大(dà)家好，转眼(yǎn)假期就结束了，泰勒小(xiǎo)区(qū)都没出一(yī)直在加(jiā)班，这个长假(jiǎ)，国内旅游消(xiāo)费爆了，而海外有爆了，不过(guò)是爆雷。按照惯例，我们(men)梳理(lǐ)一下重大消(xiāo)息，以及券(quàn)商老师们(men)的最新看(kàn)法。

　　五一大事件

　　1、中央(yāng)政治(zhì)局(jú)会议定调(diào)！

　　中共中央政(zhèng)治(zhì)局4月28日召开会议(yì)，分析研究(jiū)当前经济形势(shì)和经济工(gōng)作。中共中央总(zǒng)书记习近平主持会(huì)议。会议认为(wèi)，今年以来，在(zài)以习近平同志为核心的(de)党(dǎng)中央(yāng)坚(jiān)强领导下，各地区各部门更(gèng)好统筹国内(nèi)国际两个(gè)大(dà)局，更好统筹疫情防控和经济(jì)社会发展，更(gèng)好统筹发展和安全，我(wǒ)国疫情防控取得重大决定性胜利，经济社会全面恢复(fù)常态化运行(xíng)，宏(hóng)观政策(cè)靠前协同发力，需求收缩、供(gōng)给冲击(jī)、预期转弱三重压力得到缓解，经济增(zēng)长(zhǎng)好于(yú)预期，市场需求逐(zhú)步(bù)恢复，经济发(fā)展呈现回(huí)升向好(hǎo)态势，经济(jì)运行(xíng)实现(xiàn)良好开局。

　　会议(yì)指出，当前我国经济运(yùn)行好转主(zhǔ)要是恢(huī)复(fù)性的(de)，内生动(dòng)力还不强，需求仍然不(bù)足，经济转型升级面(miàn)临新的(de)阻(zǔ)力(lì)，推动高质量发展仍需要(yào)克服不(bù)少(shǎo)困难挑战(zhàn)。

　　此外，会议重申(s古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口hēn)对(duì)刚性和改善性住房需求的支持，强调做好保交(jiāo)楼、保民(mín)生、保稳定工作(zuò)，促进(jìn)房地产(chǎn)市场平(píng)稳健(jiàn)康发展。同时，会议还提出，在(zài)超大特大城(chéng)市积极稳(wěn)步推(tuī)进城(chéng)中村改造和(hé)“平(píng)急两用”公共基础设施建设等(děng)。

　　2、国(guó)家统计(jì)局：4月份制造(zào)业PMI为(wèi)49.2％

　　国家(jiā)统计局(jú)消(xiāo)息(xī)，4月份，制(zhì)造业采购经理指数（PMI）为49.2％，比上(shàng)月下(xià)降2.7个(gè)百分点(diǎn)，低于临界点(diǎn)，制造(zào)业景气水平(píng)回落。

　　3、美国第一共和银行被正式接管

　　在勉强(qiáng)支撑了两(liǎng)个月(yuè)后，风雨飘(piāo)摇的美国第一(yī)共和银行终究还是没能逃脱(tuō)倒闭并被接管收购(gòu)的命运。美国加州金融保护(hù)与(yǔ)创新部（DFPI）周一表示，监(jiān)管机构已接(jiē)管(guǎn)了第一共(gòng)和(hé)银行，这是(shì)本轮美(měi)国银行(xíng)业危机中第四家倒(dào)下的银(yín)行(xíng)，同(tóng)时也是美国历史(shǐ)上第二大(dà)的破(pò)产银行。

　　4、今年五一假期国内旅游出游2.74亿人次，同比增长70.83％

　　经(jīng)文化和旅游部数据中心测算，全(quán)国国内旅游(yóu)出游合计2.74亿人次，同比增长70.83％，按可比口径恢复至2019年(nián)同(tóng)期(qī)的119.09％；实现(xiàn)国内旅游收入1480.56亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)128.90％，按可比口径(jìng)恢(huī)复至2019年同期(qī)的100.66％。

