民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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