近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下三只旗(qí)舰基金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行(xíng)，虽(suī)较(jiào)高点仍有距离(lí)，但(dàn)部分资(zī)金(jīn)开始行动。透露什(shén)么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商银(yín)行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也(yě)加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新能(néng)源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家(jiā)机构旗下三大(dà)旗舰基(jī)金同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只基金中(zhōng)，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中(zhōng)华和(hé)施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新(xīn)的基金材料中并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车(chē)产业链(liàn)的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一(yī)是(shì)电动车(chē)供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球(qiú)各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中(zhōng)国在(zài)这方面为投资者提供了重要的机(jī)会(huì)。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供应方面是(shì)全球(qiú)的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的(de)需(xū)求方面(miàn)也占据(jù)重要地位。可能(néng)很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车(chē)基础设施最完善的(de)国家(jiā)之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共(gòng)充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在在(zài)各自(zì)的领(lǐng)域中建立(lì)主导地位，以某智能(néng)组件为例(lì)，它是电动汽车中(zhōng)用于电池和电机温控的(de)关键组件的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车阀门(mén)行业(yè)拥有(yǒu)超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括(kuò)特斯拉等全(quán)球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基(jī)金安联神州A股基(jī)金(jīn)也在3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁德时代(dài)，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公(gōng)司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国汽(qì)车工业协会）近日发布的(de)数据(jù)显示，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共(gòng)充(chōng)电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车市场共(gòng)计36家动(dòng)力电(diàn)池企业实现(xiàn)装车配(pèi)套，较(jiào)去(qù)年同期(qī)增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池(chí)装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中(zhōng)度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国(guó)汽车动(dòng)力电池产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的占比持续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力(lì)电池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德(dé)时代于(yú)2023年(nián)一(yī)季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金(jīn)调(diào)仓换股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许是基(jī)于(yú)优异的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流入(rù)较(jiào)多(duō)的其它个股还(hái)包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北(běi)方华(huá)创、兴业(yè)银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石化。北(běi)向资金净流(liú)出较(jiào)多的个股包括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何持有(y折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗ǒu)宁(níng)德(dé)时代时(shí)，写道(dào)：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它的市(shì)场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命周期和(hé)不(bù)含(hán)钴等特征而受到(dào)欢迎；动力电池(chí)的企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非(fēi)常有远见。

　　柏基同(tóng)时(shí)也解释了(le)：他们如何通过 “柏基(jī)十(shí)问”来考察宁(níng)德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示(shì)，如同所有(yǒu)的投资(zī)者(zhě)，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁(níng)德(dé)时(shí)代若(ruò)不能保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系若不能维系。这些(xiē)因素都会影响(xiǎng)柏基对(duì)于宁德时代(dài)的(de)判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本(běn)投资(zī)旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测(cè)、招商(shāng)银(yín)行、美的集(jí)团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗(qí)舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民(mín)币(bì)，截(jié)至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金(jīn)山软件(jiàn)、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基(jī)金(jīn)加仓幅度(dù)最大的(de)为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢(lú)森(sēn)堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平(píng)安(ān)、招商银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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