全球头号(hào)对冲基金桥水的(de)最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交(jiāo)会(huì)提交(jiāo)的13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季(jì)度末的美股(gǔ)持(chí)仓市(shì)值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约合人(rén)民币1140亿元），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核(hé)心(xīn)MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其(qí)第(dì)一大重仓，但(dàn)桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了(le)拼多(duō)多(duō)、黄金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水最新观点表示(shì)，其非(fēi)常看好黄金，认为(wèi)黄(huáng)金可(kě)能正处(chù)于持续增(zēng)长(zhǎng)期的(de)开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美(měi)国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露了最新的13F文件，桥水(shuǐ)基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)的持仓曝(pù)光(guāng)。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管理的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看桥水在今年一(yī)季(jì)度的美股持(chí)仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)美(měi)股(gǔ)的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基(jī)金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总资产(chǎn)很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖(mài)卖(mài)卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只(zhǐ)证(zhèng)券；同时也积极买进，新进了118只证券，增(zēng)持了(le)225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多(duō)只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十(shí)大重(zhòng)仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今年一季(jì)度末(mò)晋(jìn)升为桥水的第(dì)一大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万(wàn)股左右，持(chí)仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿美(měi)元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所(suǒ)减持(chí)，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水(shuǐ)持有(yǒu)多只消费品个(gè)股，但是今年一季度(dù)都进(jìn)行了减(jiǎn)持，比如(rú)其第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右(yòu)，期末(mò)持有494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持了(le)百事(shì)可乐、可(kě)口(kǒu)可乐，持股(gǔ)数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六(liù)大重仓股；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减持(chí)了麦当劳(láo)、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减持幅度相对(duì)较(jiào)大(dà)。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在(zài)一季度(dù)小幅加仓(cāng)了医疗领域的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持(chí)股市值为(wèi)5.56亿美元(yuán)，位列(liè)第(dì)四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水(shuǐ)基金美股前30大(dà)重(zhòng)仓，其中(zhōng)增持的标(biāo)的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万(wàn)股，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还(hái)增持(chí)了脸(liǎn)书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉(jué)外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发(fā)现，桥(qiáo)水在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持(chí)了先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数(shù)量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼(pīn)多多(duō)，减少了(le)150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持(chí)有市值为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在一季(jì)度还减持了其特别看好的黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思持仓降至88.68万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.62亿(yì)美元。该基(jī)金(jīn)从去年年底(dǐ)以来出现较大涨势，表现(xiàn)非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首(shǒu)席投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能正处于(yú)持续增长期(qī)的开端，因(yīn)为(wèi)全球对(duì)美(měi)元去杠杆(gān)化的推(tuī)动(dòng)仍是金价的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被低(dī)估了(le)，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说(shuō)，黄金在全球货币市场中日益(yì)重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对(duì)抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘政治(zhì)动荡(dàng)不(bù)会(huì)消失，这是对黄(huáng)金的(de)长(zhǎng)期支(zhī)撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄(huáng)金将继续吸引投资者，以(yǐ)对(duì)冲购买(mǎi)力下(xià)降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名(míng)义支出(chū)水平高于(yú)经济体的(de)生产(chǎn)能力，导(dǎo)致(zhì)通胀率远高(gāo)于目标(biāo)水(shuǐ)平，美国和其他(tā)西方(fāng)经济体处于(yú)看跌失(shī)衡中。为(wèi)了纠(jiū)正这种(zhǒng)失(shī)衡，缓解需求压力(lì)，欧美各国央行一直在实施紧缩(suō)政(zhèng)策——目前(qián)紧缩(suō)政策造成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一(yī)切(qiè)才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和市场带来一定的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的(de)经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者有足够的空间提振经(jīng)济(jì)和市场。