中国(guó)金融行业加速(sù)对外(wài)开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆(lù)续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得(dé)盈利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突(tū)飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根大通证券同期获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加剧(jù)。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国(guó)内(nèi)拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则(zé)大(dà)赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍是业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商(shāng)在(zài)2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控股券商半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券公司来说，除了面临(lín)行业“二八(bā)分化”的(de)激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争(zhēng)也同(tóng)样(yàng)带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各(gè)家券商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市(shì)场(chǎng)行(xíng)情、成立时间、牌照资(zī)质等问题(tí)，9家(jiā)共有5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野(yě)村东方国(guó)际证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而成为外资控股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较(jiào)上年(nián)出现明(míng)显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业(yè)收入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期(qī)为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证(zhèng)券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监会(huì)批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商(shāng)登记，正式展(zhǎn)业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资(zī)控股券商也难(nán)以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本(běn)、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容(róng)易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比(bǐ)，外资控股券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的(de)情况，自(zì)营业务影响(xiǎng)有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是(shì)经(jīng)纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业(yè)务手续费及(jí)佣(yōng)金(jīn)净收入为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出(chū)则有增无减，业(yè)务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元(yuán)增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花(huā)多”，导致业(yè)绩出现大(dà)额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了(le)中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有(yǒu)4家(jiā)外资控股券商实现(xiàn)盈利(lì)，分别为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润(rùn)的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券业小年”可(kě)算(suàn)是相当(dāng)亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看(kàn)，截(jié)至2022年底，摩根大通(tōng)证券(quàn)共(美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗gòng)有员工(gōng)210人，数量在行(xíng)业内(nèi)排名(míng)下游，但(dàn)其业(yè)绩(jì)已(yǐ)跻身行业中游(yóu)水平，而这(zhè)只是(shì)摩根大通证券展业的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成立合资(zī)证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资(zī)股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券唯一股东。

　　财(cái)务(wù)报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)表(biǎo)示，其证券经纪业务团(tuán)队(duì)成立已(yǐ)逾(yú)三年，2022年业务(wù)开展和(hé)运(yùn)作取得(dé)进一步进展(zhǎn)，新(xīn)客户开发稳(wěn)步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充分利用(yòng)全球化的平台优势(shì)，整合集(jí)团(tuán)资源，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资(zī)者(zhě)，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证券外，瑞(ruì)银(yín)证券在(zài)2022年也取得了较(jiào)好的业(yè)绩表现(xiàn)：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿(yì)元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入中国时(shí)间(jiān)最早的一批合资券(quàn)商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让(ràng)两家内资股东(dōng)分别持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实(shí)现手续费净收入(rù)1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参(cān)与了沪深交易所互(hù)联(lián)互通全球存托(tuō)凭证业(yè)务等(děng)。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争(zhēng)对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国(guó)家(jiā)银行（SNB）和瑞士(shì)金(jīn)融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外资控股券商在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计(jì)所普华永道对瑞信证券出具了带(dài)强调(diào)事项(xiàng)段的无(wú)保(bǎo)留意(yì)见审计报(bào)告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞(ruì)银集(jí)团股份公司之间(jiān)达成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下属(shǔ)控股(gǔ)子公司(sī)，未来的运(yùn)营和财(cái)务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该事项表明存在可能导致对公司持续(xù)经营(yíng)能力产生(shēng)重大(dà)疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系证监会修订《外商参股证券公司设(shè)立(lì)规(guī)则》后首家(jiā)获批的合资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元(yuán)获(huò)得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的(de)对(duì)价(jià)转(zhuǎn)让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞信将全资持(chí)有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但突(tū)如其来(lái)的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证券将(jiāng)受(shòu)同一股东(dōng)控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股(gǔ)权(quán)管理规定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以及股东的控股股东、实际控制(zhì)人参股(gǔ)证券公司(sī)的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的数量(liàng)不得超过(guò)1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制(zhì)下，瑞银证(美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗zhèng)券(quàn)和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透(tòu)视各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的(de)“打法”不难发(fā)现，依托于(yú)各(gè)自(zì)资源禀赋(fù)深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村东方国(guó)际证券(quàn)表示，2022年其(qí)财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务(wù)持续推(tuī)进(jìn)的基础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公(gōng)司大宗减(jiǎn)持服(fú)务、集团(tuán)间跨(kuà)境业务联(lián)动(dòng)等多种(zhǒng)业务模式(shì)，通过服务手段的(de)增加及优化，为客户提(tí)供(gōng)多维度(dù)、一站(zhàn)式的综(zōng)合性(xìng)金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富管理业(yè)务将定(dìng)位于“中(zhōng)国(guó)高端财富人群(qún)”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团跨境合作(zuò)四个(gè)方面入手，打造以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国投资者(zhě)提供具(jù)有野(yě)村集团特色的(de)高质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全(quán)资(zī)持股备案后，高盛高(gāo)华在(zài)2021年底(dǐ)与北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高(gāo)华(huá)获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨(zī)询(xún)、证(zhèng)券(quàn)自营及(jí)代销(xiāo)金(jīn)融产品(pǐn)业(yè)务的业务(wù)许可。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高华与北京(jīng)高华完(wán)成(chéng)业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资产(chǎn)配置为核心进(jìn)行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门(mén)为在(zài)岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客(kè)户产品种类选择(zé)，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛(shèng)高(gāo)华将(jiāng)持(chí)续推(tuī)进私募股权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融(róng)产品并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户(hù)提(tí)供直接(jiē)对接(jiē)境外(wài)资本市场的机会。

