金(jīn)融界4月(yuè)28日消息 为规范开展内(nèi)地(dì)与香港(gǎng)利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合(hé)作相关业务，保(bǎo)护境内(nèi)外(wài)投资者合(hé)法(fǎ)权益，维(wéi)护利率互换市(shì)场秩(zhì)序，中国人民银行制定了《内地与香港利率互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通合作管理(lǐ)暂行办法》，现(xiàn)予以公布，自(zì)2023年4月(yuè)28日起施行。

　　中国人民银(yín)行有(yǒu)关部门负责人表示，未来中国人民银行将根据(jù)市场发(fā)展情况，适时增加投资品种，调(diào)整交(jiāo)易和清(qīng)算额度(dù)，优化交易(yì)清(qīng)算安排，为(wèi)境外投资(zī)者提供(gōng)更加便(biàn)利高效的风险管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具。另(lìng)外，两地(dì)监管当局将(jiāng)结(jié)合各方面情况，在风险可控、对(duì)等互利的原则下，适时研(yán)究扩(kuò)展至“南向互换(huàn)通”。

　　以下(xià)为中国人民银(yín)行有(yǒu)关(guān)部门负责人就《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》答记者问

　　一、符合中国人(rén)民银行要求的(de)境外投资者包括(kuò)哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国人民银行关于境外央行(xíng)、国际金融组(zǔ)织、主权财富(fù)基(jī)金运用(yòng)人民(mín)币(bì)投资银行(xíng)间市场有关事(shì)宜的通(tōng)知》（银发(fā)〔2015〕220号）、《中(zhōng)国(guó)人民银行关(guān)于进一步做好境(jìng)外机构投资者投资银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)有关事宜的公(gōng)告》（中(zhōng)国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内地与香港债券市(shì)场互联互通合作管理暂行办法》（中国人(rén)民银行令〔2017〕第1号(hào)）等文件要(yào)求、完成银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案的境外投资者等，可根据《内地与(yǔ)香港利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作管理暂(zàn)行办法》（以下简(jiǎn)称《办法》）相关规定参与“北向互换通”。

　　二、“北向互换(huàn)通”境内外投资者(zhě)可(kě)以签署的协议范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内(nèi)外投资(zī)者(zhě)开展“北向互换通”交(jiāo)易(yì)前可以与交(jiāo)易对手方(fāng)签(qiān)署经中国人民银行认可的衍(yǎn)生品主协(xié)议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央清算(suàn)衍(yǎn)生(shēng)品执行协议（CDEA协议）等衍生品(pǐn)协议(yì)。境(jìng)内投资(zī)者应当(dāng)将是否(fǒu)签署协议、签(qiān)署协议类型等事(shì)项向中国外(wài)汇交易中心备案。目前(qián)，中国(guó)银行间市场交易(yì)商(shāng)协会正在研究制定“互(hù)换通”衍生(shēng)品协议(yì)，待(dài)其正式(shì)发(fā)布后也可供(gōng)境内外投资者(zhě)选择签署。

　　三、“北向互(hù)换(huàn)通”境(jìng)外投资者的(de)投(tóu)资范围(wéi)是(shì)什(shén)么？

　　答：“北向互换通(tōng)”境外投资(zī)者现(xiàn)阶段可在银行间市场(chǎng)开展(zhǎn)符合集中清算要求的人民币(bì)利率互换交(jiāo)易。

　　四、《办法》中认可的境外电子交易平台、境内电(diàn)子交(jiāo)易平台包(bāo)括哪些？境外投资者的对手方、交易模式有哪些要求？

　　答(dá)：目前“北向互换通(tōng)”下受认可的境外(wài)电子交易平台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市(shì)场(chǎng)需求(qiú)加(jiā)入其他受(shòu)认(rèn)可的电子交易平台，受认可的境内电子交易平台为中国(guó)外汇交易中心。

