“5年0息，旧车抵首付，限时金融置(zhì)换(huàn)政策 ！”4月25日，中国证券(quàn)报记者来到北京海淀区特斯(sī)拉品(pǐn)牌某体验店(diàn)，醒目的营(yíng)销广告牌引起记者(zhě)注意(yì)。该店(diàn)营销人员小崔告诉(sù)记者：“新增购车能做到3年0息，昨(zuó)天还(hái)推出‘0首付’购车(chē)活(huó)动，对接平安银(yín)行(低价股一览 126股股价不足2元xíng)、微众银行、招商银行(xíng)等。”

“0首付”“0利息”“0元换新”……据中(zhōng)国证券(quàn)报记(jì)者调研(yán)，包括广(guǎng)汽(qì)埃安、一汽丰田、东风本(běn)田(tián)等(děng)在内的多个汽车厂家正携手金融机构(gòu)，推出(chū)各(gè)类贷款(kuǎn)购(gòu)车优惠活动，其背后与中国人民银行、国家(jiā)金融监督管(guǎn)理总局4月印(yìn)发(fā)的《关于调整汽(qì)车贷款有关政策的通知》息息相关。在诸多政(zhèng)策利好作用下，汽车市场价格战已从汽车价格蔓延至汽(qì)车贷款产品，继汽
车金融公司后，商业银行也悄然入局。

“0首付”购车

“我们是纯0利息(xī)，贷款没(méi)有(yǒu)一点费率(lǜ)，也没(méi)有其(qí)他手(shǒu)续费用，是厂家补贴，新增(zēng)购车(chē)也(yě)能做到3年(nián)0息(xī)贷款(kuǎn)，4月份才(cái)有的活动。对接(jiē)招商银行、平安银行、微众银(yín)行、中国银行、建设银行等。”小崔说。

当记者问及ModelY车型时，小崔(cuī)热情地向记者(zhě)介绍了特斯
拉刚刚推出的“0元季”活动。“现(xiàn)在这 款车是24.99万元(yuán)，有‘0首付’和‘0利息’两种贷款(kuǎn)方案。0首付的话，5年月供4722元；0利息的话，首付7.99万元，置换5年0息贷款。但‘0首付’和‘0利息’不(bù)能同时享(xiǎng)受。”

记者调研发现，当前联(lián)合金融机构推出“0首付”“0利息”的车企并非特斯拉一家，广汽埃安、一汽丰田、东风本(běn)田(tián)、奔驰等车企均于近期(qī)推出类似优惠政策。

北京一(yī)汽丰(fēng)田某4S店销售人员(yuán)告诉中国证券报记者，该(gāi)店4月份(fèn)推出(chū)的优惠贷款政策包括最高8年(nián)0首付，36期0利率，1年 0利(lì)息等。“0首付，支持6-8年长期限贷款，等额(é)等息。0利率(lǜ)，需交40%首付，三年可(kě)0息贷款(kuǎn)。二者不可(kě)同时申请。”

北京西城区沃尔沃品牌某体验店销售人员(yuán)小
苏向记者表示(shì)：“贷款购(gòu)车，不仅可以比全款购车便宜1万元，而且还能做(zuò)到免息贷款。一般(bān)是分期贷款5年，第一年免(miǎn)利息。车主可在1年后提前还款，此时还款没有违约金，所以相当于变相的分期0利息。”

车贷新规显效

汽车厂家携手(shǒu)金融机构，推出包(bāo)括(kuò)“0首付
”“0利息”“0元换新(xīn)”等在内的优惠活动背后，与4月出台的(de)“车贷(dài)新规”息(xī)息相(xiāng)关。

招联首(shǒu)席研究员(yuán)董(dǒng)希淼告诉记(jì)者，“车贷新(xīn)规”明确自用汽车贷款（包括燃油汽车
和新能(néng)源汽车(chē)）发放比例由金融(róng)机构(gòu)确定，最高(gāo)可达100%，进一步提高居民借助贷款购买汽车的能力。

根据此前(qián)规定，自用(yòng)传统动力汽(qì)车、自用(yòng)新能源汽(qì)车贷款最高发放(fàng)比例(lì)分别为(wèi)80%、85%。车贷新规的实施无疑降低了消费者购车(chē)门槛，让消费者能够享受(shòu)到真正意义上的“0首付”。

