金融界4月28日消(xiāo)息 为规范开(kāi)展(zhǎn)内(nèi)地(dì)与(yǔ)香港利(lì)率互换市场互联互通合作相关业务，保护(hù)境内外投资者(zhě)合(hé)法权益，维护利(lì)率(lǜ)互(hù)换市(shì)场秩序，中(zhōng)国人民银行制定了《内(nèi)地(dì)与香(xiāng)港利(lì)率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作管(guǎn)理暂行办(bàn)法》，现予(yǔ)以公布，自2023年4月28日起施行(xíng)。

　　中国(guó)人民银(yín)行有关部(bù)门负责人表示，未来中国人民银行将根据(jù)市场发展情(qíng)况(kuàng)，适时增加(jiā)投资(zī)品种，调整(zhěng)交易和(hé)清算额度，优(yōu)化(huà)交易清算安排，为(wèi)境外投(tóu)资者提供更(gèng)加(jiā)便利高效的(de)风险管理工具。另外，两(liǎng)地监(jiān)管当局将结(jié)合(hé)各(gè)方面(miàn)情况，在风险可(kě)控、对等互利的(de)原则下，适时研究扩展至(zhì)“南(nán)向互换通”。

　　以下为中国(guó)人民银行有关(guān)部(bù)门负责(zé)人就《内地(dì)与香港利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作管理暂行办法》答(dá)记者问

　　一、符(fú)合中国人民银行要(yào)求(qiú)的(de)境(jìng)外投资者包括哪些？

　　答：符(fú)合《中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行关(guān)于境外(wài)央(yāng)行、国际金融(róng)组织、主权财(cái)富基金运用人民币(bì)投资银行间市场有关事宜的通知(zhī)》（银(yín)发〔2015〕220号(hào)）、《中国人民银(yín)行关(guān)于(yú)进(jìn)一(yī)步(bù)做好境外(wài)机构投资者投资银行间债(zhài)券(quàn)市场有关事(shì)宜的公告》（中国(guó)人民银(yín)行公(gōng)告(gào)〔2016〕第3号(hào)）和(hé)《内地与香港债券市场互联互通合作管(guǎn)理暂行办法》（中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行令〔2017〕第(dì)1号(hào)）等文件要求、完成银(yín)行间债券市场准入备案(àn)的(de)境外(wài)投(tóu)资者等，可根(gēn)据(jù)《内地(dì)与香港(gǎng)利率互换市场互联(lián)互通合作管理暂行办法》（以(yǐ)下简称《办(bàn)法》）相关规定参与“北向互换(huàn)通”。

　　二、“北(běi)向互(hù)换通”境(jìng)内(nèi)外投资者可以签(qiān)署的协议(yì)范围是(shì)什么(me)？

　　答：根据(jù)《办法(fǎ)》，境内外(wài)投资者开展(zhǎn)“北向互换通”交易前可(kě)以与交(jiāo)易对手方签署经中国人民银行认可的衍生(shēng)品(pǐn)主(zhǔ)协(xié)议或(huò)其他协议，包(bāo)括NAFMII、ISDA主协(xié)议以(yǐ)及中(zhōng)央清算衍生品执行协(xié)议（CDEA协议）等衍生品(pǐn)协议。境内(nèi)投资者应当将(jiāng)是否签署(shǔ)协议(yì)、签署协议类型等(děng)事(shì)项(xiàng)向中国外汇交易中心备案(àn)。目前，中国银行间市场交易商协会正(zhèng)在研(yán)究(jiū)制定“互换通”衍(yǎn)生品协(xié)议，待其正(zhèng)式(shì)发布后也可供境内(nèi)外投资者(zhě)选择签署。

　　三、“北(běi)向(xiàng)互换通”境外投资者的投(tóu)资范围是(shì)什么？

　　答：“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”境外投资者(zhě)现阶(jiē)段可在银(yín)行间(jiān)市场开展符(fú)合集中清算要求的人民币利率互(hù)换交易(yì)。

　　四(sì)、《办法》中认(rèn)可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台、境内电子交易平(píng)台包括哪些(xiē)？境外投资者(zhě)的对手方(fāng)、交易(yì)模式有(yǒu)哪些要求(qiú)？

