公募基(jī)金一(yī)季(jì)报(bào)募集(jí)披露。张(zhāng)坤以超880亿元的管理(lǐ)规模，再度(dù)成为主动权益类基金(jīn)“公募(mù)一(yī)哥”。

　　2023年公募基金一季报进入(rù)密集披露期，顶流基(jī)金经(jīng)理调仓路径和投资(zī)思路也随(suí)之曝光。

　　2023年一(yī)季度末，张(zhāng)坤的(de)管理规模超880亿元(yuán)，再度成为主动权益类基金“公募(mù)一哥(gē)”。一季(jì)度(dù)，张坤加仓中(zhōng)国海洋(yáng)石油、泸(lú)州老(lǎo)窖，减持香港(gǎng)交易所(suǒ)、招商银行。

　　700亿(yì)级基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)刘彦春一季度加仓古井贡(gòng)酒、美的集(jí)团，减持(chí)中(zhōng)国中免(miǎn)、药明康德。另一位700亿级基金经理谢治(zhì)宇(yǔ)则加仓了晶晨股份、海(hǎi)康威视，减持(chí)海尔智家(jiā)、韵达(dá)股份(fèn)。

　　张(zhāng)坤：在可积累的长坡(pō)上“滚雪球”

　　近日，顶(dǐng)流基金(jīn)经理张坤掌舵(duò)的易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精选、易方达优质企业三年持有、易方(fāng)达优(yōu)质精选混(hùn)合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基金披(pī)露(lù)了(le)2023年(nián)一(yī)季报。

　　2023年一季度(dù)末(mò)，张(zhāng)坤的管理规模为889.42亿元，比2022年(nián)末缩水近(jìn)5亿元(yuán)。

　　一季(jì)度末，张坤的基金管理规模超越(yuè)葛兰，再(zài)度成(chéng)为主动(dòng)权益类(lèi)基金“公(gōng)募一哥(gē)”。

　　张坤在(zài)一季度末保持(chí)了高仓位(wèi)运(yùn)作，4只(zhǐ)基金的权(quán)益资产仓(cāng)位均超过了92％。一季度(dù)张坤所持基金(jīn)股票仓位基本稳(wěn)定，对结构进(jìn)行了调整，增加了消费等行业的配置，降低了金融等行业(yè)的配置(zhì)。

　　从(cóng)基金收(shōu)益来看，张坤(kūn)掌管的4只基金在2023年(nián)一季度均实(shí)现了正收益，基金净(jìng)值增(zēng)长率(lǜ)在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大的基金(jīn)——易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选在一季度末(mò)的基(jī)金规模(mó)为562.09亿(yì)元，报告期内基金份(fèn)额净值增长率为1.03％，同期(qī)业绩比(bǐ)较基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重(zhòng)仓股分别为：贵州茅台、泸州老窖、腾讯(xùn)控(kòng)股、五粮液、洋(yáng)河(hé)股份、招(zhāo)商银行、香(xiāng)港交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、伊(yī)利(lì)股(gǔ)份(fèn)、美团-W、中(zhōng)国海洋石(shí)油。

　　2023年一(yī)季(jì)度(dù)易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓(cāng)股

　　一季度，张坤对(duì)中国海洋石油大幅加仓，使其进入(rù)了易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹精(jīng)选第十(shí)大重仓股。此(cǐ)外，张坤(kūn)对重仓(cāng)的4只(zhǐ)白酒股进(jìn)行(xíng)了不同的加减仓操(cāo)作：加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、贵州茅(máo)台、洋河股(gǔ)份，减持五(wǔ)粮液。

　　从(cóng)减持情况来看，易方达蓝筹精选在一季度(dù)还减持了香港(gǎng)交(jiāo)易所、招商银行(xíng)、美团(tuán)-W等股票。

　　张坤在一季(jì)报中指出(chū)，个(gè)股方(fāng)面，仍(réng)然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争(zhēng)力强的优(yōu)质公司(sī)。基本面价(jià)值投资(zī)很吸引人的一(yī)点是，投(tóu)资者可以(yǐ)用很长一段时间来充(chōng)分(fēn)观(guān)察(chá)公司的发展，等到它们用事实证明自己(jǐ)的成功和巨大的成长潜力之(zhī)后，再买入也不(bù)迟。基本(běn)面价值投资的优势之(zhī)一在于(yú)可积(jī)累性。如果只是针对(duì)某一次投(tóu)资，积累的(de)重要性(xìng)可能并不显著。但如果将投(tóu)资贯穿一生，并将长(zhǎng)期复合回报作为终级目标，可积累性(xìng)就是(shì)这一目标的最(zuì)重要(yào)保障，选择(zé)一条可积(jī)累的“很(hěn)长的坡”并在坡上“白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺(shùn)周期行(xíng)业中寻找投(tóu)资机会

　　一季(jì)度末(mò)，顶流(liú)基(jī)金经理(lǐ)刘彦春管(guǎn)理规模(mó)达(dá)751.63亿元，报告期内所(suǒ)管基金净值增长率(lǜ)在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺(shùn)长城新兴成长是刘彦春(chūn)管理的规模(mó)最大的基金，一季度末规模(mó)达(dá)384.71亿元。