事实上，在汽车市场，“0首付(fù)”购车并非新鲜事(shì)。但此前往往有严格的特定条件限制，并且厂家(jiā)或金融机构(gòu)可能会通过提高贷款利(lì)率(lǜ)、手续费(fèi)用(yòng)等方式平衡收益和风险。

“过去所谓的‘0首付’购(gòu)车活(huó)动，虽然对消(xiāo)费者(zhě)而言是‘0首付’，但(dàn)实(shí)际上是汽车(chē)厂家或者下(xià)属的(de)汽车金融公
司承(chéng)担了首付款，其他金(jīn)融(róng)机构仍然 有首(shǒu)付款要求。新规明确贷款比例由金融机(jī)构自主确定，如果最高贷(dài)100%，那么对消
费者和金融(róng)机构而言，都(dōu)是真正意义上的‘0首付’。”中(zhōng)国(guó)邮政储蓄银行研究员娄飞鹏(péng)告诉记者。

董希淼表示：“0首付”意味着最高可全额贷款，汽车金(jīn)融公司信贷要(yào)求相对宽松，此前出现过打擦(cā)边球的“0首付”现象(xiàng)。而银行(xíng)普遍比较谨慎，“0首付”案例较少。

在董希淼看来，“0利息”可能有两种情(qíng)况，一(yī)种是对购车客户不(bù)收取利息，由厂家进行补(bǔ)贴；另(lìng)一种是(shì)“利改费”，表面上宣传“零利”，实际上仍要收(shōu)一定比例的手续费。

记(jì)者调研过程中确实遇到推出免息政策却要收取手(shǒu)续费的情况。某传统油(yóu)车品牌4S店营销人员向记者表示：“近期才推出(chū)的免息政策，但建(jiàn)议客户根据贷款金额和贷款年限选择贷款方案。以贷款8万元为例，虽然分期2年(nián)免息，但有分期手续费3000元。”

汽车市场“价格(gé)战”正酣(hān)

在诸多政策利好(hǎo)作用下，汽车市场(chǎng)迎来激烈(liè)的“价格战”。当前，部分车企以价换量抢占市(shì)场份额，车市(shì)降(jiàng)价频繁。4月以来，已有超10个新能源汽车品牌(pái)宣布降价。除了车企竞争激烈，汽车金融
市(shì)场(chǎng)竞争也在悄然升温。

董希淼(miǎo)告诉记者，从供(gōng)给主体(tǐ)看，提供(gōng)汽车消费(fèi)金融服务的主要有(yǒu)商
业银行（汽车(chē)贷款、信用卡购车(chē)分(fēn)期）、汽车金融公(gōng)司（汽车贷款）等金融机构(gòu)以及其他平台（如小贷公司）。

4月17日，据 中国一汽官网消(xiāo)息，一汽汽车金融有(yǒu)限公司全面调整(zhěng)汽车贷款首付比例(lì)，推出0首付(fù)金融产(chǎn)品。0首付金融(róng)方案(àn)涵盖一汽红旗、一汽奔腾、一汽丰田、一汽大众、一汽(qì)奥迪等品(pǐn)牌。

此外，东风汽车(chē)金融有限公司、天津长城(chéng)滨银汽车金融有(yǒu)限公司、奇瑞徽银汽车金融股(gǔ)份有限(xiàn)公司、大众汽车金融（中国(guó)）有限公司等均于近期“官宣”上(shàng)线“0首付”金融产品。

中国证券报记者调研发现，商业银行(xíng)也在陆续(xù)入局这场汽车金融“价格战”。

例如，作为特斯拉的合作银行(xíng)，平安(ān)银行工作(zuò)人员告诉记者：“昨天才通知的‘0首付’活动，今天不少客户就来咨询了。购车(chē)客户需要先通过银行系统申请，如
果是符合贷款要(yào)求的客(kè)户，后(hòu)台(tái)就会(huì)弹出‘0首付’标识，后续就 可以继续申请走流程。此(cǐ)前其(qí)他车企也有
0首付贷款，但(dàn)是没有大力去 推，原因在于银行(xíng)需要承担的资金压力较大，风险也(yě)较大。现在政策(cè)开(kāi)出这个口子，所以对客(kè)户的要求会高一些。”

谈及费率(lǜ)，上述工(gōng)作人 员向记者表示，“长续航版ModelY，如果没有旧车置换，费率应该是1.6%，旧车置换的费率则会降(jiàng)低0.4个百分点左右。”

