AI板(bǎn)块(kuài)成为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随之而来的是，不仅不少(shǎo)上市公司宣布试水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝试以(yǐ)AI试(shì)水投资者关系(xì)管理，更有(yǒu)基金经理尝试(shì)用(yòng)AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值派，众多基金经理均(jūn)谈及对(duì)AI投资机遇(yù)。各大派别(bié)基金经理均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响(xiǎng)，并看(kàn)好其中(zhōng)长期(qī)投资价值，但是对于短期人工智能极致行情(qíng)演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了(le)一(yī)份清醒(xǐng)。

　　基金(jīn)经理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季(jì)报(bào)用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一季报，引人关注的是，季报(bào)中部分内容使用了(le)AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道(dào)，这段(duàn)AI生成的内容阐述了人(rén)工智能对(duì)各个行业的改变，比(bǐ)如(rú)医疗(liáo)、教育、工业生产、环境(jìng)保护(hù)和可持(chí)续发展，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人工智能领域的(de)快速发(fā)展为全球(qiú)带来无(wú)数(shù)机遇和挑(tiāo)战(zhàn)，将极大地影响(xiǎng)我们的生活方(fāng)式和社会发展，为确保AI技术的健康、可(kě)持(chí)续发展(zhǎn)，需要(yào)建立完善的(de)法律法规(guī)和(hé)伦理准(zhǔn)则，以保护(hù)个人(rén)隐私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应(yīng)对(duì)挑(tiāo)战的同时，也应(yīng)抓住人工智能(néng)带(dài)来的(de)机遇，共同(tóng)推动这一(yī)领域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经理(lǐ)王贵重在(zài)季报中也明确(què)表示，产业方向上，我们坚(jiān)定的看(kàn)好人工智能对各个行业(yè)的改变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了一定比例的(de)调仓，方向上主要是受(shòu)益于人(rén)工智(zhì)能的计(jì)算机(jī)和传媒(méi)互联网行业。数字化的核心逻辑是提高(gāo)效(xiào)率，而高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)的核(hé)心在于(青少年是几岁到几岁了 20岁还能叫少年吗yú)效率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数(shù)字(zì)化(huà)、互联(lián)网(wǎng)平台等提(tí)出自己想法。说到数字化时，表示其本(běn)质是(shì)利(lì)用技术的手段，提升(shēng)组(zǔ)织(zhī)信息计算(suàn)、存储(chǔ)、传播的效率，这是一(yī)个(gè)长期向上(shàng)的类消费(fèi)行业，在美国是一个和互联(lián)网(wǎng)行(xíng)业一样大规模的产业。在中国(guó)，依然处于产(chǎn)业(yè)的早期(qī)，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来(lái)越(yuè)意识到数字化的重要性。而此轮数字化将会和人工智(zhì)能深度融合(hé)，也会给(gěi)中(zhōng)国公司带来发(fā)展(zhǎn)的机会(huì)。目前整(zhěng)个(gè)板块的(de)估值(zhí)都到了历史(shǐ)最(zuì)低的(de)水平(píng)。