　　答：目前“北向互换通”下受(shòu)认可的境外电子(zi)交易平台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加(jiā)入其(qí)他受认可的电子交易平台，受认可的境内电(diàn)子交易平台为中国外(wài)汇(huì)交易中心。

　　为便利境外投(tóu)资者开展人民币利率互换交易(yì)，“北向互换通”参照“债券通”相关安排(pái)，由境内(nèi)投资者（即“互换通”报价商）与境外投(tóu)资者进行交易，“互(hù)换通”报价商名单可在中国(guó)外汇交易中心网站上(shàng)查询。

　　“北向互换(huàn)通”交易在(zài)境内电子(zi)交易平台达成，交易一经达成即视为交易已确(què)认。境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)可(kě)通(tōng)过(guò)中(zhōng)国人民银行(xíng)认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台与境内电子交(jiāo)易平台的连接，向境内(nèi)电子交易平(píng)台发送交易指(zhǐ)令(lìng)，与“互换通”报价(jià)商达成(chéng)交易。

　　五、中国人(rén)民(mín)银行(xíng)认可的境(jìng)内清(qīng)算机构(gòu)和香港证监会认可的(de)境(jìng)外清算机(jī)构包(bāo)括哪些机构？

　　答：目前，中国人民银行认可的境内清算机构(gòu)为银(yín)行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所），香港(gǎng)证监会认可的境外清算机构(gòu)为香港交易所(suǒ)旗下(xià)香港场外结(jié)算(suàn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司(sī)）。

　　六、境外投资者开展集中清算的主要流程(chéng)是？

　　答：境外(wài)投资者需(xū)要申请获得场外结算(suàn)公司清算会员(yuán)资格或作为(wèi)清算(suàn)客户委(wěi)托(tuō)场外结算公司(sī)综合清算(suàn)会(huì)员代理清(qīng)算，并与场外结算公司综合清(qīng)算会员签订客户清算协议。交易达成后，境内外清(qīng)算机构对交易进行风(fēng)控检查，对于符(fú)合集中清算要求的交易及时纳入集中清算。境外机构通(tōng)过(guò)场外结算公司或其综(zōng)合清算会员(yuán)完成保证(zhèng)金及资金结算。

　　七、“互换通”下，境内(nèi)外(wài)清算机构如何进行衍生品交易(yì)的合约替代？

　　答：合(hé)约替代是(shì)指清算机构作为中央(yāng)对手(shǒu)方针对已成交的交易充(chōng)当(dāng)买(mǎi)方(fāng)的卖(mài)方和卖方(fāng)的买(mǎi)方的一种法律安(ān)排，并据此与买方和(hé)卖方建立两个新合约，以清(qīng)偿买(mǎi)卖双方之间的初始债务(wù)。“北向互换通”业务中(zhōng)，境外与境(jìng)内参与者(zhě)达成的交易在(zài)经过上海清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结算公司的(de)集中(zhōng)清算审核后(hòu)，上海清算(suàn)所与场外(wài)结(jié)算(suàn)公司于(yú)当日将交易(yì)进(jìn)行合约替代，进入集(jí)中清(qīng)算，生成为三个独立的新合约，分别(bié)为(wèi)境外参(cān)与者(zhě)与场(chǎng)外结算公司(sī)、场外结算公司与上海清算所、上海清(qīng)算所与境内(nèi)参与者之间(jiān)的合约。境外与(yǔ)境内参与者之间将不再存在(zài)合同关(guān)系。对(duì)于未(wèi)纳入集中清算的交易，依照(zhào)成(chéng)交双(shuāng)方约定的处(chù)置方式进行处置。

　　八、“互换通”业(yè)务场景下的跨(kuà)境资(zī)金流动如(rú)何管理？

　　答：在“互换通”业(yè)务场景下，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间的跨境资金结算主要(yào)通过人民(mín)币跨境(jìng)支付系(xì)统办理(lǐ)。同时(shí)，场外(wài)结算公司可(kě)在境(jìng)内银行(xíng)开立人民币基本(běn)存款账户和人民币“互(hù)换通(tōng)”结算专(zhuān)用存(cún)款账户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安(ān)排。NRA账户收支范(fàn)围包括：“互换通(tōng)”交(jiāo)易结算资(zī)金、因“互换通(tōng)”交易结(jié)算需要在(zài)应急情(qíng)况(kuàng)下(xià)所融入(rù)资金的本息和费(fèi)用以及符合中国人民银行规定(dìng)的其(qí)他(tā)收入支出(chū)等。

