn)药。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重新(xīn)成为最重要的(de)增长要素。另(lìng)外，我们(men)依然旗帜(zhì)鲜(xiān)明的看(kàn)好港股(gǔ)的机会，特别是软件和互联网领域的机会(huì)。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长团队中(zhōng)，有不少基金经理明确看好人工智能(néng)带来的投(tóu)资机遇。

　　比(bǐ)如(rú)，嘉(jiā)实成长增(zēng)强基金经理(lǐ)陈(chén)涛(tāo)在去年下半(bàn)年开始增持(chí)软件，当时基本处于估值(zhí)、机构持仓的历(lì)史底部的位置。他认为(wèi)，行业在信创(chuàng)、数字化、智能化等长期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上(shàng)的景气周期，也(yě)是(shì)为数(shù)不多(duō)处(chù)于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板(bǎn)块(kuài)，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮(cháo)将拉开新一(yī)轮科(kē)技创新周期的序幕，带来(lái)以十年为维度的产(chǎn)业变(biàn)革机会，同时(shí)配合(hé)2023年一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软(ruǎn)件计算机(jī)为代表的科(kē)技板(bǎn)块(kuài)内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理(lǐ)姚志(zhì)鹏等(děng)也表示，未(wèi)来，毫无疑问人工智能和可(kě)再生(shēng)能源将构成未(wèi)来(lái)社会的(de)基石(shí)。在当下(xià)，随(suí)着经济的(de)企稳(wěn)和新人工智能浪潮的进入(rù)，未来(lái)新的产业机(jī)会将进(jìn)入新一轮的(de)爆(bào)发期。

　　谢治(zhì)宇也是(shì)积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也(yě)实现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管理的(de)基金维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局(jú)。海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴(xīng)全(quán)合(hé)润前十(shí)大重(zhòng)仓股名(míng)单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒(méi)、普洛(luò)药业退出(chū)。其中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的(de)0持仓，直接买到了(le)十大重仓(cāng)股(gǔ)。兴(xīng)全(quán)合宜的(de)重仓(cāng)股上，也(yě)体现(xiàn)了对人工智(zhì)能相关产业链的(de)挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进(jìn)入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生(shēng)活在一季度也进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结(jié)构(gòu)占比，减持地(dì)产、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三大(dà)持仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞、三六(liù)零、金山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇口、保利(lì)发(fā)展退出十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海(hǎi)波表示，主要是基于(yú)对(duì)未来2年数字经济的看(kàn)好。随(suí)着人口老龄化与经济发展模式(shì)转(zhuǎn)变，数(shù)据成为新(xīn)的生产要素(sù)，高质量发展(zhǎn)的核心在于全(quán)要素(sù)生(shēng)产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人(rén)工智能等(děng)底(dǐ)层技术(shù)，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的(de)产业(yè)逻辑，通过信息技术全(quán)方位赋(fù)能(néng)传统(tǒng)行业，从(cóng)生产和服务端全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵(hán)盖(gài)底(dǐ)层的通信网络、算力(lì)、算法，以及多(duō)样(yàng)化的行业(yè)应用等，这是一个(gè)系(xì)统(tǒng)性工程，产业空(kōng)间较大、持续时间(jiān)较(jiào)长(zhǎng)，是未来具(jù)有成长性的行业(yè)之一(yī)。”莫海波表示。

