民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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