　　从业绩来看(kàn)，景顺长城新(xīn)兴成长一季度A类和C类份额净值(zhí)增长率(lǜ)分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴成长(zhǎng)保持高(gāo)仓(cāng)位运(yùn)行，股(gǔ)票仓位94％。该基金重仓贵州茅(máo)台、泸州老窖、五(wǔ)粮液、中国中免、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大(dà)集(jí)团、药明康德、山西(xī)汾(fén)酒、美的集团。

　　2023年一季度景顺长城新兴成长前十大重(zhòng)仓股

　　从持(chí)仓变(biàn)动情(qíng)况(kuàng)来看，景顺长(zhǎng)城新兴成长一季度(dù)加(jiā)仓古井贡酒(jiǔ)、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票，减持中国中免、药明康(kāng)德、五粮液(yè)等(děng)股票。

　　刘彦(yàn)春在基(jī)金一季报中指出，我国经济复苏(sū)、美国紧缩后通胀下行仍将(jiāng)是今(jīn)年主(zhǔ)要宏观背景。经(jīng)济运(yùn)行正常化需要一个过程，特别是居(jū)民和(hé)中小企业，需要(yào)时间(jiān)修复资产负(fù)债表、修复信心。随着经济逐步(bù)正常化，居(jū)民消费信心回升、超额储蓄下降(jiàng)是必(bì)然事件，消费今年(nián)大概率超预期回(huí)升(shēng)。就近期公(gōng)布的社融和(hé)地产(chǎn)数据分析(xī)，二季度(dù)A股盈利增(zēng)速(sù)有(yǒu)望进(jìn)入上(shàng)行周(zhōu)期。

　　“全球经济正在(zài)重回正轨的路上。除(chú)了(le)继续关注整个经(jīng)济(jì)体发展状(zhuàng)况之(zhī)外(wài)，可以将(jiāng)目(mù)光更多(duō)放在微(wēi)观企业层面。可以(yǐ)看到很多公司在过去几年始终(zhōng)做正确的事，经(jīng)营效(xiào)率(lǜ)提升，逆境中变得更加优秀、更(gèng)加(jiā)强大。不(bù)必总是关(guān)注宏观数据(jù)，多看(kàn)看微观企业变化可以让内心更加平(píng)静。我们对全年(nián)股票市场有信心(xīn)，未来将继(jì)续保(bǎo)持合(hé)同(tóng)约定较高仓位运(yùn)作，更多(duō)在顺周期行业中寻找投资机(jī)会。”刘彦(yàn)春进一步(bù)指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链

　　一季度(dù)末，谢治宇管理规模达700.12亿元(yuán)，所(suǒ)管(guǎn)4只基金在报告期内(nèi)均(jūn)实现了正收益。

　　其中，兴全合润(rùn)基金(jīn)管理规模最(zuì)大，为281.3亿(yì)元，一季(jì)度基(jī)金份额净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比(bǐ)较基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季度末保(bǎo)持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该(gāi)基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股分别(bié)为三安(ān)光电、海(hǎi)康威视、海尔智家、澜起科技、韵(yùn)达(dá)股份、万华化(huà)学、中际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)、健(jiàn)友股份、梅花生物。

　　白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么mg alt="基金(jīn)一季(jì)报密集(jí)披露，顶流基金(jīn)经理买(mǎi)了啥？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424191806517.png">

　　2023年一季(jì)度兴全(quán)合润前十大重仓股

　　从前(qián)十大持仓(cāng)变动情况来看，一季度(dù)兴全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票进入前(qián)十大持仓。此外，一季(jì)度(dù)兴全合润加仓(cāng)三安光电(diàn)，减持海尔智(zhì)家、韵达股(gǔ)份、健友股(gǔ)份(fèn)等(děng)股票。

　　谢治宇在兴全合润(rùn)一季报中指出，今年一(yī)季度(dù)疫情对经(jīng)济的影响基本(běn)消(xiāo)除，整(zhěng)体经济逐(zhú)步回到复苏轨道。随着中(zhōng)国的(de)稳增长政策落实与全(quán)球范围内的通(tōng)胀见顶，内需复苏加上(shàng)预期改善(shàn)推动资(zī)本市场风(fēng)险偏好回升。虽然海外银行出现了阶段性危机，但各国(guó)政(zhèng)府(fǔ)较为迅(xùn)速地采取了对应措施，接管(guǎn)相关银(yín)行，市(shì)场情(qíng)绪得到稳(wěn)定。

　　“随着各种风(fēng)险因素减弱(ruò)，一季(jì)度A股板块分化(huà)更明显。随着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的‘中特(tè)估’、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。该基金报告(gào)期(qī)内对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将坚持挖(wā)掘(jué)公司长(zhǎng)期(qī)成长(zhǎng)价(jià)值，不断(duàn)寻找具(jù)有(yǒu)良好投资性价比(bǐ)的优(yōu)秀(xiù)公司。”谢治宇表示。

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