　　5、普京遭(zāo)袭击？

　　据(jù)俄(é)新社(shè)报道，当地时(shí)间5月3日(rì)凌晨，乌克兰试图用无(wú)人机(jī)袭击(jī)克(kè)里姆林宫。

　　据报道(dào)，当晚(wǎn)两架(jià)无人(rén)机瞄(miáo)准了克里姆林宫(gōng)，俄军方和特种部队(duì)及(jí)时(shí)采(cǎi)取行(xíng)动，并使用电子对抗系统，使这两架无人机出现异常(cháng)，未能达到(dào)袭击目的。

　　俄新社(shè)称，俄罗斯总统(tǒng)普(pǔ)京没有(yǒu)因袭击受伤，其工作日程将照常进(jìn)行(xíng)。 掉(diào)落(luò)的无人机碎片(piàn)也没有造成人(rén)员伤(shāng)亡。

　　俄总统新闻(wén)秘书佩斯(sī)科(kē)夫称，乌克兰无人机试图发动(dòng)袭(xí)击时普京不在克里姆林宫中。 他表(biǎo)示(shì)，普京3日在(zài)位于莫(mò)斯科州的(de)新奥(ào)加廖沃官邸工作。

　　俄罗斯总统新闻处(chù)表示，俄方保留在合适的时间(jiān)和地点采取回应措施的(de)权(quán)利。

　　另据俄新(xīn)社5月(yuè)3日报道，俄罗斯首都莫(mò)斯科自当日起禁(jìn)止(zhǐ)放飞(fēi)无人机(jī)，经政府批准(zhǔn)的(de)除外。 莫斯科市长索比(bǐ)亚宁表(biǎo)示，这一(yī)决定是(shì)为了(le)防止(zhǐ)未(wèi)经授权使用(yòng)无(wú)人机，避免妨碍执法机构的(de)工(gōng)作(zuò)。

　　据法新(xīn)社(shè)当地时间3日报(bào)道，乌克兰方面(miàn)表示“没有(yǒu)参与”对克里姆林宫的(de)无人机袭击。

　　另(lìng)据俄罗斯《生意人报》网站(zhàn)消息，针(zhēn)对(duì)无人机试图袭(xí)击(jī)俄罗斯克(kè)里姆林(lín)宫一(yī)事(shì)，乌(wū)总统新闻秘书谢尔盖？尼基(jī)福罗表示，乌方没有关于(yú)袭(xí)击的信(xìn)息。

　　据俄新社3日报(bào)道，俄(é)罗斯国家杜(dù)马议员米哈伊尔·谢列梅特接受该媒体(tǐ)采访时，呼吁俄军对乌克兰总统(tǒng)泽(zé)连(lián)斯基(jī)位于基(jī)辅的官邸进行导(dǎo)弹打击，作为对(duì)乌方企图使用无(wú)人(rén)机(jī)袭(xí)击克(kè)宫的回应。

　　十大券商最新研(yán)判

　　1、中信证券(quàn)：从失衡到平(píng)稳，布局业绩驱动的五(wǔ)月行情

　　4月A股经历了(le)AI主题(tí)行(xíng)情诱发的过(guò)度博弈和心态(tài)失衡，市场(chǎng)大幅动荡。进入5月，国内的经济、政策和外部环境相比(bǐ)4月继续不(bù)断改善，投资者对经济的预(yù)期将在微观体验、宏观数(shù)据、A股业绩三个(gè)层面实现统一，投资者心态(tài)也将逐步(bù)从短(duǎn)暂(zàn)失衡(héng)趋向平稳，市场依(yī)然(rán)处于全年第二个关键做多窗(chuāng)口(kǒu)，财报季结束后，市场将步(bù)入(rù)业绩驱动的行情阶段，配置思路上建议坚持高切低，关注上半年景(jǐng)气持续改善的品种。

