民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够(豫n是河南哪里的车牌gòu)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客豫n是河南哪里的车牌户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(豫n是河南哪里的车牌yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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