民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代双修是指什么意思，双修是怎么进行的加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目双修是指什么意思，双修是怎么进行的(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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