　　此外(wài)，建信(xìn)基(jī)金权益(yì)投资(zī)部总经理陶灿管(guǎn)理的基金也重点(diǎn)布局了TMT或人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关板块。比如，建信智能生(shēng)活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降(jiàng)低了制(zhì)造(zào)业、大金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特(tè)别是重点(diǎn)布局(jú)了人工智能(néng)技(jì)术创(chuàng)新带来的相关产(chǎn)业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不过，在人(rén)工智能极(jí)致行情(qíng)演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽(suī)然在(zài)一季(jì)报中表达了对人(rén)工智(zhì)能的重视，但(dàn)一(yī)季度(dù)并未加入对于AI领(lǐng)域的布局阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中，以TMT为代表(biǎo)的科(kē)技板(bǎn)块走出了(le)轰轰烈(liè)烈(liè)的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大模型路(lù)线的成功，这一成(chéng)功比之(zhī)前几次(cì)的如(rú)AlphaGo等更具(jù)现实意(yì)义，因(yīn)为本(běn)次的人工智能的应用领域得到了(le)极大的拓展(zhǎn)，模型具备了强大的通(tōng)用性。这(zhè)属(shǔ)于(yú)科(kē)技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个行业将极大受(shòu)益于这一技术的(de)应用和普及(jí)。未来我们应(yīng)该(gāi)更加重视这一领(lǐng)域(yù)的研(yán)究(jiū)和投资。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回(huí)报一(yī)季度前十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投资理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好，但他的基金持(chí)仓中也鲜少见到(dào)对相(xiāng)关(guān)板块的布局。他表示，除复合(hé)国(guó)家安全自主可控和产业趋势外，今年(nián)市场(chǎng)高度(dù)关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有望开启新一轮的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛应(yīng)用，将对IT产业产生更大、更持久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏(piān)成长行业的部分成长股(gǔ)是未(wèi)来关(guān)注(zhù)的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰(fēng)表示(shì)，他注(zhù)意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热(rè)点资产时(shí)抛弃了新能源(yuán)板块的非理性行(xíng)为，就如(rú)同(tóng)去年三季度半导体及医药板块(kuài)的抛售，反而(ér)造就了难得的(de)机(jī)会。“我们这时反(fǎn)而应该加大对能源板块机会的(de)挖(wā)掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基(jī)金经(jīng)理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚(yà)于互(hù)联网级(jí)别的技(jì)术要素革命，或许我们已经站(zhàn)在新(xīn)一轮科(kē)技浪(làng)潮带来的(de)全球繁荣(róng)的开(kāi)端。作为成(chéng)长投资者，会积极学习和(hé)拥(yōng)抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用人工(gōng)智能的雏形。但她同(tóng)时表示，也(yě)会(huì)努力在(zài)火(huǒ)热的行情面前(qián)保留一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真(zhēn)正能够兑现长(zhǎng)期业(yè)绩的(de)投资机会。

　　李晓星的(de)看(kàn)法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜(qián)在(zài)风险(xiǎn)，可(kě)能造(zào)成板块后续波动。正(zhèng)因为此，他在去年三(sān)四季度布局了不少人(rén)工智能相关(guān)的(de)标的，在(zài)一季度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减(jiǎn)仓(cāng)，现在的(de)配置大概率少于市(shì)场平(píng)均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的(de)交(jiāo)易占比(bǐ)已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这次(cì)不(bù)一样，交易占比创(chuàng)新(xīn)高代表了主线行(xíng)情的确立，但我们还是认为太阳底下(xià)没有新(xīn)鲜事，过度的热(rè)情在某(mǒu)个(gè)阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心怡一(yī)季报(bào)中表(biǎo)示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表理，即(jí)市场是难以(yǐ)预(yù)测的(de)。迄(qì)今为止，表现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)的是(shì)AI相关板块，这在今年初是(shì)想象不到的。就好(hǎo)比去(qù)年初我们(men)想象(xiàng)不到(dào)俄乌冲突(tū)，和后(hòu)来的疫情。”中泰资(zī)管基金经理(lǐ)姜诚也(yě)在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发(fā)展(zhǎn)进(jìn)程中最重要的(de)事(shì)件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很(hěn)难(nán)。利(lì)润在(zài)产业(yè)链(liàn)不(bù)同环节之间将如何分配？市场当前认(rèn)为的受(shòu)益(yì)环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了什么程度，以及渗透率将多(duō)快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明(míng)就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的发展(zhǎn)是(shì)一个(gè)长期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它带来(lái)的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价格买尽(jǐn)可能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的(de)投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表