投资者(zhě)除了(le)关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智(zhì)能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最(zuì)高达(dá)到419.38美(měi)元，公司市值一度(dù)突(tū)破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美(měi)元的市值。

　宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市　英伟达公司在(zài)中国(guó)官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工(gōng)作正在改变(biàn)全球(qiú)大(dà)型(xíng)行业，并将为社(shè)会带来(lái)深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司(sī)也(yě)加(jiā)大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于(yú)AI行情的关(guān)注(zhù)热情也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票(piào)型(xíng)ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动内容生(shēng)成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒(méi)、云(yún)计(jì)算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数(shù)据、人工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英(yīng)伟(wěi)达概(gài)念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公(gōng)司(sī)与英伟达在某些方面有业务上(shàng)的合作(zuò)。从公(gōng)募基金(jīn)一季度末的(de)数据来看，部分被纳入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股(gǔ)票的公募(mù)基金主要(yào)集中(zhōng)在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基(jī)金规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基(jī)金今年一季(jì)度末(mò)规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和(hé)谷(gǔ)歌(gē)等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中，持有英伟达(dá)且(qiě)规(guī)模最高的是(shì)广发(fā)全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占(zhàn)净值比例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年初(chū)至今(jīn)的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加(jiā)大了投(tóu)资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十(shí)亿美元，这是(shì)AI领域(yù)史上(shàng)规模最大(dà)的一(yī)笔投资。作(zuò)为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中(zhōng)心业(yè)务(wù)的营(yíng)收(shōu)创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机(jī)会(huì)的投资者而言，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新的突破口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立起良(liáng)好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争力的公司将会(huì)成为未(wèi)来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他(tā)们(men)的中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩(jì)的验证，半(bàn)导(dǎo)体行业一季度整体(tǐ)营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产(chǎn)业(yè)整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的(de)情况下，4月中旬以来(lái)半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然(rán)有所企稳，但也(yě)很难说(shuō)行(xíng)业已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询(xún)首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片业务快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的股(gǔ)价表现(xiàn)以及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示(shì)，尽管目(mù)前半导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半(bàn)导体设(shè)备业绩(jì)高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的(de)过去经验来看，大热必死(sǐ)、均值回归(guī)的规(guī)律永不(bù)变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发展之间(jiān)存(cún)在着较(jiào)大差异。在操作中，不(bù)宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需(xū)要(yào)在相(xiāng)对(duì)低位或调整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投(tóu)资者(zhě)除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握(wò)核心技(jì)术、真(zhēn)正具(jù)有核心竞(jìng)争(zhēng)力的(de)投资(zī)标的，确(què)保产业景气能(néng)够反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上，要避(bì)免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资标的也(yě)要以(yǐ)合适的价(jià)格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要(yào)将(jiāng)资金全押一个(gè)赛道。

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