　　此次是基金(jīn)经(jīng)理首次利(lì)用人(rén)工智能完(wán)成季报，也显示出(chū)人(rén)工智能确实开始方(fāng)方面(miàn)面开始影响我们(men)的生活、工作等，是一(yī)个(gè)历史性大浪(làng)潮。此(cǐ)前(qián)，也有(yǒu)基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏(péng)华基金投资者教育基地宣布成为(wèi)百度文(wén)心一言首批生态合(hé)作伙(huǒ)伴，鹏华基金(jīn)投教基(jī)地也将通(tōng)过百度(dù)智能云接入(rù)文(wén)心(xīn)一言(yán)能力，致力于创新投(tóu)资(zī)者关系管理新(xīn)模式(shì)，提升客户投(tóu)资体验感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能(néng)成为(wèi)一季度市场热点，不少基(jī)金经理选择了积(jī)极参与(yǔ)布局，其中，除了(le)科(kē)技成(chéng)长派基金经(jīng)理，也(yě)不乏(fá)价值投资(zī)派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可(kě)以看出，该(gāi)基金一季度进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要(yào)是受(shòu)益(yì)于人工智能的(de)计算机和传媒互(hù)联网行业。前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，除(chú)了(le)海(hǎi)康威视、金山办公，其余(yú)神州泰(tài)岳、吉比特(tè)等(děng)8只个(gè)股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产(chǎn)业方向上，坚(jiān)定看好人工智能对各(gè)个行业的改变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导体、数(shù)字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个细(xì)分行(xíng)业(yè)的beta收敛之后(hòu)，竞争(zhēng)力会(huì)重新成为(wèi)最重要的增长要素。另外，我们依(yī)然(rán)旗帜鲜明的看好(hǎo)港(gǎng)股的机会(huì)，特别是软件和互联网(wǎng)领域(yù)的机会。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实(shí)际上，除了(le)王(wáng)贵重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团队(duì)中(zhōng)，有不少(shǎo)基金经理明确看(kàn)好人工智能带(dài)来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强基金经理(lǐ)陈涛在去年下半(bàn)年开(kāi)始增持软件，当时基本处于估(gū)值(zhí)、机构(gòu)持仓的历(lì)史底部的(de)位(wèi)置。他(tā)认(rèn)为，行业在信创(chuàng)、数字化、智能化(huà)等长期需求刺激下将迎来3年以上的景(jǐng)气周(zhōu)期，也是为数(shù)不多处于成(chéng)长(zhǎng)前期、对(duì)标国际也还有(yǒu)巨大(dà)成长空间的板(bǎn)块，长期(qī)坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一(yī)轮科(kē)技(jì)创新周期的序幕，带(dài)来以十(shí)年(nián)为维度的产业(yè)变(biàn)革机会(huì)，同时配合2023年一(yī)季度(dù)的复苏和(hé)业(yè)绩修复，以软件计算机为代(dài)表的科技板块内会持续(xù)有个股(gǔ)投(tóu)资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志(zhì)鹏等也表示(shì)，未来(lái)，毫无疑问人工智能和(hé)可(kě)再生能(néng)源(yuán)将构成未来社会的基(jī)石。在当下，随着经济的企稳和新人工智(zhì)能浪潮的进入，未来新的产业(yè)机会(huì)将(jiāng)进入新(xīn)一轮的爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派。他(tā)在(zài)一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器(qì)、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　一季(jì)度，他所管理的基金维(wéi)持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精(jīng)选和(hé)布局。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大重(zhòng)仓股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药(yào)业退出。其中，澜起科(kē)技、中际旭创，是2022年年(nián)末的(de)0持(chí)仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合(hé)宜(yí)的重(zhòng)仓股上，也(yě)体现(xiàn)了对(duì)人工智能(néng)相关产业链的挖掘(jué)。澜(lán)起科(kē)技(jì)、晶晨股份进(jìn)入十大重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前十(shí)大(dà)重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度(dù)也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构(gòu)占比，减持(chí)地产、军工比例(lì)，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工(gōng)为前三大持仓(cāng)，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯飞(fēi)、三六(liù)零、金山(shān)办公、中(zhōng)科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是(shì)基(jī)于对未(wèi)来2年数(shù)字经济(jì)的看好(hǎo)。随着人口老龄化与经济发(fā)展模(mó)式转(zhuǎn)变，数(shù)据成为新的生产要素，高质(zhì)量发展的(de)核心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能等(děng)底层(céng)技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具(jù)有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传(chuán)统行业，从生产(chǎn)和服(fú)务端(duān)全(quán)面(miàn)提升效(xiào)率。

　　“数(shù)字经济涵(hán)盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算法，以及(jí)多(duō)样化(huà)的行业应用等(děng)，这是一个系统性工(gōng)程(chéng)，产业空(kōng)间较大、持续时间(jiān)较长，是未(wèi)来具有(yǒu)成长性的行业之一(yī)。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投资部总经理陶灿管理的基金(jīn)也(yě)重点布局(jú)了TMT或人工智能相关(guān)板块(kuài)。比如(rú)，建信(xìn)智能生(shēng)活在一季度继续调整了行业配置(zhì)，降(jiàng)低(dī)了制造业、大金(jīn)融地产(chǎn)行业的配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点布(bù)局了人(rén)工智能技术(shù)创新带来的相关产业趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现

