民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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