江苏银行一位(wèi)工作(zuò)人员向记者表示，该行推出信用卡汽车分期“0首付”活动。新能源汽(qì)车分期费率为0.16%，还款方式为等额(é)本息(xī)，提(tí)前还款会有 违约金。

招商银行信用卡中(zhōng)心官网(wǎng)显示，将于5月23日启用新版《招商(shāng)银行(xíng)专享消费分(fēn)期信用卡购车分(fēn)期(qī)业务协议》。新版(bǎn)协议将还(hái)款模式从等本等息调整为等额本息。长期来看，有助于消费者节省更(gèng)多利息成本。

提振汽车消费

“虽然咬咬牙也能够实现(xiàn)全款购(gòu)车，但考虑到资金流动性问(wèn)题，况且现在还有0息购车(chē)的优惠政策，所以选择分期购车。”北京某品牌(pái)4S店内，一位刚(gāng)刚提车的车主告(gào)诉(sù)记者。

“‘车贷新(xīn)规’出台对消费者(zhě)无疑是利好，有助(zhù)于降低消费者购车门槛
和成本，助力消费升级，提(tí)升消费(fèi)者获得感。促进大宗(zōng)消费需求回暖
，释放(fàng)汽车消费市(shì)场需求潜(qián)力，助(zhù)力消费(fèi)和内需稳步恢(huī)复。同时，汽车销售和经营改善，有助于促进汽车创新发展。”光(guāng)大(dà)银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉(sù)记者(zhě)。

在周茂华看来，相比政策直接补贴，“车贷新规”可以发(fā)挥金(jīn)融杠杆作用(yòng)、发挥 市场资源(yuán)配置作用，有助于提升(shēng)政策刺激效果(guǒ)与可持(chí)续性。娄飞鹏也表示，“车贷新规”可以充分发挥(huī)市场力(lì)量的作用，给金融机构和消费(fèi)者(zhě)更大的选(xuǎn)择权，既支持鼓励汽车消费又让市场自主(zhǔ)选择(zé)。

谈(tán)及“车贷(dài)新(xīn)规”的主要亮点，董希淼认为，除了明确(què)自用汽(qì)车贷款发(fā)放比(bǐ)例由金(jīn)融机构(gòu)确定，还有鼓励金融机构适当减免汽车“以旧换(huàn)新 ”过程中提前(qián)结清贷款产生的违约金，有助于降低居民通过“以旧换新”购买(mǎi)新
车的负担，提振(zhèn)居民(mín)汽(qì)车消费的意愿和能力。

此(cǐ)外，针(zhēn)对此前(qián)汽(qì)车贷款领域(yù)骗贷行为较多(duō)等现象，“车贷新规”要求加强汽(qì)车贷款全流程管理，严防贷款资金挪作他用，降低政策放松后可能增加的(de)信用风险。

董希淼表示，消费者购车时要根据自身(shēn)能(néng)力选择合适的(de)车型和(hé)贷(dài)款，不(bù)能因“0首付”“0利息”而盲 目借(jiè)贷，不(bù)能超出个
人(rén)偿 还能力去借高额(é)贷款，要把自己的债务水平控制在可(kě)负担范围之内
。

在(zài)董希(xī)淼看来，金融机构应加大产品和服务创新力度，进一步(bù)丰富汽
车消费金融产品类型，促进汽车消费金(jīn)融更加普惠(huì)化。如根据不同地区、不同(tóng)客(kè)群需(xū)求，因地制宜提供定制化信贷产品，精准地满足市(shì)场需求(qiú)，提升客(kè)户体验。还可以配合(hé)消费品“以
旧(jiù)换新(xīn)”政策，推出二(èr)手汽车、新能源汽车等专属贷(dài)款产品，更好地满足客户需求。

同时，保险公司(sī)应加大车险产品创新，区别对待(dài)家庭自(zì)用(yòng)汽车和(hé)营运汽车，妥善解决家庭自用的新能源汽车保费高、投保(bǎo)难等问题，化解新能源汽车消费“最后一(yī)公里”难题。相关
部门可以出台(tái)针对新(xīn)能源车(chē)险的优(yōu)惠(huì)政策(cè)如向(xiàng)保险公司提供适当补贴以及数据(jù)支撑(chēng)，为保险(xiǎn)公司产品创新提供支持服务。