　　不过(guò)，在人工智能极致行情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保(bǎo)留了(le)一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)秦毅虽然(rán)在一季报中表达了对人工智能的重(zhòng)视，但一季度并(bìng)未(wèi)加入(rù)对(duì)于AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一个季度(dù)中，以TMT为(wèi)代表的科技板块走出了(le)轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表(biǎo)的人(rén)工智能成为了(le)主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的成功，这(zhè)一成功比之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因(yīn)为本次的人工智(zhì)能的应用(yòng)领域得到了极大(dà)的拓展，模型具备了强(qiáng)大(dà)的通用(yòng)性(xìng)。这属于科技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个行业(yè)将极大受益于这一技(jì)术的应(yīng)用和普及。未来我(wǒ)们应该更(gèng)加重视这(zhè)一领域的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资理念的丘(qiū)栋荣(róng)在一季报(bào)中也提(tí)到了(le)对AI的看好，但他的基金(jīn)持仓(cāng)中也鲜少见到对相关(guān)板块的布局。他表示，除复合国(guó)家安全自主可控(kòng)和(hé)产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的(de)大模(mó)型(xíng)技术，有望开启新一(yī)轮的科技创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生(shēng)更大(dà)、更持(chí)久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成(chéng)长行业的部分成长(zhǎng)股是未来(lái)关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基(jī)金经理蔡丞丰表示，他注意(yì)到(dào)市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了新能(néng)源板块的非理(lǐ)性行(xíng)为，就如同去年(nián)三(sān)季度半导体及医(yī)药(yào)板块的抛(pāo)售，反而造(zào)就了难(nán)得的机(jī)会。“我们(men)这(zhè)时反而(ér)应该加大对能源板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成长基金经理孟夏(xià)虽(suī)然(rán)也认为，AI是不(bù)亚于(yú)互联网级别的技(jì)术(shù)要素革命，或许我们已(yǐ)经站在新一轮(lún)科技浪潮带(dài)来的全(quán)球(qiú)繁荣的开端。作为成长投资者，会积极(jí)学习(xí)和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她(tā)同时(shí)表(biǎo)示，也会努力在火热的行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正能够兑现长期业绩(jì)的(de)投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的看法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦(lún)理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。正因为(wèi)此，他在去年三(sān)四季度布局了不少人工(gōng)智能相关的标的，在一(yī)季度对(duì)TMT板块有所减仓，现在(zài)的(de)配(pèi)置大概率少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前(qián)TMT板(bǎn)块(kuài)的(de)交易占比已(yǐ)经超过了40％。当然(rán)市场中有不(bù)少声音说这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情的确立，但我们(men)还是(shì)认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季报(bào)中表(biǎo)示。

　　“一(yī)季度(dù)的市场(chǎng)走势再(zài)次佐证(zhèng)了一个道理，即市场(chǎng)是难以预(yù)测的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，这在今(jīn)年初是想象不到的。就好比去年初我们想象不到(dào)俄乌冲突(tū)，和后来(lái)的(de)疫情。”中泰资管基金经(jīng)理姜诚也在一季(jì)报中表示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为，AI或(huò)许是科技发(fā)展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要(yào)的事件之(zhī)一，但要搞清(qīng)楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难(nán)。利润在产业链不(bù)同环节之间将如何分(fēn)配(pèi)？市场当前认(rèn)为(wèi)的受益(yì)环(huán)节(jié)是否能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么程度(dù)，以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提升？都是很容易(yì)让人(rén)兴奋(fèn)、可细说起来(lái)又让人(rén)不明就里的难题(tí)。谈资和投资之(zhī)间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发(fā)展是一个长期因素，我们(men)还没(méi)有足够的把握(wò)去(qù)捕(bǔ)捉到它(tā)带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避(bì)它带(dài)来的伤害。以尽可能低的价格买尽可(kě)能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：MP3i音乐网址大全-MP3下载,网址导航,音乐在线试听,中国音乐网址导航第一站 青少年是几岁到几岁了 20岁还能叫少年吗