　　为便利(lì)境(jìng)外投资者开(kāi)展人民币(bì)利率互换(huàn)交易，“北向互(hù)换通”参照(zhào)“债券(quàn)通(tōng)”相关安排，由(yóu)境内投资者（即“互(hù)换通”报(bào)价(jià)商）与境外(wài)投资(zī)者进行(xíng)交(jiāo)易，“互换通”报价商名单可在中国外汇交易中心(xīn)网站上查询。

　　“北向互换通”交易在境内电子交易(yì)平台达成(chéng)，交易一经达成即视(shì)为交易已确认。境外(wài)投资者(zhě)可(kě)通过中(zhōng)电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah国人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平台(tái)与境内电子交易平台(tái)的连接，向(xiàng)境(jìng)内(nèi)电(diàn)子交易平台发送交易指令，与“互换通(tōng)”报价商达成交易(yì)。

　　五、中国人(rén)民银行认(rèn)可的境内清(qīng)算机构和香港证监会认可的境外清算机(jī)构包括哪(nǎ)些机构？

　　答：目前，中国人民银行(xíng)认(rèn)可的境内清算机构(gòu)为银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清算所），香港证(zhèng)监会认可的境外清(qīng)算机构为香(xiāng)港(gǎng)交易所旗下香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称场外结算公司）。

　　六、境外投资者(zhě)开展集(jí)中清算(suàn)的主要(yào)流(liú)程是(shì)？

　　答：境外投(tóu)资者需要申请获(huò)得(dé)场外结算(suàn)公司清算会员资格或作(zuò)为(wèi)清算客(kè)户委托场(chǎng)外结算公司综(zōng)合(hé)清算(suàn)会员代(dài)理(lǐ)清算，并与场外结算公司综(zōng)合清(qīng)算会员签订客(kè)户清算协议。交(jiāo)易达成后，境内外清算机构对交易进行(xíng)风控(kòng)检(jiǎn)查，对于符合(hé)集中(zhōng)清算要求的交(jiāo)易及(jí)时纳入集中清(qīng)算。境外机构通过场外结算公司或(huò)其综合清(qīng)算会(huì)员完成保证金(jīn)及(jí)资金结算。

　　七、“互换通(tōng)”下，境内外(wài)清(qīng)算机(jī)构如何进行衍生品交易的合约(yuē)替代？

　　答：合约(yuē)替代是(shì)指清算(suàn)机构作为中(zhōng)央对手方(fāng)针对已成交的交易充(chōng)当买方的卖方和卖(mài)方(fāng)的买方的一种法律(lǜ)安排，并(bìng)据此与买方(fāng)和卖方建(jiàn)立(lì)两个新(xīn)合约，以清偿买卖双方(fāng)之间的初始债务。“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业(yè)务中，境外(wài)与境内参与者(zhě)达成的交易在经过上(shàng)海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)的集中清算审核后，上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司于当日将(jiāng)交(jiāo)易进(jìn)行(xíng)合约替(tì)代，进入集(jí)中清算，生成为三个独立的新(xīn)合约，分(fēn)别为境外参与者与(yǔ)场外结算公司、场外结(jié)算公司(sī)与上海清(qīng)算所(suǒ)、上海(hǎi)清算所与境内参与者之间的合约。境外与境内参与者之间将(jiāng)不再存在合同关系。对于(yú)未(wèi)纳入集中清算的交易，依照成(chéng)交双方约定的处置方式进行处(chù)置。