　　首先，政治局会议提振市场信心，扩内(nèi)需仍是着(zhe)力重点，政策预(yù)期回(huí)归(guī)理(lǐ)性，经济内生动能稳步修复，并将得(dé)到(dào)同比和高频数据验证；外部流动性拐点明确，美国银行业(yè)风险(xiǎn)不断发酵，但预计(jì)对A股实质影响十分(fēn)有限。其次，财报季数据(jù)显示，A股业绩跨年筑底(dǐ)特征明显，全年逐(zhú)季改善的趋势显现，其中行业的结构性亮点日益清晰，经济预期5月将在微观体(tǐ)验、宏观(guān)数据、A股业绩三个层面统一，夯实市场上(shàng)行基础。最后(hòu)，预计5月(yuè)A股仍处于今年第二个关键做多窗口中，并将(jiāng)步入(rù)业绩驱动的(de)行情阶段，投资(zī)者心态由短(duǎn)暂(zàn)失衡趋向平稳。

　　配置上，建议紧扣业绩主(zhǔ)线(xiàn)，重(zhòng)点布局(jú)医(yī)药、数字(zì)经济和“一带一路(lù)”板(bǎn)块中(zhōng)有(yǒu)业绩亮点的品种，以及其他板(bǎn)块中一季度业(yè)绩明显改善，且在二季度有望持(chí)续的细(xì)分(fēn)行业。

　　2、中金策(cè)略(lüè)：节后A股有望相比全球市场显(xiǎn)现(xiàn)相对韧性

　　中金策(cè)略团队5月3日(rì)表示(shì)，节(jié)后A股有望相比(bǐ)全球市场显现相对韧性。主要基于：1）经济(jì)复(fù)苏(sū)势头尚不(bù)稳固，政策有望延续稳中求进(jìn)基调(diào)。2）上市公司业绩低迷期已过。3）海外风险(xiǎn)需要密切关注，如若应对得当(dāng)，对A股影响可能有(yǒu)限(xiàn)。上述(shù)因素结合当(dāng)前A股(gǔ)市场整体估值水(shuǐ)平(píng)不高仍处(chù)于历史中低位，A股节后(hòu)两个交易日(rì)虽受节假(jiǎ)期间的(de)事件(jiàn)性(xìng)因素(sù)影响可能有(yǒu)所波动，但对(duì)后(hòu)市整(zhěng)体表现不用过于谨慎，当前(qián)位置市场机(jī)会仍大于风险。

　　3、中信建投策(cè)略：耐心等(děng)待，低(dī)位把握

　　一季度(dù)全A营收增速等指(zhǐ)标仍在探(tàn)底，五一出行恢(huī)复(fù)亮眼，但制造(zào)业PMI已露出疲(pí)态(tài)，海外处于多(duō)事之秋，高利率环境下(xià)美(měi)国银行风(fēng)险(xiǎn)事(shì)件频发，衰退风险上(shàng)升。市场(chǎng)处于(yú)再平衡期，低位把握再布局机会；短期(qī)结构上关注(zhù)在低位资产中寻找景气稳(wěn)定或(huò)好于预期方向(xiàng)，中(zhōng)期线(xiàn)索在于科(kē)技周期与复(fù)苏链(liàn)中的弹性方(fāng)向(xiàng)。行业重点关(guān)注(zhù)：医药、传媒、通信、餐(cān)饮链（预制菜(cài)、啤(pí)酒）、军工、新能源等。主题重点关注：一带一(yī)路、数据要(yào)素等。

　　4、海通策(cè)略：均衡(héng)以待

　　①22/10以(yǐ)来(lái)是牛市(shì)初期，对比(bǐ)历(lì)史，这(zhè)次牛市第一波上涨的结构(gòu)分(fēn)化更显著(zhù)。②牛市初期类似(shì)春(chūn)天，市(shì)场有(yǒu)所反复很正常，短期政策(cè)和业绩因素影响(xiǎng)下，行业(yè)或更(gèng)均衡(héng)。③数字经济是全(quán)年主线，后续或依据基本(běn)面去伪(wěi)存真，阶段性关(guān)注复苏的部分消(xiāo)费。

