民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　600毫升等于多少斤水，800ml是多少水趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)600毫升等于多少斤水，8600毫升等于多少斤水，800ml是多少水00ml是多少水速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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