　　此(cǐ)外，作(zuò)为“互换通”业务风控方案的一部分，上海清算所与场外结算公(gōng)司将针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池(chí)安排。双方向“互换通”资源池缴纳担保品，该资源池(chí)独立于每一(yī)中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方(fāng)从各自清算参与者收取和追缴(jiǎo)的保证金、清(qīng)算基(jī)金之外(wài)，不用于(yú)任何会员机构的违(wéi)约(yuē)损失(shī)分(fēn)摊。上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)向资(zī)源(yuán)池(chí)缴纳的资(zī)金存放在以场外结(jié)算公司名(míng)义(yì)于境外开立的“互换(huàn)通”专用(yòng)账户，场外结算公司向资源池缴纳的(de)资金存(cún)放在以(yǐ)上海清(qīng)算所(suǒ)名(míng)义(yì)于(yú)境内开(kāi)立的“互换通”专用人民(mín)币/外(wài)币账(zhàng)户，相关(guān)账户内资金可(kě)豁免跨(kuà)境债权债务登记及额(é)度管理(lǐ)要求。场(chǎng)外结算公司与上海清算所每日基于(yú)双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞口计算“互换(huàn)通”资(zī)源池要(yào)求，并通过境(jìng)内外存管(guǎn)银行办理人(rén)民币或外(wài)币资金的跨境划转。

　　有汇报(bào)责任的机(jī)构应(yīng)当及时履行报(bào)送义务。上海清(qīng)算所和境内资源(yuán)池存(cún)管(guǎn)银行应当向人民币跨境收付信息管理(lǐ)系统(tǒng)（RCPMIS）报送跨(kuà)境(jìng)人民币收支信息；被撤销(xiāo)的(de)交易如涉及双边(biān)结算补偿金(jīn)的，相关境内结算银(yín)行应当进行跨境人民币收支信息报(bào)送。上海(hǎi)清算所、境(jìng)内投资者等(děng)相(xiāng)关主体(tǐ)应当按照规定履(lǚ)行(xíng)国际收支(吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市zhī)统计(jì)申报义务(wù)，原则上“互换通”交易和资源池业务(wù)由(yóu)上海清算(suàn)所集中进行国际收支统计(jì)申报，补偿金(jīn)等不经由上海清算(suàn)所(suǒ)清算的交(jiāo)易或(huò)资金收付，由境内投资者等相关(guān)主体进(jìn)行(xíng)国(guó)际收支(zhī)统计申报。

　　九(jiǔ)、如何理解“北向互(hù)换(huàn)通”实行(xíng)额(é)度(dù)管理？

　　答：为确(què)保市场平稳运(yùn)行，“北(běi)向互(hù)换通”充(chōng)分考虑境外投(tóu)资(zī)者投资(zī)银行(xíng)间债券(quàn)市场的情(qíng)况，初(chū)期全(quán)市(shì)场每日(rì)交易(yì)净限额为200亿元人(rén)民币（即全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净(jìng)额(é)每日(rì)不超过200亿元人民币），清算限额(é)为40亿元(yuán)人民币（即上海(hǎi)清算(suàn)所与场外(wài)结算公司之(zhī)间(jiān)净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)上(shàng)限(xiàn)为40亿(yì)元人民币）。未来，可根据市场发展情况适时调(diào)整(zhěng)额度，并(bìng)对(duì)外公布。