　　5、波动率已经回归 | 民生策略

　　往后看，核心资产、海外(wài)映(yìng)射的科技和(hé)大(dà)宗商品都(dōu)将被海外逐级放大的宏观(guān)波(bō)动所影响(xiǎng)。我们的资源+重资产组合(hé)短期驱动逻辑(jí)建(jiàn)议以“红利+中特估”为主导，以(yǐ)等待(dài)通胀逻辑的回归。重资(zī)产国企（炼厂、建筑、钢(gāng)铁）资源类(lèi)企业（煤炭、油、金、铜），交通运输（油运(yùn)、干散运、港(gǎng)口、公路）；近(jìn)期场景消费正在展现(xiàn)出成(chéng)为(wèi)未来经济增长新动能的(de)潜力，推荐中低(dī)端消费(fèi)、县域消(xiāo)费；以“宁(níng)组合(hé)”为代表(biǎo)的赛道板块有望企稳。

　　6、兴证策略：五一前后市场表(biǎo)现如何？行(xíng)业胜率如何？

　　参考(kǎo)过去13年（2010-2022），五一(yī)节后市场上(shàng)涨概率较节前明显(xiǎn)提(tí)升(shēng)。以全A指数为代表，节前1周、1个(gè)月指数大多震荡调整(zhěng)，上涨概率(lǜ)仅为14.3％、28.6％，而节后1周、1个月上涨概率则大幅上升至38.5％、46.2％。分行(xíng)业看，五一(yī)节后1周国防(fáng)军工（69.2％）、电子（61.5％）、计算机（53.8％）、传媒（53.8％）胜率(lǜ)较高，而(ér)节后1个月食品饮料(liào)（76.9％）、医(yī)药(yào)生物（69.2％）、家用(yòng)电器（69.2％）、有色金属（69.2％）胜率(lǜ)较高，食品饮料（3.8％）、电子（3.4％）、计算(suàn)机（3.3％）、医药生物(wù)（2.9％）平均涨幅(fú)居前。

　　7、华西策略：“五一”假期间全球大(dà)类资(zī)产波动以(yǐ)及背后释放的信号(hào)

　　国内复(fù)苏延续，支撑A股指数震(zhèn)荡上移。从“五一”前后大类资产表现来看，全球(qiú)主要权益市场及原(yuán)油等大宗商品走(zǒu)弱，美债收(shōu)益率下行(xíng)，黄金(jīn)价格走(zǒu)强，表明海(hǎi)外市(shì)场“衰退交易”有所升(shēng)温。美(měi)欧一季度经济增速不及(jí)市(shì)场预期，美国银行业(yè)危机和古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口两(liǎng)党债务(wù)上限博(bó)弈使得海外风(fēng)险偏好有(yǒu)所回落，同时(shí)也促使(shǐ)美联储更快(kuài)转向鸽派(pài)。

　　回顾假期(qī)消费数(shù)据，国(guó)内服(fú)务(wù)消费大幅(fú)回升，但地产销售复苏偏缓，4月制(zhì)造(zào)业PMI回落(luò)也表明国内经济(jì)仍处于复苏早期。4月(yuè)政(zhèng)治局会议强调“当前经济运(yùn)行好转(zhuǎn)主要是恢复性的，内生动(dòng)力还(hái)不强，需求仍然不足”，因此总量(liàng)政策收紧风险不(bù)大(dà)，企业盈利上行(xíng)将(jiāng)支撑A股(gǔ)指(zhǐ)数(shù)震荡上(shàng)移。结构(gòu)上，政治(zhì)局会议首提“重视通(tōng)用人工智(zhì)能发展”，全球产业催化(huà)和国(guó)内政策驱动的(de)数字经济(jì)行情或反复活跃。

