5月12日晚(wǎn)间，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿私(sī)募景(jǐng)林资产递交(jiāo)了截(jié)至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超千亿(yì)元人民(mín)币(bì)的对冲基(jī)金机构，亦是内(nèi)地少(shǎo)有的进行大手笔持(chí)有(yǒu)美股(gǔ)的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景林的动向受到了市场广(guǎng)泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期(qī)内(nèi)，景林(lín)资产整体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折(zhé)合人(rén)民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规(guī)模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家(jiā)上(shàng)市公司(sī)的股票。其(qí)中，前十大(dà)持仓标(biāo)的(de)在(zài)总(zǒng)市(shì)值中的占比(bǐ)下(xià)降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前五(wǔ)大卖出(chū)标的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮(bāng)、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前(qián)十大(dà)重仓股分别为：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依旧(jiù)是(shì)拼多多，与上(shàng)季度对(duì)比，景(jǐng)林资产(chǎn)减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续(xù)三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多(duō)24.02万(wàn)股(gǔ)，三(sān)季度增持(chí)123.39万(wàn)股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多(duō)也不负众望，从(cóng)股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多(duō)多的(de)上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越(yuè)跌越买”的(de)策略奏(zòu)效后，或(huò)许在(zài)股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十大(dà)重仓股第七漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里位，一(yī)口(kǒu)气买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一季(jì)度末(mò)持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资(zī)产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产持有(yǒu)新东方430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股，期(qī)末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第(dì)二大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景(jǐng)林资产一季度还建仓(cāng)了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教(jiào)育个股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全行业来看，不(bù)同(tóng)年龄层(céng)的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包(bāo)括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行之后(hòu)，目(mù)前行(xíng)业政(zh漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里èng)策环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行(xíng)业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公(gōng)司本身来说，凭(píng)借多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学(xué)科之外的(de)教育(yù)领域业务基础扎实，原有的留(liú)学等业务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务(wù)等(děng)新业务成为(wèi)新的(de)增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好(hǎo)，同时(shí)账上资金充足，当时的估(gū)值下有(yǒu)足够的安全边际。在过去几个季度的财报(bào)中，我们(men)看到了相关的积极信(xìn)号(hào)。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公(gōng)开资料(liào)显示(shì)，截至今(jīn)年一(yī)季度末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接(jiē)近三成。而一季度(dù)高毅(yì)资产大举买入近156万股好(hǎo)未(wèi)来(lái)，相比于去年底增持幅(fú)度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的(de)重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支(zhī)线也(yě)由(yóu)暗转明，晋升市(shì)场第二大(dà)主线。

　　可(kě)好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随(suí)后便开始持续下跌(diē)，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块更是大幅(fú)杀(shā)跌(diē)，高位股接(jiē)连跳(tiào)水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客观数据(jù)信息(xī)罗列，不(bù)构成任(rèn)何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市场成交(jiāo)量尚(shàng)且(qiě)保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌(diē)破万亿(yì)，5月11日和5月12日成(chéng)交额(é)连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市(shì)场(chǎng)的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认为，主要(yào)原(yuán)因是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的(de)金(jīn)融数据大幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛(shèng)证券，4月新增信(xìn)贷7188亿(yì)元，虽然同比多增(zēng)734亿(yì)元，但是(shì)考虑到去年(nián)4月基数(shù)的异常，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月(yuè)信贷低(dī)于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居(jū)民(mín)贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿(yì)元至6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑带动社(shè)融增速回落，4月新增(zēng)社(shè)融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相比，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点(diǎn)评(píng)称，4月(yuè)下旬(xún)票据利率先下后上，并不意(yì)味着贷(dài)款好(hǎo)转了(le)，主要(yào)因为今(jīn)年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资(zī)产，对分(fēn)行(xíng)收票(piào)额度(dù)控制(zhì)很(hěn)严。4月(yuè)前两旬(xún)已经(jīng)收了很(hěn)多票，后(hòu)面改用(yòng)其他漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里贷(dài)款来冲(chōng)。5月(yuè)上旬票(piào)据(jù)已经快要接近零利率了(le)，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这(zhè)是(shì)4月信贷(dài)斜率过于(yú)陡峭(qiào)化产(chǎn)生(shēng)的(de)后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出现，而(ér)这可能还需要一定(dìng)的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背(bèi)景不改，而两大(dà)主线人(rén)工智能(néng)和中特估，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特(tè)估这(zhè)边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进(jìn)场，而人(rén)工智(zhì)能这(zhè)边，在未(wèi)有(yǒu)增量资(zī)金进场的情况之下(xià)，再想继续(xù)向上(shàng)，压(yā)力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在(zài)深(shēn)夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金(jīn)经(jīng)理的(de)难处，在业绩(jì)和(hé)投资信(xìn)仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场投机之风(fēng)大盛，认为(wèi)当下(xià)市场交(jiāo)易机制应要(yào)有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个(gè)人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市(shì)场看着(zhe)红红火火，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有(yǒu)苦难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游资(zī)炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他(tā)们(men)的机构审美(měi)。直白(bái)点说(shuō)，市(shì)场根本就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里