5月9日(rì)晚间，A股上市公司金(jīn)证股份发布的(de)一则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股(gǔ)份及支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯股(gǔ)份有(yǒu)限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时(shí)募集(jí)配套资金(jīn)。公(gōng)司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开(kāi)始停(tíng)牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)系头部期货(huò)软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年(nián)末，文华财(cái)经与国内139家期货公司(sī)合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端(duān)交易软(ruǎn)件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文(wén)华(huá)财经的(de)第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请(qǐng)资(zī)料。不过，在经(jīng)历两(liǎng)年多的漫(màn)长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递(dì)交招(zhāo)股(gǔ)书(shū)，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次公(gōng)开发(fā)行股票并在创业板上(shàng)市(shì)的审核。文(wén)华(huá)财经第二次IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段(duàn)，公司目前正(zhèng)与交易(yì)意向方接洽，初步确(què)定的交(jiāo)易对(duì)方包括尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)、大连(lián)经一(yī)卓远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)苏州中新）、上海经一投资管理合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方合(hé)计持有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上(shàng)市公(gōng)司重大资产(chǎn)重(zhòng)组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所(suǒ)股票(piào)上市(shì)规则(zé)（2023年2月修(xiū)订）》等相关(guān)规(guī)定，本次交(jiāo)易(yì)前，交易对方与公司(sī)不存在(zài)关联关(guān)系。本(běn)次交易(yì)完成(chéng)后，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司的(de)股(gǔ)份比(bǐ)例预计将(jiāng)超(chāo)过5％，本次交易预计将构成关联交易(yì)。本次(cì)交易前(qián)，公司(sī)无控股股东、实(shí)际控制人；本(běn)次(cì)交易完成后，公司第一大股东不会发生变(biàn)化，且不存在实际支(zhī)配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东(dōng)、实际控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实(shí)际控(kòng)制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财(cái)经(jīng)此前披露(lù)的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的直接持(chí)股比(bǐ)例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过大连(lián)经一和上海经一分别控(kòng)制文华财(cái)经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华(huá)财经的持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全领(lǐng)域服务(wù)商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决(jué)方(fāng)案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司合(hé)作开展包括(kuò)智慧(huì)城(chéng)市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润(rùn)-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份(fèn)证券(quàn)经纪业务软件(jiàn)收入较(jiào)上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构(gòu)软件收(shōu)入(rù)基(jī)本持平。报告期内，数(shù)字经(jīng)济业(yè)务因验(yàn)收的(de)大型政(zhèng)务项(xiàng)目成本增幅大于收(shōu)入增(zēng)幅(fú)，导致业务毛(máo)利(lì)率及利润下(xià)降。报告期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业(yè)投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜比增长7.25％。金证股(gǔ)份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要得益于(yú)两方面的因(yīn)素：一是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新(xīn)一代(dài)产品布局(jú)、积极推(tuī)进(jìn)项目上线验收。二是在资管领域(yù)加强了(le)资管IT业务发展(zhǎn)力度，在(zài)多(duō)个(gè)核心(xīn)产品和技术上形(xíng)成领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分销业(yè)务及科技园租赁业(yè)务。金证(zhèng)股份解释(shì)称，非金融行业(yè)的(de)收入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不同程(chéng)度受到需(xū)求(qiú)端的(de)影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验(yàn)收(shōu)结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛(máo)利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业业(yè)务毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个百分点；非金融(róng)科技业务(wù)毛利(lì)率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元(yuán)；归属于(yú)母公司股东的净利润(rùn)分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率分感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和盈利(lì)能(néng)力来(lái)看(kàn)，金证股份(fèn)均远高于文华(huá)财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高(gāo)于金证(zhèng)股(gǔ)份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人(rén)士(shì)认为，如(rú)果本次交易(yì)得以顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质(zhì)资产注(zhù)入后，其盈利能(néng)力将(jiāng)进(jìn)一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋(móu)求上市无(wú)果(guǒ)后(hòu)，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股份并未披露具体的交易细节，例(lì)如交(jiāo)易对价(jià)等(děng)。公告显示(shì)，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签署了(le)《意向协议书》，公(gōng)司(sī)拟向主要(yào)交易对方发行股份及支付现金的(de)方式购买其(qí)持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议(yì)书》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易的初步合(hé)作意(yì)向，交易各方在本次交易中(zhōng)的具体权(quán)利(lì)义务以及各项安(ān)排以交易各方最(zuì)终签(qiān)署(shǔ)的正式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处(chù)于筹划阶段，交易(yì)双方尚未(wèi)签署正式(shì)的(de)交(jiāo)易协议，本次交易尚需履行必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构(gòu)批(pī)准后方(fāng)可正(zhèng)式(s感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜hì)实(shí)施(shī)，本次交易最终能否(fǒu)实施尚(shàng)存在较大不确定性(xìng)。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金(jīn)证股份(fèn)股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