全球头号对冲基金桥水的最新(xīn)调(diào)仓(cāng)情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美国(guó)证交会(huì)提(tí)交(jiāo)的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓(cāng)市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币(bì)1140亿元），较一(yī)季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋(jìn)升(shēng)为其第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛(mǎ)等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其非(fēi)常看好(hǎo)黄金，认为黄金可能正处(chù)于持(chí)续增(zēng)长期的开端(duān)。

　　桥(qiáo)水美(měi)股持(chí)仓(cāng)市值近164亿(yì)美元

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今年一季度(dù)末的(de)持(chí)仓曝光。据(jù)了解，到(dào)今年4月末，桥水管理(lǐ)的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)今年一季度的美(měi)股(gǔ)持仓变动情(qíng)况，数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓(cāng)总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元(yuán)减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全球宏观策(cè)略(lüè)基(jī)金，桥水(shuǐ)的美(měi)股(gǔ)组合(hé)仅占总资产很小的(de)一部分(fēn)。

　　在(zài)这个(gè)季度(dù)，桥水在不断卖卖(mài)卖(mài)，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时(shí)也积极买进，新进了(le)118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥水的前(qián)十大重仓标的(de)的(de)集中度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大重仓(cāng)，加仓了331万股左右，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元(yuán)，占(zhàn)投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东)是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度都(dōu)有所减持(chí)，期末持仓市值分(fēn)别为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿美(měi)元。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水持有(yǒu)多(duō)只消费品个股，但是今年一季度都进行了减持，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万(wàn)股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐(lè)，持股数量(liàng)分(fēn)别(bié)降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别(bié)位列第(dì)五(wǔ)、第六(liù)大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳(láo)、开(kāi)市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅(fú)度相(xiāng)对较大(dà)。

　　但是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度小幅加(jiā)仓(cāng)了(le)医疗领域的强生，持(chí)股(gǔ)增至358.75万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股(gǔ)市(shì)值为5.56亿美元，位(wèi)列第四(sì)大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥(qiáo)水基(jī)金美股(gǔ)前30大(dà)重仓，其中增持的标的(de)还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持(chí)股数量增(zēng)至(zhì)230.83万(wàn)股，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为(wèi)2.39亿美(měi)元；还增持了(le)脸书Meta，持股(gǔ)增(zēng)至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外，增持(chí)了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君(jūn)发现，桥水在一(yī)季度减持的(de)标(biāo)的相(xiāng)对较多，除去(qù)前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时(shí)新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数(shù)量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还(hái)有拼多多(duō)，减少了150.34万股(gǔ)，持股数(shù)量降至214.24万(wàn)股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至(zhì)66.44万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其特别看(kàn)好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从去年年底以来(lái)出现较大涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从(cóng)最新的观点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看(kàn)好黄(huáng)金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续(xù)增长期的开(kāi)端(duān)，因为(wèi)全球对(duì)美元(yuán)去杠杆(gān)化(huà)的推动仍是(shì)金(jīn)价的长期支撑。她(tā)表示(shì)，黄金被低(dī)估(gū)了(le)，还有(yǒu)很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还(hái)说，黄金在全球货币(bì)市场(chǎng)中日益重要，这使(shǐ)得它不(bù)仅仅是对抗债券市(shì)场(chǎng)和利率的工具。另(lìng)外，地缘政(zhèng)治动荡(dàng)不会(huì)消失，这(zhè)是对黄金的(de)长(zhǎng)期支撑(chēng)。不仅如(rú)此，由于(yú)全球通画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东胀水平仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继续吸(xī)引(yǐn)投资者，以对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观(guān)点曝光

　　4月末(mò)，桥水(shuǐ)联合首席投资官鲍勃·普林斯分享了他(tā)在(zài)2023年一(yī)季度的最新观(guān)察。

　　他指出，名(míng)义(yì)支出水平高(gāo)于经(jīng)济体的生产能力，导致(zhì)通胀率远(yuǎn)高于目标水(shuǐ)平，美国和其他西方经济体处(chù)于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种(zhǒng)失(shī)衡，缓解需求压力，欧美各(gè)国央行(xíng)一直在实施紧缩政策(cè)——目前紧缩政策造(zào)成的负(fù)面影响初现(xiàn)苗头。但一(yī)切才刚(gāng)刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经(jīng)济(jì)和市场带来(lái)一(yī)定的负面影响。

　　相比之(zhī)下(xià)，亚洲经济体的(de)经济更(gèng)加(jiā)接近于均衡——支(zhī)出与劳动力产出(chū)水平(píng)一致，通(tōng)胀可控(kòng)，政策制定者有足够的空间(jiān)提振经(jīng)济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转了(le)流(liú)动性方向(xiàng)，促使人们抛售资产持有现金。紧缩(suō)政策(cè)推高了(le)折现率（即现金未来实际收益(yì)率的预期），但(dàn)迄今为止尚未严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极(jí)有(yǒu)可能在(zài)周期(qī)的下一(yī)阶段出现。与西方国家相比，中国、日(rì)本和许多亚洲国家和地区(qū)处于周(zhōu)期的不同(tóng)位(wèi)置，这些(xiē)国家和地区的政策制定(dìng)者支持货币和信用(yòng)流动，这(zhè)降低了折(zhé)现率和风险溢(yì)价，促(cù)进了(le)经济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份(fèn)，对于(yú)近期美联储加(jiā)息，桥水基金在其官(guān)微发文称，“上周美联储加息25个(gè)基点。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但政(zhèng)策指引的(de)取消(xiāo)和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明(míng)，美(měi)联储希(xī)望持观(guān)望(wàng)态度。这(zhè)符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫情带(dài)来的(de)影响，许多(duō)发达经济体(tǐ)都(dōu)推出了大(dà)规模财政刺激(jī)政策，引发了通胀问题。为(wèi)了(le)应对高通(tōng)胀，央行(xíng)不得不收紧政策(cè)。其中美国采(cǎi)取了最激进的应对通胀的(de)举措，在不到18个月的(de)时间(jiān)里，美联储加息500个基(jī)点，并迅速减持债券。目前，虽然美国经济(jì)尚未(wèi)出现严重问(wèn)题，但名义(yì)支出已经(jīng)放缓。如果美联储进一步(bù)收紧(jǐn)政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美国第一共(gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸显美国金融体系面(miàn)临压力，股(gǔ)市和(hé)债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也可(kě)能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于(yú)迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联(lián)储可以(yǐ)评(píng)估形(xíng)势再做出决策。

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