民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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