　　十、香港结算行应当遵(zūn)守的人民(mín)币购售(shòu)业务相关规定具体(tǐ)包括(kuò)哪(nǎ)些文件？

　　答：目前，关于人民币购售(shòu)业务的(de)相(xiāng)关文(wén)件主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括：《中国人民银行关于明(míng)确跨境人(rén)民(mín)币(bì)业务相关问题的(de)通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人民银行(xíng)关于调整人民币购售业(yè)务(wù)管理的通知》（银发〔2013〕321号(hào)）、《中国人民银行关(guān)于拓宽人民币购售业务范围的(de)通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国(guó)家外汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人民(mín)银行办公(gōng)厅关于加强境外金融机(jī)构进入银行间(jiān)外汇市场开展人民币购(gòu)售业务(wù)宏观审慎管理(lǐ)有(yǒu)关事项(xiàng)的(de)通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民(mín)银行关于(yú)完善人民币(bì)购售业务(wù)管理(lǐ)有关问(wèn)题的(de)通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人(rén)民币(bì)购售(shòu)业务境外参加行和境外清算行进(jìn)入银行间外汇市场有(yǒu)关事项的公告(gào)》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境内银行间外(wài)汇市场(chǎng)平盘(pán)头寸时，沿用现有境外清算行和境外参加行的业(yè)务模(mó)式、产品种类和信(xìn)息报(bào)送(sòng)等相关(guān)安排(pái)。根(gēn)据《办法》和人(rén)民币购售业务(wù)管理规(guī)定，香港结算行在境内银行(xí吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市ng)间(jiān)外汇(huì)市场平盘(pán)头寸时，应当确保与(yǔ)其相关的境外(wài)投资者在本机构的资金兑换是(shì)基于“北向互(hù)换通”的真实合理需求。

　　十一、如(rú)何理解(jiě)“使(shǐ)用外(wài)汇参与交易的，其交易到期(qī)或不(bù)再(zài)继续参与的，原(yuán)则上应当(dāng)通(tōng)过香港结算(suàn)行兑换(huàn)回(huí)外汇”？

　　答：为方便持有外汇(huì)的(de)境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”投资内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场，使用(yòng)外汇的(de)境(jìng)外投资(zī)者可在香港结算行办理外汇资金兑换，香(xiāng)港结(jié)算行由此所产生的头寸可(kě)到境内(nèi)银行间外汇市场(chǎng)平盘。初期，境外投(tóu)资者可选择一家香港结(jié)算行办理业务。香(xiāng)港结算(suàn)行为境外投资者办(bàn)理外汇资金兑(duì)换时(shí)，应当(dāng)做好真实性(xìng)审核相关工作(zuò)，确保所兑(duì)换的资金用于“北向互换通”交易。其交易到期所得的(de)人民币资金，可继续投资，如(rú)用于非“北向互换通(tōng)”投资用(yòng)途，应当通过香港结算行兑换为外汇。

　　十二(èr)、“北向互换通”交易(yì)报告有(yǒu)哪(nǎ)些(xiē)要(yào)求？

　　答：境(jìng)内外投资者和相关金融市场基础设施应当(dāng)向中国人民银行认可的交易报告库报告“北(běi)向互换通”交(jiāo)易相关数据。中(zhōng)国(guó)外汇交易中心是(shì)中国人民银行(xíng)认可的“北向互换通”数据的交易报(bào)告库，在中国(guó)外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)达成的“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易(yì)，境内外投资者无需另行报告。此外，中国人民银行和相关(guān)监管(guǎn)部(bù)门可以根据需要向基(jī)础设施调取与境(jìng)外投资者投资活动相关(guān)的数(shù)据。

　　十三、《办法(fǎ)》发布后，还会发布相(xiāng)关配套业务(wù)细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易平台、境(jìng)内外(wài)清算机构将(jiāng)制订配套的业务规则等文件并对外(wài)发布。

　　十四(sì)、“互换(huàn)通”未来有(yǒu)什(shén)么发展计(jì)划？

　　答：未(wèi)来中国(guó)人民银行(xíng)将(jiāng)根据市(shì)场发(fā)展情况，适时增加投资品种，调(diào)整交易和清(qīng)算额度(dù)，优(yōu)化交易清算安排(pái)，为(wèi)境外投(tóu)资(zī)者(zhě)提(tí)供更(gèng)加便利高效的风险管理工(gōng)具(jù)。另外，两(liǎng)地监(jiān)管当局将结(jié)合各方面情况，在(zài)风险可控、对等(děng)互利的原则下，适时研(yán)究扩(kuò)展至“南向(xiàng)互换通(tōng)”。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市