　　八(bā)、“互换(huàn)通”业务场景下的跨境(jìng)资金流动如何管理？

　　此外，作(zuò)为“互(hù)换通”业务风控(kòng)方案的一部分，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外(wài)结算公司将针(zhēn)对(duì)双方清算所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池安(ān)排。双(shuāng)方向(xiàng)“互(hù)换通”资(zī)源池缴纳担保品(pǐn)，该资源池独立于每一中央对手方(fāng)从各自清算参(cān)与者收取(qǔ)和追缴的保证金、清算基金之(zhī)外(wài)，不用于任何会员(yuán)机构的(de)违约损(sǔn)失分摊。上(shàng)海(hǎi)清算所向资(zī)源池缴(jiǎo)纳(nà)的资金存放(fàng)在以场外结算公司名义于境外(wài)开立(lì)的“互换(huàn)通”专用账户，场外结算公司向资源池缴(jiǎo)纳(nà)的资金(jīn)存放(fàng)在以上海清(qīng)算所(suǒ)名(míng)义(yì)于(yú)境内开立的“互(hù)换(huàn)通”专用人民(mín)币/外(wài)币账(zhàng)户，相(xiāng)关(guān)账户内(nèi)资金(jīn)可豁免跨境债权债(zhài)务登记及额(é)度(dù)管(guǎn)理要(yào)求。场外结算公司与上海清(qīng)算所每(měi)日(rì)基于双(shuāng)方清算所之间的风(fēng)险敞口计算“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源池要求，并通(tōng)过境内(nèi)外存管银行办理人(rén)民币(bì)或外(wài)币资金的跨(kuà)境划转。

　　有汇报责任(rèn)的机构应当及时履(lǚ)行(xíng)报(bào)送义务。上海清算所和境(jìng)内资源池存管银行应当向人民币跨境(jìng)收付信息管理系统（RCPMIS）报送(sòng)跨境人民币收支信息；被撤销的交易如涉及双边结算补偿金(jīn)的，相关境内结算银行应当进行跨(kuà)境人民(mín)币(bì)收支信息(xī)报(bào)送。上海清算所、境(jìng)内投资者等相(xiāng)关主(zhǔ)体应当(dāng)按照规定(dìng)履行国际收支(zhī)统计申报(bào)义务，原则上“互换通”交易和资(zī)源池(chí)业务由上海清算所集中进(jìn)行国(guó)际收支统计申报，补偿(cháng)金等不经(jīng)由上海清算所清算的交易或资金(jīn)收付，由境内投资者等相关主体进行(xíng)国际收支统计申报。

　　九、如何理(lǐ)解(jiě)“北向互换通”实行额度管理？

　　答：为确保市场平稳运行，“北向(xiàng)互换通”充分(fēn)考虑(lǜ)境外投资者投资银行(xíng)间债券市场(chǎng)的情况，初期全市(shì)场每日(rì)交(jiāo)易净限额为200亿元人(rén)民币（即全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利(lì)率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过200亿(yì)元人民币），清算限额为40亿元人民币(bì)（即上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的(de)“互换通”资(zī)源(yuán)池风险敞口(kǒu)上限(xiàn)为40亿元人民币）。未来，可根据市(shì)场发(fā)展情(qíng)况适时调整额度，并对外公布。

　　十、香港结算(suàn)行应(yīng)当遵守的人民(mín)币购售业务相关规定具体包括哪些文(wén)件(jiàn)？

　　答：目前，关于(yú)人民币购售业务的相关文件(jiàn)主要包括：《中国(guó)人民(mín)银(yín)行关于明确跨境人民币(bì)业(yè)务相关问题的通(tōng)知(zhī)》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国(guó)人民银行(xíng)关于(yú)调整(zhěng)人(rén)民币购(gòu)售业务管理的通知》（银(yín)发〔2013〕321号(hào)）、《中国人(rén)民银行关于(yú)拓宽人民币购售业务范(fàn)围的通知》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民银(yín)行 国(guó)家外(wài)汇管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行办(bàn)公厅(tīng)关于(yú)加强境(jìng)外(wài)金融(róng)机构进(jìn)入(rù)银(yín)行间外汇市场开(kāi)展(zhǎn)人民(mín)币购售业务宏观审慎(shèn)管理有(yǒu)关事项(xiàng)的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民(mín)银(yín)行关于完善人民币购售业务管理(lǐ)有(yǒu)关问题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民(mín)币购售业务境外参加行和境外清算行进入银行间外(wài)汇市场有关事项的公告(gào)》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算行在境(jìng)内(nèi)银行间(jiān)外(wài)汇市场平盘头(tóu)寸(cùn)时，沿用现有境(jìng)外(wài)清算行和(hé)境(jìng)外参加行的业务模(mó)式、产品种(zhǒng)类和信(xìn)息(xī)报(bào)送等相关安(ān)排。根据《办法》和人民(mín)币购(gòu)售业务管理规定，香(xiāng)港结算行在境内银(yín)行(xíng)间外(wài)汇市场平盘头寸时，应当确(què)保与其相关的境外投资者在本机构的(de)资金兑换是基于“北向互换通”的真实合理需求。

