总市值超6万亿(yì)的科创板市场，增(zēng)添风险管理(lǐ)新(xīn)工具！

　　5月12日，中(zhōng)国证(zhèng)监会官网(wǎng)消息，为健全(quán)多层次(cì)资本市场产品体系，丰(fēng)富资本(běn)市场风(fēng)险(xiǎn)管(guǎn)理工具，证监会启(qǐ)动科(kē)创50ETF期权上市工作(zuò)。同(tóng)一天，上交(jiāo)所也发布(bù)消息，将在中国证监(jiān)会指(zhǐ)导(dǎo)下(xià)认真做(zuò)好(hǎo)科创50ETF期权上(shàng)市相(xiāng)关工作。

　　多(duō)位业(yè)内(nèi)人士表示，科创50ETF期权上市工作的(de)启动，将为科创板市场(chǎng)的科技(jì)创新投资带来风险管理工具，进一步丰富ETF期权(quán)品种(zhǒng)，满足投资者多(duō)元(yuán)化的交易和风险管理需求。而相关合(hé)约标(biāo)的纳入ETF期(qī)权，也将对ETF龙(lóng)头(tóu)产品的(de)规(guī)模、流动性和(hé)交投活跃(yuè)度(dù)产生积极影响，同时(shí)为科创板市(shì)场投资带(dài)来中长期资金，增强(qiáng)市场的关注(zhù)度和(hé)吸引力(lì)。

　　科创板新增风险管理工具

　　科创50ETF期权上市工作启动

　　5月12日(rì)，中国(guó)证监会消(xiāo)息显(xiǎn)示(shì)，为健全多层(céng)次资本市场(chǎng)产品体系(xì)，丰富资本(běn)市场风(fēng)险管理工具，证(zhèng)监会(huì)启动科创50ETF期权上市工作(zuò)。

　　科创(chuàng)50ETF期(qī)权是我国首只(zhǐ)基于科创50指(zhǐ)数的场内期权(quán)品种，科技创新(xīn)特(tè)色鲜(xiān)明，与现有ETF期权品种形成良好互补。上市科创50ETF期(qī)权，是(shì)贯彻落实党(dǎng)的二十(shí)大精(jīng)神、“十(shí)四五”规(guī)划(huà)《纲要》的重(zhòng)大(dà)举措，是贯彻落实党中央、国务院关于(yú)推进上海国际(jì)金融中心建(jiàn)设、支(zhī)持浦东新区高水平改(gǎi)革开放决策(cè)部(bù)署的(de)重要安排(pái)。

　　证监会(huì)表示，上市科创50ETF期(qī)权(quán)，有(yǒu)利于吸引长期(qī)资金(jīn)配置科创板，激发(fā)科创板创(chuàng)新(xīn)活力，满足(zú)多元化的交易(yì)和(hé)风险管理(lǐ)需求，有(yǒu)助于继(jì)续发挥(huī)好科创(chuàng)板改革先行先试的(de)示(shì)范(fàn)引领作用，不断提升服(fú)务实体经济质效。

　　同期(qī)，上(shàng)海证券交易所(suǒ)官网也发布消息(xī)，上交所将在中国证监会指导下认(rèn)真(zhēn)做好科(kē)创(chuàng)50ETF期权(quán)上市相关工作(zuò)。

　　上交(jiāo)所表示，推进科(kē)创50ETF期权新产品上市，是上(shàng)交(jiāo)所贯彻(chè)落实(shí)党的二十大精神、“十四五”规划(huà)《纲要》提(tí)出的“完善(shàn)金融支持创新体系”、支持浦东新区(qū)高(gāo)水平改革开放、支持(chí)创新驱动发展战略的重要(yào)举(jǔ)措，对促进(jìn)科创板(bǎn)企业进一步发挥科创能效(xiào)、支(zhī)持科(kē)创(chuàng)板建设具有积极意义。

　　据统计(jì)，2019年设立以来，科(kē)创板(bǎn)建设稳步推进，市(shì)场(chǎng)运行平稳有序，支持和鼓励(lì)“硬(yìng)科技(jì)”企业上市的集聚示范效(xiào)应日(rì)益显现。截至2023年4月底，科创板(bǎn)已有上(shàng)市公司519家，总市值(zhí)达6.65万亿元，板(bǎn)块的科技创新属性(xìng)持续强化。

　　上交所表(biǎo)示(shì)，目前科(kē)创板(bǎn)尚(shàng)缺少相应的风险管理工具，上交所根据市场需求积极推动科(kē)创(chuàng)50ETF期权新(xīn)产品(pǐn)研发(fā)，将其作为完善科创板配(pèi)套产(chǎn)品(pǐn)体系、提升科创板吸(xī)引力和流动(dòng)性、推进科创板做市商(shāng)制度功能发挥、持(chí)续发挥(huī)科创板改革先(xiān)行先试示范引领作用(yòng)的(de)重要举措。

　　“上市科创50ETF期权，可有效满足科创板投(tóu)资者风险(xiǎn)管理(lǐ)需要，有助于科创(chuàng)板更好(hǎo)发挥(huī)资本(běn)市(shì)场改革试验(yàn)田作用，对于促进科创板和(hé)股票期权市场(chǎng)长期持(chí)续健康发展意(yì)义重(zhòng)大。”上交所相关负责人称。

　　同(tóng)时(shí)，监管(guǎn)机构还积极关(guān)注(zhù)ETF期权市场的稳(wěn)健运行和风险防控工(gōng)作，多举(jǔ)措确保新产品平(píng)稳上市(shì)。

　　证(zhèng)监会表示，证监会一(yī)直(zhí)高度重视ETF期权(quán)市(shì)场稳健运行(xíng)和风险防(fáng)控工(gōng)作，持续完善制度(dù)规则体系，加强运行管(guǎn)理和(hé)风(fēng)险监测。科创(chuàng)50ETF期权上市后，证监会将进一步完善风险防控(kòng)机制，并(bìng)根据市(shì)场运行(xíng)情况改进优(yōu)化(huà)，确保科创50ETF期权(quán)稳健运(yùn)行。

　　上(shàng)交所也表(biǎo)示，上交(jiāo)所(suǒ)高度重视ETF期权市场风险(xiǎn)防控工作，基于我国ETF期权市场发(fā)展特点，实(shí)施了投(tóu)资者适当性管理制度、保(bǎo)证金(jīn)制(zhì)度、持仓限额制(zhì)度等一系(xì)列风控安排，保(bǎo)障了(le)期(qī)权市场平稳运(yùn)行。

　　针对科创50ETF期(qī)权，作为(wèi)宽基类ETF期权(quán)产(chǎn)品(pǐn)，上(shàng)交(jiāo)所(suǒ)将总体沿用前期的风(fēng)控措施，并根据(jù)科创板股票涨跌幅设(shè)置(zhì)对科创50ETF期权涨跌幅参数适应(yīng)性调整为20％，相关措施在(zài)创业(yè)板(bǎn)ETF期权(quán)已(yǐ)有实践(jiàn)。后(hòu)续，上交(jiāo)所将(jiāng)在目前行之有效(xiào)的(de)风险防控(kòng)和市场监管措施的(de)基础(chǔ)上(shàng)，进一步做好风险研判，全面加(jiā)强市场监管，确保新产品平稳上市。

　　“下一步，将在(zài)中国证监会的指导下，会(huì)同市场各方扎实做好(hǎo)各(gè)项业务和技(jì)术准备工作，保障科(kē)创(chuàng)50ETF期权平稳(wěn)上市。”上交所相关负责人称。

　　国(guó)内ETF期权产品将(jiāng)增至8只

　　龙头产(chǎn)品规模和流动性(xìng)受益

　　ETF期权作为全球资(zī)本市场基础、成熟、普遍的金融衍生工(gōng)具，在价格发(fā)现(xiàn)、风险管理、完(wán)善(shàn)市场多空平衡机制等方(fāng中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省)面发(fā)挥(huī)了(le)重要作(zuò)用。

　　自2015年2月开(kāi)展股票(piào)期权试点以来，证监(jiān)会组(zǔ)织(zhī)沪深交(jiāo)易(yì)所(suǒ)先后(hòu)上(shàng)市了7只ETF期权，市场运(yùn)行平稳有(yǒu)序，有效发挥了引(yǐn)入增(zēng)量资金、稳定现货市场(chǎng)的(de)作用，为进一(yī)步丰富ETF期权品种夯实了(le)基础。

　　据记(jì)者统计，作为股票市场的基础(chǔ)性(xìng)风险管理工具，早在2015年2月9日，上交(jiāo)所(suǒ)就上市交易上证50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上交所、深交所上市交易(yì)沪深300ETF期(qī)权。<中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省/p>

　　2022年9月19日，上交所上市(shì)中(zhōng)证500ETF期权(quán)，同期深(shēn)交所(suǒ)上(shàng)市创(chuàng)业板(bǎn)ETF期权、中证(zhèng)500ETF期权。

　　2022年12月(yuè)12日，深证100ETF期(qī)权(quán)在深交所上(shàng)市交易。

　　随着(zhe)科创50ETF期权启动(dòng)上市，国内ETF期权(quán)产品将增至8只，投资者的风险管(guǎn)理工(gōng)具将更(gèng)加(jiā)丰(fēng)富和多元化。

　　一位公募投资人士对此表(biǎo)示，目前我国已经(jīng)推(tuī)出了(le)不同类型的期(qī)权品种，不同品(pǐn)种对应(yīng)市场不同的市值(zhí)的公(gōng)司(sī)和投(tóu)资风格，科创50ETF期权的推出，将对科创板市场(chǎng)的(de)宽基(jī)指数形成覆盖，科技创新风格(gé)投资有了风(fēng)险管理工(gōng)具，这将(jiāng)有利于投资者做好风险(xiǎn)管理，满足不同(tóng)投资者(zhě)的投资交易需(xū)求。

　　同时，按照记者观察，目前(qián)ETF期权的合约标的都是(shì)ETF市场的(de)龙头产品，目前包括华夏上证50ETF、华(huá)泰柏瑞沪深300ETF、嘉实(shí)沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易(yì)方达创业板(bǎn)ETF、易方达(dá)深证100ETF等龙头产(chǎn)品，都(dōu)是期权合约标的。

　　而从目前全市场(chǎng)跟(gēn)踪科(kē)创50指数的ETF产品(pǐn)看，华夏科创50ETF规模最大，达到583亿元(yuán)，目前管理规(guī)模仅(jǐn)次于(yú)华泰柏瑞沪深300ETF，位居国内股票ETF市场管理规(guī)模(mó)第二名。另外，易方达(dá)、工银瑞信基(jī)金旗下科(kē)创50ETF规(guī)模分别为199.96亿元，55.36亿元，在同类型指数跟(gēn)踪产(chǎn)品中(zhōng)，规模也位居前(qián)列。

　　“根据(jù)以往(wǎng)ETF期权的(de)合约标(biāo)的(de)，华夏科(kē)创50ETF成为(wèi)合(hé)约标的的可能(néng)性较大，管理规模和产(chǎn)品流(liú)动性(xìng)都具备突出优势。”上(shàng)述公募(mù)投资人士称。

　　而根据(jù)业内人士分析(xī)，相关合约标的纳入ETF期权，将对该ETF龙头产品的规模、流动性和交投活跃度产生积极(jí)影(yǐng)响。

　　华南一位(wèi)股票ETF基金经理表示，相关的ETF期(qī)权上市后，投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)借助相应的(de)风险管理工具进行方(fāng)向性投资、波动(dòng)率投(tóu)资等，在投(tóu)资(zī)层(céng)面的配(pèi)套(tào)策略也会(huì)丰富起来。充分(fēn)发(fā)挥上述作用(yòng)，可以提升(shēng)ETF期权产品交易需(xū)求，流动性进一(yī)步提高，进(jìn)而促进规模的提(tí)升(shēng)。

　　“长期(qī)来看，有了风险管理工具(jù)，有利于吸(xī)引中(zhōng)长资资金，增强股(gǔ)票ETF产品关注度(dù)，这也会让(ràng)相(xiāng)应的龙头ETF产品的规(guī)模和流(liú)动(dòng)性进一(yī)步巩固，市场(chǎng)吸引力也会不(bù)断增强。”该(gāi)股票ETF基金(jīn)经理称(chēng)。

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