　　8、战术调整何时结束？| 信达(dá)策略

　　3月-4月万得全A指数整体是(shì)震荡下行的，是去年底熊市结束后，指数的第一次长(zhǎng)时间(jiān)回(huí)撤，可以(yǐ)类(lèi)比历史上(shàng)牛市(shì)第一(yī)年中的战术性(xìng)调整（2013年2-6月(yuè)、2016年4-5月、2019年4-7月(yuè)）。2016年(nián)4-5月，是牛市第一年中的(de)第(dì)一次战术性回(huí)撤，时间约2个月，起始(shǐ)和(hé)结束(shù)的(de)拐点，均与高频(pín)经济(jì)指标和(hé)预期的边(biān)际(jì)变化同步。

　　2019年4-7月，回撤整体(tǐ)时间是3个(gè)半月，由于经济比2016年弱很多，所以主跌阶段完(wán)成后还出现了2个月的(de)底部震荡，整体回撤(chè)持(chí)续的时间比2016年(nián)更久(jiǔ)。

　　今年3月以来，股市、债(zhài)市和商品市场的表现，均表明资本市场(chǎng)对(duì)经济的判新(xīn)偏(piān)向(xiàng)认为Q1的经济回升可能不会持续太久(jiǔ)，或者(zhě)至(zhì)少Q2可能不会(huì)持续。从最(zuì)新(xīn)的(de)PMI数据来看，4月份确实出现了较为(wèi)明显的下降。这一下降(jiàng)背后我们认为可能主要有两个(gè)短期原因:（1）每年4月PMI数据均(jūn)会(huì)季节性回落；（2）根据历史经验，疫(yì)情(qíng)后第一个(gè)季度经济数据最(zuì)容易恢复(fù)，4月开始经(jīng)济进入疫后第二个季(jì)度(dù)。PMI数据、商品价格、海外经济担(dān)心等因素，可能会让4-5月的经济数据很难(nán)超预(yù)期(qī)。由(yóu)此导(dǎo)致这一次市场(chǎng)的战(zhàn)术调整虽(suī)然可能已经完成大部(bù)分，但由于(yú)缺乏数据改善，可能还需要震荡磨底。

　　9、财通策略：第五次“赛(sài)道大切换”

　　我们或已正(zhèng)站在新(xīn)一(yī)轮牛市起点之上，短期的迷雾掩(yǎn)盖(gài)不了长期(qī)的坦途，把握“上证50高股息(xī)央国(guó)企+科创50赛道大切换(huàn)”。5月(yuè)的迷雾在增加(jiā)：回落的PMI和长(zhǎng)端利率、反复的美联储、激烈(liè)的中美摩擦、偏弱的一季报(bào)业绩；但中(zhōng)期(qī)的(de)坦途较为明确：经济温和(hé)复苏、美联储年内结束(shù)加息、A股市场(chǎng)估(gū)值极低、产(chǎn)业趋势明确、机构(gòu)赛道大切换(huàn)向TMT。看长做短，如何应(yīng)对短期迷(mí)雾？5月(yuè)建议重点(diǎn)关注上(shàng)证50高股息央(yāng)国企，央国企指(zhǐ)数(shù)和(hé)ETF后续将发行、迎来增量资金行情，高股息组合在经(jīng)济(jì)偏弱、利率下行环(huán)境(jìng)下获取超额收益（13只被(bèi)指数集(jí)中(zhōng)覆盖(gài)的高(gāo)股息央国(guó)企见正(zhèng)文）。此(cǐ)外(wài)Q1基金持(chí)仓呈(chéng)现机构赛道的第五次大(dà)切换（切向(xiàng)TMT方(fāng)向），如果TMT方向(xiàng)在(zài)5月有(yǒu)明显调整，是(shì)进一(yī)步(bù)加配(pèi)的良机，其中以(yǐ)科创50方向最为关键(jiàn)。若美联储能够在5月完成最后一次(cì)加息(xī)，中(zhōng)美摩擦有所缓和(hé)，将极(jí)大地(dì)利(lì)于新(xīn)兴市场(chǎng)（A股和港股）、尤其成(chéng)长股表现。

　　10、招商策略：盛夏(xià)攻(gōng)势，科创再起(qǐ)

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口