民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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