　　十一(yī)、如何理解“使(shǐ)用外汇参与交易的，其交易(yì)到期(qī)或不(bù)再继(jì)续参与的(de)，原则(zé)上应当通(tōng)过香港结算行兑换回(huí)外汇”？

　　答：为方便持有外汇的境外投资者通过“北(běi)向互换通”投资内地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场，使用外汇(huì)的境外投资(zī)者可(kě)在香港(gǎng)结算行(xíng)办理外汇资金兑换，香港结算行由(yóu)此所产生的头寸(cùn)可到(dào)境(jìng)内(nèi)银(yín)行间外汇(huì)市场平(píng)盘。初期，境外投资(zī)者可选择(zé)一家香(xiāng)港结算(suàn)行办理(lǐ)业务。香港结算(suàn)行为境(jìng)外(wài)投资者办理外汇资金兑换时(shí)，应当做好真实性审核(hé)相关工(gōng)作，确(què)保所兑换的资金用于“北(běi)向互换通”交易。其交易到期(qī)所得(dé)的人(rén)民币(bì)资金，可继续投资，如用于非“北向(xiàng)互换通”投资用途，应当(dāng)通过香港结算行兑换为外汇。

　　十(shí)二、“北向互换通”交易(yì)报告(gào)有哪些(xiē)要(yào)求？

　　答(dá)：境内外投(tóu)资者和(hé)相关(guān)金融市场基础设施应当向中国人民银(yín)行认可的交易报告库报告“北向(xiàng)互换通”交易相关数据。中国外汇交易中心是中(zhōng)国人民银行认可的“北向互(hù)换通”数据的(de)交(jiāo)易报告库，在中国外汇交易中心达成的“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易(yì)，境内外(wài)投(tóu)资(zī)者无需(xū)另行报告。此外，中国人民银行和相(xiāng)关(guān)监管部门可以根据需要向基础(chǔ)设施调取与境外投资者投资活动相关的数据。

　　十三、《办(bàn)法(fǎ)》发布后，还会发布(bù)相关配套业务细则吗？

　　答：配(pèi)合《办法》发布，境内电子(zi)交易平台(tái)、境(jìng)内(nèi)外(wài)清算机构(gòu)将制订配套(tào)的业务(wù)规(guī)则等(děng)文件并对(duì)外发布。

　　十四(sì)、“互换(huàn)通(tōng)”未(wèi)来有什么发展计划？

　　答：未来中国(guó)人(rén)民银行将(jiāng)根据市场发展情况(kuàng)，适时增加投(tóu)资品(pǐn)种，调整交易和清算额度，优化(huà)交易清(qīng)算安(ān)排(pái)，为(wèi)境外投(tóu)资者提供更加(jiā)便(biàn)利高效的风险管理工具(jù)。另外(wài)，两(liǎng)地监管当局将结合各方面(miàn)情况，在(zài)风(fēng)险可控、对等(děng)互利的(de)原则下(xià)，适时研究扩(kuò)展至(zhì)“南(nán)向互(hù)换(huàn)通”。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah