财联(lián)社4月28日讯（记(jì)者(zhě) 吴雨其）随着(zhe)公募基金(jīn)2023年一季报(bào)披(pī)露完成，多位知名基金经(jīng)理大幅调仓换(huàn)股的动向和(hé)投(tóu)资方向也浮出水面(miàn)。

　　其中，张坤大(dà)幅加仓中国海洋石油，刘彦春(chūn)则加仓(cāng)海康威视、美(měi)的集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板(bǎn)块(kuài)，加仓海康威(wēi)视、晶晨(chén)股份、中际旭创、澜起科技(jì)、中国移动、腾讯控股、赛(sài)腾(téng)股份、星(xīng)环科技-U，常(cháng)处于风口浪(làng)尖的(de)葛兰，也开(kāi)始布局人(rén)工智能，加(jiā)仓同花顺、金(jīn)山办公、寒(hán)武(wǔ)纪-U等概念(niàn)股。

　　在(zài)人工智(zhì)能大行其道(dào)的首季(jì)，包(bāo)括谢(xiè)治(zhì)宇、周(zhōu)蔚文、葛兰等(děng)顶流开始追逐AI，另一面，一些专注长期成长价值(zhí)的基金经理(lǐ)仍(réng)坚(jiān)守新能(néng)源，如曾经(jīng)的公募冠军刘格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季度，是人工智能的盛典。面对火出天(tiān)际的AI赛道，究竟(jìng)是应(yīng)该与(yǔ)其共舞，还是不为所动继续坚守(shǒu)“初心”？

　　观察一季报的调仓换股，可见越来越(yuè)多的(de)基金经理选择了前者。“不买AI就是(shì)等死(sǐ)，追(zhuī)买AI可能是(shì)找死，横竖都是死，不如搏一把(bǎ)再死，也许富贵险中(zhōng)求呢”，是行(xíng)业(yè)心态的生动写照。

　　光(guāng)大证券统计数据(jù)也证明了(le)这一点，公(gōng)募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机和(hé)通信行业。截(jié)至2023年3月31日，主动(dòng)偏股基(jī)金重仓股(gǔ)在TMT板块配置(zhì)市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。

　　包括一直(zhí)深(shēn)耕(gēng)医(yī)疗的葛(gé)兰在内，众多(duō)知名基金经理布局AI。具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，中欧(ōu)阿(ā)尔(ěr)法混合一季度大手(shǒu)笔新进(jìn)中(zhōng)芯国际、上(shàng)海(hǎi)电影，其(qí)中前(qián)者加仓1366.4股，还加仓(cāng)腾讯83.67万股。其所管的另一只(zhǐ)中欧研究精选混合一季度新进金山办公14.37万股。此外，中欧明睿新起点混合(hé)一(yī)季(jì)度新(xīn)进中(zhōng)芯国(guó)际、同花顺，将寒武纪的仓位从0.46万股加到28.53万股，金(jīn)山(shān)办(bàn)公(gōng)的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓换股中也(yě)能看(kàn)出葛兰的人工智能(néng)投资方向(xiàng)——从(cóng)AI上游的芯片、到算力以(yǐ)及终端的应用、办公(gōng)等。

　　窥一斑而知(zhī)全豹，葛兰的操作(zuò)只是公募基金经理加仓(cāng)AI的一(yī)个缩影。从各(gè)位(wèi)知名基金经(jīng)理调(diào)仓动向可(kě)以看(kàn)出，大(dà)家都纷(fēn)纷“搬(bān)家”到了TMT。

　　同样为中欧(ōu)“顶(dǐng)梁(liáng)柱”的周(zhōu)蔚文也在一季报中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的(de)横空出世，海(hǎi)外大模型以及相关(guān)人工(gōng)智能的产(chǎn)业趋势受(shòu)到(dào)市(shì)场关注，并很快扩散到国内产业(yè)界，市场(chǎng)聚焦于上游(yóu)算力、传输(shū)和(hé)下游(yóu)运(yùn)用，在经济复(fù)苏相对(duì)温和的情景(jǐng)下，计算机、通讯、传媒、电子行(xíng)业受到各方资(zī兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案)金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来看(kàn)，万达电影新(xīn)入他所管理的中(zhōng)欧新趋势(shì)十大重仓股(gǔ)，中欧洞(dòng)见一年持有则加(jiā)仓了(le)立(lì)讯精密、腾(téng)讯控股等个股；中(zhōng)欧(ōu)明睿新常态则加仓深信服等(děng)。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份等AI热(rè兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案)股均为(wèi)新晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子板块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前(qián)招商证(zhèng)券研(yán)报称，从历史上来看(kàn)，30％是主动(dòng)偏股公募基金大类行业(yè)配置(zhì)比例一个很重要的临界值，往往预示着某个板块进入过热阶(jiē)段。截至2023年一季度末，主(zhǔ)动(dòng)偏(piān)股公募基(jī)金对(duì)TMT配(pèi)比明显提升(shēng)至20.26％，但与(yǔ)临界值尚存安全(quán)距离。从(cóng)这点看，基金经(jīng)理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人(rén)守候(hòu)成(chéng)了景

　　在“追(zhuī)风”的另一面，仍有(yǒu)一(yī)部分仍坚守新能源(yuán)，也有一部分试图低位捡拾新能源筹码。

　　如(rú)曾经(jīng)的公募状元刘格菘。据了(le)解，广发基金(jīn)成(chéng)长团队对新能源的钟爱(ài)业(yè)内闻(wén)名，最新披露(lù)的一季报中也证实了他们的“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的冠(guān)军基(jī)金广(guǎng)发双擎(qíng)升级，从(cóng)其十大(dà)重仓股来看，前五大重仓股(gǔ)的占比(bǐ)均超过了(le)8.5％，分(fēn)别是晶(jīng)澳(ào)科(kē)技、阳光电源、亿纬锂能、隆(lóng)基绿能，圣邦股份，均属于新(xīn)能源(yuán)概念(niàn)股(gǔ)。除此(cǐ)之(zhī)外，他(tā)还仍加仓了天(tiān)合光能、荣盛石化(huà)等个(gè)股，且新晋晶科能源为十大重仓股(gǔ)。

　　刘格菘在(zài)一季报表达了仍对新能源保(bǎo)持(chí)信心，“我们对本产品重点持仓的光(guāng)伏、储能、新(xīn)能源车方向保持(chí)相对乐观(guān)，投资(zī)中(zhōng)相信(xìn)基本面优秀(xiù)和增量价值(zhí)积累的(de)公司(sī)。经过调整，行业估(gū)值水平(píng)已在历史低位，产业链(liàn)的变化(huà)在市场定价中未被充分认知和体现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管理的睿远成长价值(zhí)混合前十大重仓股分别(bié)为中国移动、宁德时(shí)代、三安光电、通威股(gǔ)份、万华(huá)化学、广汇能(néng)源、东方雨(yǔ)虹、立讯精密、三诺生物、新宙邦(bāng)。对比去年年底(dǐ)该(gāi)基金增持(chí)了(le)宁德时代、通威股份、万华化(huà)学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹。值得关注的是，加仓(cāng)幅度最多的(de)是光(guāng)伏龙(lóng)头(tóu)通威股份，为(wèi)60％。

　　李晓星所管的银华心(xīn)怡混(hùn)合也加仓了新(xīn)能源，如晶科(kē)能源、锦浪科技、东方电缆(lǎn)等。他表示，“我们曾经提到(dào)了新能源板(bǎn)块的一(yī)些(xiē)风险点，这些风险点在经过大半年的(de)消化后，在这个估值分(fēn)位以及股(gǔ)价位置下，我们认(rèn)为新能源板块的风险因素已(yǐ)经(jīng)充分(fēn)释放(fàng)，目前(qián)这个(gè)时间段，新(xīn)能源(yuán)非常具有吸引(yǐn)力。在一季度我们对于(yú)电动车、光伏、储能、海风(fēng)的一些(xiē)标的，都增加(jiā)了一些仓位(wèi)。”