　　另(lìng)外(wài)，依(yī)托于外资股东打造私人财富管理业务，这在(zài)具(jù)备(bèi)外资银(yín)行股东背(bèi)景(jǐng)的(de)券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私人财富(fù)管理部，负责公(gōng)司高净值个人客(kè)户综合(hé)财富管理业务的(de)运作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球(qiú)私(sī)人银行，致力为(wèi)高(gāo)净值和超高净值客(kè)户及(jí)其家族提供(gōng)专业、多元及(jí)定制(zhì)化(huà)的资产配置服务(wù)，为(wèi)客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另(lìng)辟(pì)蹊径(jìng)，推(tuī)出家族信托(tuō)资讯业务，与(yǔ)4家国(guó)内头部信托(tuō)公司达成战(zhàn)略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富管理业(yè)务，依托国家(jiā)对(duì)粤港澳(ào)大湾区的新政举措，致(zhì)力(lì)于(yú)发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富管理部(bù)秉持着为客户进行全(quán)方(fāng)位资产配置和(hé)满足客(kè)户全生命周期财富管理的理念，进一步完善投资(zī)解决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩充(chōng)现(xiàn)有架上(shàng)策(cè)略，精选(xuǎn)上(shàng)架(jià)多(duō)支产品(pǐn)为客户(hù)在同一策略下提供(gōng)差异化选择及多元化(huà)的(de)投资(zī)方案。

　　外(wài)资券商队伍(wǔ)不断(duàn)扩大(dà)

　　随(suí)着中国资(zī)本市(shì)场(chǎng)对外开(kāi)放(fàng)的力度(dù)不断加大(dà)，各外资金融机构加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为北京(jīng)市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证(zhèng)券承销、证(zhèng)券资产管理（限于从事(shì)资产证券化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券是(shì)首家(jiā)新设的外商独资证券公司(sī)。就(jiù)监(jiān)管批复信(xìn)息来看，渣打证券由(yóu)渣打银(yín)行（香(xiāng)港）有限公司全资(zī)设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣(zhā)打证券在内，目(mù)前(qián)国(guó)内的外资控股券商数量已达到10家。其(qí)中，摩(mó)根大通证券（中国(guó)）、高盛高华证(zhèng)券、渣(zhā)打证券(quàn)均为外商独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已成为(wèi)市场(chǎng)上不容忽(hū)视的(de)“新势力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目前(qián)还有数家(jiā)外资券商的设立(lì)申请(qǐng)静待(dài)审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才(cái)证券等多家外资券商的设立申请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴(bā)证券和(hé)青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京会见美(měi)国桥水基金、法国东方汇(huì)理、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国(guó)汇(huì)丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗(luó)银(yín)行、美国景顺(shùn)和高盛等(děng)国(guó)际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受到中国经(jīng)济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和(hé)中国资本市(shì)场发展前景。近年来中国(guó)资本市场(chǎng)对外开放(fàng)稳步(bù)推进(jìn)，为国际金融机构和全球(qiú)投(tóu)资者带(dài)来了实实在在(zài)的(de)机遇(yù)。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续(xù)与中国(guó)深(shēn)化(huà)合作(zuò)，积(jī)极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券商(shāng)也(yě)纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券即在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来华展业便利度(dù)不断提升，经营范围和监管要求实现国民(mín)待遇，外资(zī)券商、资产管理机(jī)构等加(jiā)速(sù)布局，全(quán)力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公司既(jì)带(dài)来了国际金融机构(gòu)全(quán)面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过(guò)与国际金融(róng)机构直接合作(zuò)促进业务发(fā)展、提(tí)升管理水平的(de)机(jī)遇。

　　西(xī)部(bù)证券也表(biǎo)示，当前证券行业集中度(dù)稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势(shì)更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务多元化(huà)发展趋势初(chū)步形成，金融科(kē)技对行业发展理念(niàn)的变(biàn)革和重塑不断(duàn)深化，外(wài)资(zī)券(quàn)商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