就在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不(bù)足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

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　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的(de)当一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯(sī)沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在(zài)我的(de)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合(hé)里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承(chéng)受这样(yàng)的(de)上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人工(gō一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水ng)智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持(chí)续(xù)出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级(jí)，比去年10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三(sān)分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目(mù)前(qián)投资人仍存(cún)在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确(què)的分析师、美(měi)国银行(xíng)策(cè)略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的(de)估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需(xū)要(yào)在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始抛售。

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