大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在(zài)讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为(wèi)新能源板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基(jī)本(běn)重(zhòng)仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在一季报称(chēng)，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和结(jié)构转换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资(zī)机(jī)会，组合调整取得了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中(zhōng)国特色估(gū)值体(tǐ)系所(suǒ)代表(biǎo)的(de)传统实体(tǐ)行业正在(zài)被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续(xù)可能(néng)成(chéng)为市场最有持(chí)续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出(chū)现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个(gè)交(jiāo)易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计(jì)收(shōu)益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累(lèi)计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出(chū)类似(shì)特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单日涨幅超过(gu国家常务委员7人，国家常务委员7人简历ò)2％的(de)行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(j国家常务委员7人，国家常务委员7人简历iān)TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总(zǒng)市值反而减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年(nián)通(tōng)常(cháng)分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后往(wǎng)往会(huì)有一波国家常务委员7人，国家常务委员7人简历(bō)明显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果(guǒ)今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持(chí)力(lì)度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部(bù)亦或基本(běn)形(xíng)成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述(shù)基本面风险因(yīn)素(sù)逐步发酵，市场内生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 国家常务委员7人，国家常务委员7人简历