民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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